Bitcoin dominance คืออะไรและส่งผลต่อพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนอย่างไร?

[TL; DR]
🔹 เนื่องจาก Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ผู้ค้าส่วนใหญ่จึงใช้กลยุทธ์ตามประสิทธิภาพของราคา
🔹 เราคำนวณ Bitcoin dominance โดยหารมูลค่าตลาดของ Bitcoin ด้วยมูลค่าตลาดคริปโตโดยรวม
🔹 ในช่วงฤดู altcoin ราคาของสกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ดัชนี Bitcoin dominance ต่ำกว่าเมื่อก่อน
🔹 ในช่วงตลาดหมี Bitcoin dominance ก็เพิ่มขึ้น

บทนำ
ตลาดคริปโตนั้นแตกต่างจากตลาดหุ้นเนื่องจากมีความผันผวนสูงของสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของราคา ผู้เชี่ยวชาญในภาคคริปโต ได้คิดค้นเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคต่างๆ เพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาของสกุลเงินดิจิทัล และทิศทางตลาดโดยรวม Bitcoin dominance เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่เราใช้ในการวิเคราะห์แนวโน้มในตลาดคริปโต ในโพสต์นี้ เราจะพูดถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อ Bitcoin dominance รวมถึงวิธีที่นักลงทุนสามารถใช้ได้

Bitcoin dominance คืออะไร

Bitcoin dominance คืออัตราส่วนของมูลค่าตลาดของ Bitcoin ต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ คริปโตทั้งหมด มันทำให้เรามีค่าสัมพัทธ์ของ Bitcoin ในตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด ผู้คนให้ความสำคัญกับ Bitcoin มากเพราะเป็นสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกและเป็นเหรียญดิจิทัลอันดับหนึ่งในภาคส่วนนี้ เป็นผลให้นักลงทุนจำนวนมากรวม BTC ไว้ในพอร์ตการลงทุนคริปโต

เนื่องจากครองตลาด นักลงทุนจำนวนมากจึงใช้กลยุทธ์การซื้อขายตามประสิทธิภาพของราคา เนื่องจากประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัล อื่นๆ นั้นเกี่ยวข้องกับ Bitcoin ซึ่งเป็นสาเหตุที่ตลาดคริปโตทั้งหมดเข้าสู่ตลาดกระทิงหาก BTC ปรับตัวขึ้นเป็นเวลานาน ในทางกลับกัน หาก BTC เข้าสู่ตลาดหมีเป็นเวลานาน ตลาดคริปโตทั้งหมดก็จะตามมาด้วย

Bitcoin dominance คำนวนอย่างไร

ในการคำนวณ Bitcoin dominance ควรมีมูลค่าตลาด BTC และมูลค่าตลาดรวมของคริปโตทั้งหมด เพื่อให้ได้มูลค่าตามราคาตลาดของ BTC เราเพียงแค่คูณอุปทานปัจจุบันด้วยราคาตลาด ในทางกลับกัน เราได้รับมูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสลับโดยการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัลแต่ละรายการ อย่างไรก็ตาม ผู้คนต่างพึ่งพาซอฟต์แวร์พิเศษในการคำนวณ
เมื่อมูลค่าตลาดของ BTC และมูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสลับพร้อมใช้งานแล้ว เราใช้สูตรต่อไปนี้เพื่อคำนวณดัชนี Bitcoin dominance

Bitcoin dominance = มูลค่าตลาดของ Bitcoin / มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด

ทำไมตลาดจึงให้ความสำคัญกับ BTC มากกว่าสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ
เนื่องจากความนิยม ผเทรดเดอร์คริปโตมือใหม่จึงซื้อ ถือ และขาย BTC น่าสนใจที่หลายคนคิดถึง BTC มากกว่าสกุลเงินดิจิตอลอื่นๆ เนื่องจากบุคคลและสถาบันจำนวนมากลงทุนกับมัน

อีกเหตุผลหนึ่งสำหรับความนิยมก็คือมีอยู่ในทุกกระดานแลกเปลี่ยนคริปโตซึ่งเพิ่มการเปิดเผย นอกจากนี้ยังมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งเป็นสิ่งที่ดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามา เนื่องจากพวกเขาเชื่อว่าสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงนั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำกว่า นอกจากนี้ เนื่องจากอุปทานที่จำกัดและกลไกการลดลงครึ่งหนึ่ง BTC จึงเป็นภาวะเงินฝืดโดยธรรมชาติ

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่า Bitcoin dominance

เมื่อ BTC เป็นสกุลเงินดิจิตอลเพียงสกุลเดียวในปี 2552 นั้น Bitcoin dominance เป็น 100% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีการนำสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่ตลาดมากขึ้น มูลค่าของดัชนีจึงลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในปี 2560 Bitcoin dominance สูงถึง 95% อย่างไรก็ตามในปี 2018 Bitcoin dominance ลดลงเหลือ 37.64% เนื่องจากการบูมของ ICO และความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ altcoins ที่สำคัญเช่น ETH และ Solana

