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WEB3 Mint To Be：ゼロから始めるビットコインオンチェーンデータ分析
モデレーター:Alex Mint Ventures リサーチパートナー
ゲスト：Colin 自由トレーダー オンチェーンデータ研究者
収録時間:2025.2.15
皆さんこんにちは、WEB3 Mint To Beへようこそ。ここでは、私たちは常に問い続け、深く考え、WEB3の世界での事実を明らかにし、現実を探求し、合意を見つけます。皆さんにホットトピックの背後にある論理を明確にし、事象そのものを貫通する洞察を提供し、多様な思考の視点を取り入れます。
声明：今期のポッドキャストで議論した内容は、各ゲストが所属する機関の見解を代表するものではなく、言及されたプロジェクトは投資の助言を構成するものではありません。
アレックス：今期の番組は少し特別です。なぜなら、以前に特定のトラックやプロジェクトに関する多くの話題を議論し、いくつかの週についても交流したからです。

MEVサンドイッチ攻撃は偶発的な脆弱性からシステム的な脅威へと進化し、攻撃者は取引の順序を操作することで分散型金融エコシステム内で利益を得ています。技術の進歩に伴い、攻撃手法はますます複雑化し、ユーザーの資産の安全性に厳しい挑戦をもたらしています。対策にはスリッページ保護、シールドトランザクションツール、技術の改善などが含まれます。

過去24時間、暗号資産市場は低流動性で、小市值トークンがプルバックしていますが、AI関連のトークンは安定しています。また、$GORトークンが議論を引き起こし、市場の革新と模倣が共存していることを示しています。投資家は慎重である必要があり、十分な調査とリスク評価を行うことが推奨されます。市場は疲弊していますが、AI分野は依然として熱気と投資の展望があります。

最新のニュースによると、Ethena Labsはある国際的な取引プラットフォームがUSDeのサポート資産としての新たなヘッジチャネルになったと発表しました。このプラットフォームは特定のメカニズムを通じてこの機能を実現しています。注目すべきは、このプラットフォームの最近の未決済ポジションの規模が10億ドルを超えたことで、これが資産ヘッジの流動性をさらに強化するのに役立つでしょう。
もう一つ注目すべき点は、このプラットフォームが毎時決済のモデルを採用し、24時間体制で運営されることで、潜在的なカウンターパーティリスクを大幅に低減することが期待されているという点です。この取り組みは、プラットフォームのリスク管理における革新的な考え方を反映しています。
USDeに関するヘッジ資産管理については、現在も慎重な戦略を採用しています。すべてのサポート資産は、場外電子システム(OES)サービスプロバイダーを通じて操作されており、どの取引所にも保管されていません。このようなアプローチは、資産の安全性に対する高度な重視を示しており、現在の暗号通貨市場のリスクへの対応でもあります。
この一連の動きは、暗号

最近、あるトレーダーが暗号資産市場で50倍のレバレッジを使ってETHをロングし、180万ドルの利益を上げ、清算を引き起こし、流動性プールに約400万ドルの損失をもたらしました。この事件は、DEXが直面している流動性の課題を示しており、類似の攻撃を避けるために流動性プールのメカニズムを改善する必要があります。Hyperliquid、Jupiter、GMXなどの主要なPerp DEXのメカニズムを比較し、参入ポジションの量をドロップし、自動的なポジション減少を実施し、追跡を強化するなどの防止策を提案しました。

イーサリアムはPoWシステムから認証メカニズムに移行しており、ブロック確認時間の短縮、ステークのハードルのドロップ、システムの堅牢性の強化などの最適化の課題に直面しています。今後の発展には、安全性、性能、分散化の程度を向上させるために様々な技術ソリューションを探求する必要があります。

KaitoはWeb3情報プラットフォームで、暗号化情報の断片化問題を解決することを目的とし、AI駆動の検索エンジンでリアルタイムにデータを整理します。そのYapsポイントシステムは、ユーザーが高品質のコンテンツを発信することを奨励し、コミュニティ参加の報酬は透明です。Kaitoはまた、情報共有を促進するKaito Connectを発表し、複数のプロジェクト活動を組織して、ユーザーの暗号化分野での影響力と収益を向上させます。

Zentryの創設者Jarindrは、ブロックチェーンゲームに関する見解を共有し、透明性とユーザー体験の重要性を強調しました。Zentryの目標は、Play Economyを通じてゲームの概念を拡張し、単純な報酬ではなく没入型体験を強調する、web2とweb3を融合させたエコシステムを作成することです。その製品は複数のレベルをカバーしており、将来的にはユーザーに報いるためにZENトークンを実施する予定です。

著名な暗号資産投資ファンドの保管資金は117億ドルに達し、最近、複数の主流暗号資産を大規模に増持しており、特にある匿名コンセプト通貨に注目しています。この通貨は11月23日に初めて半減期を迎え、ブロック報酬が6.25個のトークンに減少しました。この一連の出来事は、機関投資家が暗号資産市場に関心を持っていることを示しており、将来の価格の動きに影響を与える可能性があります。

