SEC主席谈区块链证券的未来发展

区块链技术正在推动证券市场从传统系统向分布式账本系统迁移。这种转变可能会彻底改变证券的发行、交易和管理方式,就像数字化改变了音乐产业一样。

区块链证券具有广阔的应用前景。例如,智能合约可以实现自动化的股息分配。资产代币化也可以提高流动性较低资产的流动性。这些创新可能会催生出全新的市场活动形式。

为了维持美国在这一领域的领先地位,监管机构需要与时俱进,适应新技术带来的变化。为传统证券制定的规则可能不适用于区块链资产,甚至会阻碍创新。

当前的一项重要任务是为加密资产市场制定合理的监管框架,在促进创新的同时防范违法行为。明确的规则有助于保护投资者免受欺诈。

未来SEC的政策制定将不再依赖个案执法,而是通过规则制定、解释和豁免等方式,为市场参与者提供可行的标准。执法将聚焦于打击欺诈和操纵等违法行为。

在加密资产政策方面,SEC将重点关注三个领域:发行、托管和交易。

在发行方面,SEC将为加密资产发行制定清晰合理的指引。目前注册发行的加密资产项目很少,部分原因是现有的披露要求难以满足。SEC将考虑调整注册表格,以适应加密资产的特点。同时也将考虑制定额外的指引、注册豁免和安全港条款,为加密资产的合规发行开辟途径。

在托管方面,SEC将给予注册人更多自主权来决定如何托管加密资产。SEC已撤销了此前对加密资产托管的限制性规定。未来将进一步明确哪些机构可以作为合格托管人,并考虑允许在某些情况下进行自我托管。SEC还将考虑修改经纪交易商相关规定,为其托管加密资产扫清障碍。

在交易方面,SEC支持允许注册机构在其平台上交易更多类型的产品。SEC将探索如何设计现代化的交易系统监管制度,以更好地适应加密资产。同时也将研究促进加密资产在国家证券交易所上市交易的相关指引。

SEC希望通过这些举措,使美国成为全球最适合开展加密资产业务的地方。监管机构将努力在鼓励创新和保护投资者之间寻求平衡,为区块链证券的发展创造良好的政策环境。