美股超级财报周来袭，加密市场十月显著回暖

十月，美国经济呈现平稳运行态势，缓解了市场对宏观经济的担忧。美国大选成为主导市场交易的主要逻辑。科技股在月末遭遇大跌，而加密市场则成为避险热点，比特币价格逼近历史新高，新一轮加密资产上涨行情或已展开。

11月美国经济数据喜忧参半。9月非农就业增加25.4万人，超出预期；失业率降至4.1%。制造业和服务业PMI均创两个月新高。然而，通胀压力仍存，9月CPI同比上涨2.4%，核心CPI同比上涨3.3%，均超出预期。这导致市场普遍预期美联储11月将降息25个基点，50个基点降息的预期已完全消失。

美联储最新发布的褐皮书描绘了一幅经济平稳、通胀缓和的温和图景，基本确认美国经济正在软着陆。然而，报告也多次提到11月美国大选带来的不确定性，认为这可能导致消费者和企业推迟重要决策。目前，两党总统候选人支持率接近，选情存在变数。

随着经济面风险减弱，政治因素成为影响市场短期走势的主要变量。然而，万圣节前夕，美股却遭遇意外重挫。10月最后一个交易日，三大指数集体下跌，科技股普遍下滑。道指跌0.90%，纳指跌2.76%，标普500指数跌1.86%。多数科技巨头股价均出现明显下跌。

尽管如此，从美股"七姐妹"的最新财报来看，特斯拉表现亮眼。财报显示其三季度盈利超预期，毛利率同比上升，AI训练计算量大幅增长。AI已成为驱动特斯拉股价的核心动力之一。

值得注意的是，本月美股出现了政治面超越宏观面、成为交易核心逻辑的有趣变化。一些与特朗普相关的股票大涨，似乎表明交易员普遍押注特朗普获胜。这种"特朗普交易"成为当前美股的主旋律，也推动了美国本土企业股票的上涨。

在加密货币市场，比特币在长达七个月的横盘后迎来了强劲上涨，逼近历史高点。美国比特币ETF在十月迎来密集资金流入。无论是特朗普还是民主党候选人，都表现出对加密货币的友好态度，这使得加密市场成为大选前资金避险的热门选择。

然而，与比特币相比，以太坊的表现相对疲软，近两个月一直处于横盘状态。这部分原因是Solana等其他公链的竞争，以及当前火热的"炒meme"风潮对资金的分流。预计在美国大选结束后，以太坊可能会走出阴霾，迎来资金回流。

随着经济担忧因素消退，市场重新聚焦AI主线。尽管美国大选让投资者保持观望，加密市场却意外成为当下投资热点。这或许印证了比特币作为优质避险资产的地位正在得到更广泛认可。随着美国大选尘埃落定，全球宏观局势逐渐明朗，市场可能重新聚焦AI叙事，加密市场有望保持活跃，甚至可能再现上半年"股币双飞"的繁荣景象。