Web3のソーシャルセクターが台頭しており、匿名性やデータ所有権などの利点を持ち、市場のフォローを引き付けています。プロジェクトには、ソーシャルマップ、分散化されたソーシャルアプリケーション、補助ツールが含まれますが、技術、ユーザーの移行、コンプライアンスの課題に直面しています。全体として、この分野には良好な投資潜在能力があります。

アルトシーズンの一枝独秀：Maple Finance及びそのトークンSYRUPの崛起
暗号市場のアルトシーズンはまだ遠いようで、多くのアルトコインは流動性を欠いており、投資家の関心は米国株式やビットコイン、RWA（実世界資産）に向いています。しかし、このような大環境の中で、特定のアルトコインは逆に上昇する現象が見られます。
Maple FinanceのトークンSYRUPは、その中でも特に優れた存在です。2025年初頭以来、SYRUPは400%上昇し、現在は歴史的な最高値を更新しました。ある機関は以前にMaple Financeを2025年第2四半期に注目すべきトップ20トークンのリストに含めました。
現在の市場環境では、明確でありながら大多数の人々には直接関係のない主な流れが浮上しています --- 機関の参入です。個人向けの暗号製品が次々と登場していますが、競争は

この記事では、プロジェクトの通貨上場の現状について探討し、プラットフォームとの相互作用や直面する課題に重点を置いています。プロジェクトはコンプライアンス手続きに従い、予算を最適化する必要がありますが、研究部門からのデータの熱度や投資機関のサポートに対する疑問も感じています。著者はプロジェクトが真のコミュニティ主導を核とし、流量やデータの偽造に反対し、業界がプロジェクトの本質と長期的な発展の方向に戻ることを呼びかけています。

この記事では、通貨の本質とビットコインの革命的価値について論じています。ビットコインは完璧なデジタル資産として、固定された総量、高い安全性、迅速な取引効率などの特徴を持ち、従来の通貨に比べて優れた利点があります。その分散化特性は通貨の進化の新しい段階を代表しており、将来的に世界経済において重要な役割を果たす可能性があります。

マーケット概要
第3四半期以来、良好なパフォーマンスを示している資産にはラッセル2000指数、金価格、金融株、米国債が含まれ、パフォーマンスが悪い資産にはイーサリアム、原油、米ドルが含まれます。ビットコインはほぼ横ばいで、ナスダック100指数も基本的に安定しています。
アメリカ株式市場について、現在の市場は依然としてブル市場の状態にあり、主なトレンドは上向きです。しかし、今後数ヶ月の取引環境は業績テーマが不足する可能性があり、市場の上下のスペースは制限されるかもしれません。市場は第3四半期の利益見通しを継続的に下方修正しています。
最近、評価が調整されましたが、反発も早く、21倍のPERは依然として5年平均を大きく上回っています。S&P 500指数の93%の企業が実際の業績を発表しており、79%の企業が予想を上回るEPSを記録し、60%の企業が予想を上回る売上を上げています。予想を上回った企業の株価のパフォーマンスは歴史的平均とほぼ同じですが、予想を下回った企業の株価のパフォーマンスは歴史的平均を下回っています。
現在の米国株式市場での買い戻しは最も

2025年TEAMZサミットは、日本のWeb3とAIの急成長を示し、多くの企業や投資家を惹きつけました。サミットでは、Web3とAIの融合、ステーブルコインの広範な利用、そして日本のWeb3エコシステムの復興が強調され、国がデジタル技術の革新に対する重視と支援を示しました。この盛会は、日本がグローバルなデジタル経済においてますます重要な役割を果たしていることを示しています。

CIS地域は暗号資産とブロックチェーン技術を通じて生存と発展を模索しています。Crypto Summitはローカライズされた市場の状況と規制政策を示し、ロシアはステーブルコインの構築、国境を越えた支払いの推進に取り組み、BRICS諸国と協力して西側の金融制限を回避しています。

PayPalは新しいUSDステーブルコインPYUSDを発表しました。これはイーサリアムブロックチェーンに基づいており、ユーザーがトークンを購入、販売、移転できるようにします。この動きは取引コストと中央集権リスクに関する議論を引き起こしましたが、暗号資産業界のマイルストーンとも見なされ、より広範なデジタル資産の利用を促進する可能性があります。

最近、イスタンブールで開催されたブロックチェーンウィークイベントでは、専門家たちがAIとWeb3の融合のトレンド、特に分散化人工知能金融（DeFAI）の発展とそのセキュリティ上の課題について議論しました。DeFAIは将来性がある一方で、AIエージェントの意思決定の予測不可能性がリスクを増大させ、攻撃を引き起こす可能性があります。参加した専門家たちは、ユーザー、開発者、安全機関が共同でセキュリティ責任を負う重要性を強調し、潜在的なセキュリティリスクに対処するためにAIエージェントの専門的な監査とテストを呼びかけました。

今週の市場は疲軟な動きを示し、関税政策の不確実性が高まる中、リスク資産は全般的に下落しました。経済データはGDPの減少と失業率の上昇を示しており、流動性はわずかに改善したものの、インフレに対する懸念は依然として残っています。来週は、投資家は対等関税政策の発表と雇用データに注目する必要があり、防御的な戦略を重視することをお勧めします。