2024年加密现货ETF成绩单：一年创造400亿美元市场

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。经过近十年的等待，美国比特币现货ETF终于在1月11日获批上市,首日即创下46亿美元的交易量和6.28亿美元的净流入。这一突破性进展随后引发了全球范围内的连锁反应,香港、澳大利亚等多个国家和地区相继推出比特币现货ETF,进一步推动了加密资产的合法化进程。截至目前,美国加密ETF的资产规模已达1223.9亿美元,香港则达到4.67亿美元。

2024年标志着加密资产正式迈向主流投资领域。最新的13-F文件显示,各类机构投资者都已成为加密ETF的持有者,包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族理财室。在这一轮加密资产主流化浪潮中,Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步进入公众视野,为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的关键里程碑,详细分析这一年来加密ETF的市场表现,并展望2025年加密ETF的发展前景。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生之年

比特币现货ETF 2024时间线

2024年1月11日凌晨,全球投资者屏息以待,美国比特币现货ETF终获批准,实现了业界多年来的期盼。

首日交易量即超46亿美元,净流入6.28亿美元。上市仅三天,交易量就接近100亿美元。

1月19日,交易一周后,美国比特币ETF的管理资产规模超过白银ETF,成为美国第二大ETF商品类别。

4月15日,香港原则上批准BTC及ETH现货ETF。4月24日,香港比特币现货ETF及以太坊现货ETF正式获批。4月30日,6支虚拟资产现货ETF在港交所挂牌上市并开放交易。

香港现货加密货币ETF首日募资规模约20亿港元,净资产价值为2.93亿美元。6支ETF的首日总交易量约8758万港元(1270万美元)。

香港加密货币现货ETF的推出对华人区金融格局产生深远影响,同时也是全球加密货币进一步合法化的重要一步。香港加密ETF采用实物申赎机制,为加密资产转换成传统金融资产提供了通道。

随后各国也开始批准和交易比特币现货ETF。6月4日,澳大利亚首只比特币现货ETF正式开始交易,泰国证券委员会也批准当地首个比特币现货ETF。

9月23日,美SEC批准纳斯达克上市某公司比特币ETF期权。10月19日,SEC批准多种现货比特币ETF期权交易。比特币相关衍生品的范围进一步扩大,为市场带来兼具合规和交易深度的期权产品。比特币ETF期权让投资者可以进行基于期限的投资组合配置,尤其适合长期投资,向市场注入更多合规性和交易深度。

以太坊现货ETF 2024时间线

2024年,以太坊现货ETF在全球迎来一系列重要进展。从香港到美国,再到澳大利亚,多个地区都在积极推进以太坊现货ETF的审批和上市。以太坊作为加密市场的"龙二"正式走向传统投资者。

4月24日,香港比特币现货ETF及以太坊现货ETF正式获批,这是以太坊现货ETF首次登陆大型交易所。香港以太坊现货ETF首日净流入1.42万枚ETH,交易量达299万美元。

5月24日,美SEC批准首只现货以太坊ETF的19b-4文件。这是以太坊现货ETF在美国市场合法交易的关键一步,开启了以太坊现货产品正式进入美国市场的大门。

7月23日,加密市场再次迎来历史性时刻,美国SEC正式批准以太坊现货ETF。以太坊现货ETF首日交易量超10.19亿美元,净流入1.066亿美元。

11月8日,美国SEC再次推迟纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定。文件表示,推迟旨在进行更多分析和收集公众意见,特别是关于拟议的规则变更是否符合《证券交易法》的要求。

其他加密相关ETF 2024时间线

在比特币和以太坊现货ETF批准后,Solana现货ETF也在2024年经历了一系列重要推进。6月20日,北美首个Solana现货ETF申请被提交,标志着Solana ETF正式步入公众视野。随后,多家公司也相继向SEC提交了Solana ETF的申请。

8月8日,巴西证券交易委员会批准全球首支Solana现货ETF,8月21日巴西批准第二只Solana ETF。这是巴西开创先河的一步,为加密支持者带来更多乐观情绪。

Solana现货ETF在美国的申请仍在继续。11月22日,某交易所向美SEC提交4支Solana现货ETF上市申请,12月4日,某公司寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市。然而,紧接着有消息人士透露,SEC已通知至少两家Solana现货ETF的申请机构,其提交的19b-4文件将被拒绝。这说明美国对Solana现货ETF仍持审慎态度。

除了Solana,XRP也是机构关注的重点。当前已有多家公司在美国提交XRP现货ETF申请。

此外,多种类型的加密相关ETF在11、12月陆续推出或进入申请阶段,从单一加密资产到多资产组合,从指数型到收益型。这一趋势标志着加密市场逐步走向主流,也证明了其与传统金融体系的进一步融合。加密资产正逐渐演变为被全球投资者认可的核心资产之一。

这一年ETF数据表现如何?