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อดัชนี Bitcoin dominance

มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของดัชนี Bitcoin dominance ซึ่งรวมถึงการยอมรับ stablecoin ที่มากขึ้นและการเกิดขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลใหม่

ใช้ Stablecoins มากขึ้น
นับตั้งแต่ก่อตั้ง stablecoin ความนิยมก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากป้องกันราคาที่ตกต่ำของสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ในช่วงตลาดหมี นักลงทุนซื้อ Stablecoin เพื่อรักษามูลค่าสุทธิของการลงทุน ดังนั้นพวกเขาจึงไม่แปลงการถือครองคริปโตเป็นเงิน fiat ในทางกลับกัน นักลงทุนแปลง Stablecoin เป็น BTC หรือ altcoins อื่นๆ ในช่วงตลาดกระทิง

เกิดสกุลเงินดิจิทัลใหม่ๆ

หลายองค์กรได้สร้างสกุลเงินดิจิทัลใหม่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ดังนั้นเมื่อมีเหรียญและโทเค็นใหม่เข้ามาในตลาดมากขึ้น มูลค่าของดัชนี Bitcoin dominance จะลดลง อย่างไรก็ตาม หากสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้สูญเสียความนิยมหรือหากพวกเขาล่มสลาย มูลค่าของดัชนี Bitcoin dominance จะเพิ่มขึ้น

การเปลี่ยนแปลงราคาของ BTC

เนื่องจากอุปทานของ BTC ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของราคาจึงส่งผลต่อมูลค่าของดัชนีBitcoin dominance ตัวอย่างเช่น หากมูลค่าของ BTC ลดลงในขณะที่มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลหลักยังคงที่หรือเพิ่มขึ้น ดัชนี Bitcoin dominance จะลดลง ในทางตรงกันข้าม หากราคาของ BTC เพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาของสกุลเงินดิจิทัลหลักๆ คงที่หรือลดลง ดัชนี Bitcoin dominance จะเพิ่มขึ้น

ใช้ Bitcoin dominance เทรดอย่างไร

Bitcoin dominance เป็นตัวบ่งชี้หลายอย่าง

การเปลี่ยนแปลง Bitcoin dominance สามารถบ่งบอกถึงการเริ่มต้นของฤดูกาล altcoin ในช่วงฤดู altcoin ราคาของสกุลเงินดิจิทัล ทางเลือกส่วนใหญ่เพิ่มขึ้น เราแสดงสิ่งนี้ด้วยการตกต่ำของ Bitcoin dominance เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น นักลงทุนมักจะลงทุนใน altcoins มากกว่า BTC ดังนั้น ดัชนี Bitcoin dominance ช่วยให้เทรดเดอร์ปรับพอร์ตการลงทุนของตน

เทรดเดอร์สามารถใช้ Bitcoin dominance แบบสุดขั้วเพื่อการซื้อขาย ปัจจุบันสุดขั้วสูงสุดอยู่ที่ 75% และ ต่ำสุด 35% ข้อจำกัดเหล่านี้กำหนดขึ้นในช่วงปี 2017 ถึง 2021 หาก Bitcoin dominance นั้นใกล้ถึง 75% แสดงว่าราคาของ BTC อาจลดลงได้ตลอดเวลา ดังนั้น นักเทรดจึงมองหาสัญญาณการขาย

ในทางกลับกัน หากเข้าใกล้ 35% เราคาดว่าราคาของ BTC จะเพิ่มขึ้นทุกเมื่อ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงมองหาสัญญาณการซื้อ

Bitcoin dominance ยังช่วยให้เรามองเห็นการเริ่มต้นของตลาดหมีและตลาดกระทิง เนื่องจากในช่วงตลาดกระทิง ความต้องการและความนิยมของ altcoins เพิ่มขึ้นทำให้ดัชนี Bitcoin dominance ลดลง เป็นผลให้นักลงทุนลดการถือครอง BTC และเพิ่มจำนวน altcoin ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ

สิ่งที่ตรงกันข้ามคือความจริง ในช่วงที่ตลาดหมี ดัชนี Bitcoin dominance เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนซื้อ BTC มากกว่าเดิมเนื่องจากราคา altcoins ส่วนใหญ่ลดลง ดังนั้น นักลงทุนจึงค่อนข้างจะถือ BTC มากกว่า altcoins

บทสรุป

ดัชนี Bitcoin dominance ช่วยในการทำนายการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาดซึ่งช่วยให้นักลงทุนปรับกลยุทธ์การลงทุนของตน โดยพื้นฐานแล้ว ดัชนี Bitcoin dominance จะลดลงในช่วงตลาดกระทิงและเพิ่มขึ้นในช่วงตลาดหมี


ผู้แต่ง: Mashell C. นักวิจัย Gate.io
บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในทุกกรณี การดำเนินการทางกฎหมายจะถูกดำเนินการเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์