從數學天才到加密貨幣交易大師:Kevin Zhou的傳奇人生

Kevin Zhou是加密貨幣領域著名的交易員和分析師,以獨特的市場洞察力聞名。他從2011年進入比特幣市場,個人帳戶年復合增長率達100%,創立的Galois Capital對沖基金五年內復合增長35%,管理資產達2.5億美元。本文講述了Kevin Zhou從上海出生、移民美國、家境貧寒到成爲頂級加密貨幣交易員的傳奇經歷,以及他對行業重大事件的深刻見解。

艱難的童年與數學天賦

Kevin Zhou三歲時隨父母從上海移民美國。父親在夏威夷大學攻讀數學博士,母親學習電氣工程碩士,家庭經濟拮據。Kevin從小就被教育要珍惜每一分錢,經常獨自在家,自己煮飯。

Kevin在數學方面極具天賦。11歲時,他就能在社區學院旁聽微積分課程。在約翰霍普金斯大學的才華搜索測試中,他在夏威夷州排名第一,全美排名前120名。然而,後來他沉迷於電子遊戲,數學能力沒有進一步發展。

遊戲與交易的早期興趣

中學時期,Kevin開始在操場上倒賣遊戲卡片,這可能是他成爲交易員的早期跡象。他熱愛各類遊戲,尤其喜歡在遊戲內市場進行交易。這種對遊戲經濟體系的興趣爲他日後的職業生涯埋下伏筆。

大學生活與職業選擇

Kevin大學主修數學和經濟學,2009年畢業後繼續攻讀經濟學碩士。畢業後他進入華爾街,在一家評級機構擔任後臺量化分析師。當時的工作並不理想,主要是進行質量保證。

受父親從學術界轉向量化金融的影響,以及對遊戲的熱愛和對金錢的重視,Kevin最終選擇了交易領域。他坦言:"我太怕窮了,因爲沒錢生活真的很難。"

進入加密貨幣世界

Kevin在2011年就接觸了加密貨幣,2013年全身心投入該領域。他加入了YC孵化的交易所Buttercoin,嘗試通過做市業務盈利,但由於當時市場規模有限而失敗。

在比特幣價格約11美元時,Kevin就開始投資,並堅定持有。他將除日常開銷外的所有積蓄都投入其中。當時加密貨幣行業還很不成熟,充滿了可疑人物和不規範操作。

Kraken時期的經歷

Buttercoin關閉後,Kevin加入Kraken並建立了場外交易(OTC)櫃臺。在那裏工作期間,他經歷了公司的裁員、成本削減和艱難的融資過程。2016年春季,Kraken上線以太坊,爲公司帶來了可觀收入。

在Kraken期間,Kevin經歷了不少難忘的交易事件,包括因倉位處理不當造成損失,以及在以太坊經典(ETC)分叉時做出正確決策保留ETC的經歷。

創立Galois Capital

2017年,Kevin離開Kraken創辦了市場中性策略的對沖基金Galois Capital。盡管當時對設立基金流程不熟悉,但由於時機合適,他成功籌集了約550萬美元。

Galois Capital初期主要通過OTC賺錢,後來拓展到基差交易和DeFi領域。他們曾是Yearn Finance的最大收益農民之一,在YFI代幣挖礦中佔據重要地位。

基金堅持市場中性策略,五年運營期間僅有四個月虧損,最大回撤爲1%。然而,隨着市場競爭加劇,尋找alpha收益變得越來越困難。

重大市場事件的洞察

以太坊合並

Kevin對以太坊從PoW向PoS轉變的過程進行了深入分析。他準確預測了期貨基差和Lido折扣的變化,但承認高估了ETH POW的長期價值。

Luna崩盤

Kevin很早就看出了Luna系統的問題。在2022年5月UST開始脫錨時,他抓住機會進行了大規模做空。盡管最終賺取了1500萬美元,但他認爲如果更加果斷,本可以賺到1億美元。

對行業未來的看法

Kevin認爲,加密貨幣交易越來越難,只有在熊市中才能偶爾出現機會。他強調要有能力"多想一步",抓住二級或三級效應,而不是盯着所有人都在搶的初級效應。

對於比特幣,Kevin保持長期信仰,但也認識到"最終狀態"問題是個必須正視的風險。他預測未來可能會出現更多分叉,市場最終會決定哪條鏈更有價值。

個人反思與建議

回顧自己的職業生涯,Kevin認爲整體來說是公平的,既有成就也有遺憾。他覺得自己的收益大概在"40到60分位"之間。

這段經歷讓Kevin變得更加偏執,但也更有希望。他認爲比特幣像黑暗中的燈塔,給了他對未來的信心。

對年輕人的建議是:早點創業,不要等到"準備好"再行動;對看好的項目要更加果斷,甚至可以考慮借錢投資。

最後,Kevin強調要平衡自信和懷疑。有足夠自信才能抓住機會,但也要隨時準備推翻自己的結論。他的座右銘是:"先開槍,後提問"。