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從“一鍵交互”到“一鍵爆倉”,DeFi便利所帶來的致命陷阱
作者:0xresearch
在加密世界,有一句常被忽視的真理:「越簡單,越危險」。DeFi 發展到今天,正一路奔向「傻瓜式操作」:不會用合約?不懂區塊鏈?沒關係,各種 SDK、聚合器、錢包插件已經把復雜的鏈上操作封裝成「一鍵交互」。比如 Shogun SDK,就能把原本需要多步籤名、授權、轉帳的 DeFi 操作,壓縮成一次點擊,首發落地在 Berachain 生態中。
聽起來完美:誰不想像用支付寶掃碼一樣簡單地完成鏈上操作?可問題在於,這些「無門檻工具」把復雜的鏈上風險也一起隱藏起來。就像有人拿到信用卡後瘋狂透支,不是信用卡本身有問題,而是他不知道透支是要還錢的。在 DeFi 裏,一旦你授權合約管理資產,它可能永久支配你錢包裏的全部餘額;而對缺乏認知的新手來說,隨手點一下「授權全部資產」,可能就成了「一鍵爆倉」的開端。
便利的背後,潛藏着巨大陷阱:
爲什麼所有的鏈都在追求「傻瓜式交互」?
原因很簡單:鏈上交互實在太復雜,對新人極其不友好。你需要下載錢包、管理助記詞、搞懂 Gas 費、學會跨鏈橋、了解代幣轉換、看懂合約風險、點擊授權、完成籤名……其中任何一步出錯都可能導致資產丟失,甚至連操作完成了,也要關注是否交互成功、是否需要撤銷授權等後續操作。
對沒有技術背景的 Web2 用戶而言,這樣的學習成本就像要學一門新語言才能用手機付款。要想讓他們無感切入鏈上世界,首先必須把這座「技術大山」削平。於是像 Shogun SDK 這樣的交互工具應運而生:把原本需要做 100 步的鏈上操作濃縮成 1 步,用「一鍵交互」把用戶體驗從「專家級操作」降到「支付寶掃碼」的簡單程度。
從更廣的生態視角看,RaaS(Rollup-as-a-Service)、一鍵發鏈等基礎設施也日益成熟。以前要發一條鏈,需要自己寫底層代碼、部署共識機制、搭建瀏覽器、做前端頁面,動輒需要幾個月開發。現在只要用 Conduit、Caldera、AltLayer 等服務,幾周內就能交付一條可用的 EVM 兼容鏈,甚至能幫你配套治理代幣、經濟模型、區塊瀏覽器,像開淘寶店一樣簡單。這讓任何項目方、社區,甚至個人黑客馬拉松團隊,都能「開鏈創業」,真正實現了鏈上創業的「平民化」。
但技術門檻低≠冷啓動容易
很多人誤以爲「鏈能快速搭好」就意味着能成功,其實冷啓動最大的問題不是「能不能做」,而是「有沒有人用」。技術只是敲門磚,能不能積累到真實、可持續的用戶行爲,才是鏈能否活下去的關鍵。
補貼、空投確實能在初期帶來大量用戶和 TVL,就像奶茶店搞免費活動可以讓人排隊到馬路對面——但當補貼一停,就像奶茶恢復原價,如果產品本身不好喝、服務差勁,消費者轉身就走,隊伍會瞬間消失。
鏈上情況也一樣:很多新鏈在補貼期間 TVL 看起來非常高,但大部分是項目方、基金會或機構的錢互相質押、做數據假象,真實用戶數量和交易量並沒有增長。一旦補貼和高 APY 結束,流動性就像潮水退去,鏈上交易量驟降,TVL 蒸發。
更糟的是,如果鏈上缺乏真實交易需求,補貼驅動的資金只會形成短期套利循環——用戶的目的是「薅完就走」,而不是在鏈上使用應用、形成生態閉環。補貼越高,投機資金越多;補貼一停,撤退越快。真正決定一條鏈能否冷啓動成功的,不是空投或補貼規模,而是有沒有項目能吸引用戶持續留在鏈上消費、交易、參與社區——這才是公鏈進入良性循環的起點。
以 PoL 爲例:鏈如何激勵真實經濟
在衆多新鏈中,Berachain 做出了有趣的探索。它首創 PoL(Proof of Liquidity)機制——與傳統 PoS 把獎勵分給節點不同,PoL 直接把鏈的通脹獎勵分給提供流動性的用戶,用激勵去驅動鏈上真實經濟行爲。
舉個生活化的例子:傳統 PoS 公鏈像是把公司股份獎勵給機房(節點)做服務器運維;而 Berachain 則是把股份直接分給你——只要你把資產投入 Berachain 上的 DEX、借貸、LST 等協議,爲生態提供流動性,你就能持續拿到獎勵。
更有意思的是 Berachain 的三幣系統設計:
三幣相互作用,形成「賺 - 用 - 治理」的飛輪,推動資金留在鏈上,同時增強治理參與度。
從數據看,Berachain 主網上線僅 5 個月,TVL 已接近 6 億美元,超過 150 個原生項目活躍。相比 Solana、Sui、Avalanche 等熱門 L1,它的 MC/TVL 比僅 0.3x(行業平均通常在 1 以上),意味着當前市值尚未反映其鏈上經濟價值。
這種數據引發了社區情緒分化:
關鍵在於生態裏是否能形成真實交易需求,否則高 APY 補貼就可能演變成「資金盤循環」。
可喜的是,該生態中已經出現了能帶來真實交易收入的項目:
這類項目的活躍度和收入能力,是解決「補貼流動性不可持續」問題的關鍵。
其他鏈的冷啓動探索
當公鏈部署像開網店一樣容易,競爭核心就變成:是否能持續產生真實交易需求和費用,而非依賴補貼維系 TVL。
不同鏈正以不同敘事尋找突破:
這些探索都指向同一個問題:沒有真實交易的鏈,補貼早晚見底;只有有人用、有人付費、資金願意留在鏈上,鏈才能真正啓動飛輪。
最後的思考
DeFi 操作簡化、門檻降低,確實是讓更多人參與區塊鏈的必由之路。但這條路不能只靠「讓人一鍵交互」,還必須輔以用戶教育、透明風控,以及生態內真實需求驅動的可持續經濟模式。
否則,「讓所有人都能一鍵交互」的便利,可能只會變成「一鍵賠光」的災難。
就像開網店的人都知道,發紅包能拉新,但真正能撐起生意的,是能留住願意回購的老顧客。鏈的建設也是如此:要讓用戶敢用、能用、用得明白,並持續產生交易,才是公鏈冷啓動的真正開始。