在美国上市的ETF管理总资产超10万亿美元,其中400亿美元投入加密货币领域。加密ETF目前占ETF整体市场的0.4%。然而,据某研究机构数据显示,2024年比特币现货ETF净流入量占2024年美国ETF所有净流入量的3.5%,这一比例显著高于传统资产类别。

比特币ETF自推出以来,其流动速度是通胀调整后黄金ETF流动速度的4.5倍。虽然累计流量仍落后于黄金,但美国比特币ETF的资产管理规模已超过了黄金。

不仅如此,美国比特币现货ETF的BTC持有量已超过113万枚,超越中本聪的比特币持仓量,成为世界上最大的"比特币持有者"。这些成就无疑说明了比特币现货ETF是"有史以来最成功"的ETF。

截至12月24日,美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元,总资产净值达1100亿美元。其中某公司的ETF资产净值占比近50%,达537亿美元。值得注意的是,该ETF的资产规模已相当于50只专注于欧洲的ETF(地区+单一国家)的总和,而这些欧洲ETF已存在了20年。

美国以太坊现货ETF此前表现平平,但自11月起,其流入量和流动性显著增加。

11月13日,某ETF发行商宣布收购以太坊质押服务提供商。11月20日,另一家公司宣布为其以太坊核心ETP产品新增质押功能,并更名为"以太坊核心质押ETP"。加上特朗普胜选的消息,市场对以太坊现货ETF引入质押功能的预期愈加强烈。

截至12月24日,美国以太坊现货ETF累计总净流入达25.1亿美元,总资产净值达123.5亿美元。在12月5日,净流入量达4.28亿美元,创下历史记录。

在美国以太坊现货ETF中,资产净值最高的是某公司的ETF,达到49.1亿美元,其次是另一家公司的ETF,资产净值为36.5亿美元。两者合计占美国以太坊现货ETF总资产的69.3%。

2025年加密ETF审批展望

多家Solana ETF申请将于2025年1月23日至25日迎来首个审核期限。然而,据某媒体记者称,美国证券交易委员会已通知至少两家SOL现货ETF的申请机构,其提交的19b-4文件将被拒绝。同时有知情人士透露,在现任政府执政期间,SEC可能不会批准任何新的加密货币ETF申请。

某ETF分析师预计发行人会在新任SEC主席上任后重新提交申请。新任主席担任某数字商会的联合主席,致力于研究和推动数字资产行业的发展。他的上任或许将为Solana ETF的获批带来新的可能性。

某公司向SEC提交的10种加密货币指数ETF首个审核期限在2025年1月18日,该ETF囊括了当前市场上多种主流加密资产,包括BTC、XRP、Solana、Cardano等多种加密货币。

该公司的比特币和以太坊ETF将于2025年1月30日迎来首个审核期限,该ETF是一只由BTC和ETH组成的拟议现货加密货币指数基金,旨在"以一种易于访问的形式让投资者平衡投资全球最大的两种加密资产"。

此外,以下加密ETF也在等待批准:

XRP ETF:

• 多家公司的XRP ETF

Litecoin ETF:

• 某公司的Litecoin ETF

HBAR ETF:

• 某公司的HBAR ETF

除了ETF外,以太坊现货ETF期权的审批也将在2025年进行。某ETF分析师表示SEC的最终决定可能在2025年4月9日左右作出。但SEC并非唯一的决策机构,还需要获得OCC和CFTC的批准。

2025年展望

2025年,更多的加密资产或将进入ETF领域。尽管监管挑战依然存在,但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟,将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。我们可以预见,加密资产将不再仅仅是投机工具,而将成为全球投资组合的重要组成部分,推动传统金融与数字资产的深度融合。

以下是业内机构和KOL对2025年加密ETF发展的预测:

某媒体预测:质押将于2025年首次融入以太坊ETF。其他加密货币(如Solana)的ETF将很快推出,并可能会有加权加密指数ETF的推出。

某投资机构联创预测:除比特币和以太坊外的其他加密货币ETF的上市计划将推迟至2026年。

某研究机构预测:ETF流入量将在2025年继续增加,特别是随着某公司的ETF转向正净流量,现货Solana ETF在未来一两年内上线似乎是不可避免的。

某交易所表示:展望未来,行业的关注点集中在发行人可能会扩展ETF的资产范围,加入像XRP、SOL、LTC和HBAR等更多代币,但我们认为这些潜在批准可能仅对有限的资产群体有益。

某ETF发行商预测:新的SEC领导层(或可能是CFTC)将批准美国多个新的现货加密货币交