RWAfi:下一个千亿美元级赛道的新机遇

单从数据维度来看,现实世界资产(RWA)代币化无疑是未来10年"区块链+"领域最明确的增长方向之一。

据数据平台统计,目前RWA总市场规模已超过150亿美元。有机构预测,这一数字到2025年将翻倍达到300亿美元。更乐观的预测认为,到2030年代币化资产的市值可能达到10万亿美元。

换言之,未来7年RWA相关市场的潜在增长空间可能高达700倍以上。但这背后隐藏着一个核心问题:究竟谁能真正捕获这个巨大市场的增量价值?

这个问题关乎整个RWA赛道未来的千亿美元机遇。而答案或许就藏在围绕RWAfi公链的基础设施中。

RWAfi:RWA的历史性机遇

将现实世界资产搬到链上,实际上只完成了代币化的第一步,远不足以释放其真正的潜力。要进一步实现链上价值的释放,需要更高效的技术架构、开放的基础设施工具集和完善的生态系统协同。

简言之,RWA的链上化不仅需要技术突破,更需要一整套围绕RWA资产全生命周期的服务框架。尤其是将RWA资产安全、低门槛地引入多样化的链上DeFi场景,把传统资产的存量红利彻底转化为链上增量价值。

这正是RWAfi的核心价值。在代币化框架下,RWA不仅极大提升了自身的流动性,更可以通过借贷和质押等操作获取DeFi收益,为DeFi引入了真实收益资产支持,增强了加密市场的价值基础。

有人曾打趣说,每个区块链网络都有一个独特的"灵魂"。有些专注于DeFi某个细分场景,有些深耕NFT、DAO生态,还有一些致力于孵化ZK应用等。

但当我们关注RWA生态时,会发现一个有趣现象:尽管RWA火热,但专门服务于现实世界资产管理和链上流转的RWAfi公链却寥寥无几。即便是以太坊、Avalanche等在RWA方向布局较深的公链,也并非原生为承载数万亿美元的现实世界资产而生。

原因很简单,RWAfi的核心使命是让现实世界资产在链上自由流转。所以与DeFi等传统链上应用相比,它除了应对DeFi等传统链上应用的复杂性,更具挑战性的是如何让RWA在链上真正"活跃起来":

• 一方面,将现实世界资产确权"上链",涉及复杂的资产代币化流程与多方协作,需要解决安全合规、流动性、跨链互操作性以及开发者友好的技术环境等问题,从而实现链上资产的高效流动性、透明度;

• 另一方面,仅完成代币化并不足够,"上链"之后还有"赋能",即RWA的真正价值体现在如何通过区块链技术构建透明、高效且流动性强的链上金融市场。所以后续还需实现深度的DeFi协议整合、收益分配、风险管理,赋予RWA类似于加密资产的流动性、可组合性和互操作性。

以房地产为例,在完成代币化并上链之后,它就不再是传统意义上"静态"资产,可以参与多样化的DeFi场景。比如通过智能合约实现租金收益的透明分配,或者将其作为抵押品用于链上融资。这种"赋能"提出了更高的技术和生态要求,同时也打破了RWA作为现实资产的固有局限性,为其注入了更高维度的可组合性和应用潜力。

因此,RWAfi不仅仅是一个技术解决方案,它本质上还创造了一个具备原生真实收益属性的全新资产类别 - 通过引入现实世界的资产、资本和现金流,为区块链生态注入原生的"真实收益属性"。

在此背景下,尽管许多区块链网络已经开始探索RWA领域,但它们大多仅停留在表面,缺乏全链条的技术支持和生态布局。毕竟RWAfi的成功不仅在于其完成了资产代币化,更在于其能够提供从开发到运营的全套解决方案。

开发者和用户都需要更容易上手的开发资源环境、更高效可扩展的基础设施和更安全合规的底层环境。因此未来千亿甚至万亿美元的RWA增量市场的核心需求显而易见 - 专用的RWA公链。

它可以同时满足机构用户和加密原生用户的多样化需求。在这个愿景中,RWAfi公链不只是为RWA资产赋能,更有可能成为RWA生态增量价值的核心捕获器。通过成为流动性和价值结算的枢纽,所有围绕RWA代币化资产的DeFi操作(如Farm和抵押交互)都可以通过RWAfi公链汇聚价值,进一步推动RWA赛道的增量扩展。

简言之,RWA专用的L1公链只是手段,而非目的 - 最终真正能捕获RWA赛道增量价值的玩家,大概率将是这些能够从链上基础设施到生态赋能全链条覆盖的解决方案提供者。它们能够使从"上链"到"赋能"的全链条RWA流程无障碍且高效地运转起来。

因此,从这一角度来看,RWA专用链的黄金时代,已然来临。

一站式RWA专用链的新解析

对RWAfi来说,还有一个天然优势:

不管RWA叙事之下的哪条赛道、哪个产品最终跑出来,只要整个市场规模持续增长,那作为直接以基础设施形式提供最底层支持的RWAfi公链平台,都可以切入高达千亿甚至万亿美元级别的未来市场,捕获背后的增量价值。

毕竟RWA已逐步成为链上数字资产增量的主要驱动因素,使Web3可以有效触及传统市场的庞大资产池 - 例如全球债券市场(133万亿美元)和黄金市场(13.5万亿美元)。

要知道自从2020年Compound引爆DeFi盛夏以来,整个链上世界的数字资产体量迎来了长足发展。即便相较于2021年11月的1800亿美元仍面临大幅回撤,但截至2023年1月13日,链上的TVL尚有1135亿美元之多。

只不过相比于动辄上万亿美元的可代币化RWA资产(债券、黄金、股票、房地产等),这一体量仍显微不足道。因此RWA代币化无疑将在链上世界带来一股全新的增量动力,为链上拓展出前所未有的增量市场空间。

当前围绕RWAfi定位的L1公链少之又少,近期刚完成2000万美元新一轮融资的某项目,几乎是唯一一条严格意义上的RWAfi公链,这也算得上目前为止RWAfi领域颇具标杆意义的融资事件。

而该项目的显著特点便在于模块化设计,它通过一站式解决方案,系统性地解决了RWA的代币化、合规性、流动性和互操作性问题,为开发者和机构提供了覆盖RWA代币化全生命周期的完整解决方案。

这种系统性的模式颇值得关注,毕竟对一条公链来说,技术有多"高大上"并不重要,能不能吸引开发者和用户选择你、沉淀下来,才是核心竞争力。尤其是对RWA这种牵扯链上链下高度复杂度的产品来说,如果仅仅提供某一环节的碎片化服务,开发者和机构用户是不会买单的。

而该项目的优势就在于它整合多个模块化的关键工具,为开发者构建了一套完整的RWA资产上链解决方案。这种工具集不仅降低了技术门槛,还以"合规化即服务"模式将合规供应商直接纳入平台的上游供应链体系,从源头上确保代币化资产满足监管要求。

通过这些模块化工具,该项目不仅赋能开发者,也极大地降低了传统金融机构进入Web3的门槛 - 开发者通过模块化工具降低技术门槛,能够快速部署复杂的RWA解决方案;以"合规化即服务"模式也可帮助传统机构解决合规痛点,同时提供高效的技术支持。

这就意味着想要进军Web3的Web2巨头们,都可以通过该项目提供的一站式RWA资产代币化服务,直接将RWA代币化服务嵌入现有产品中,快速实现产品迭代和市场扩展。

这不仅让机构可以轻松将资产代币化并引入区块链生态,还保留了Web2流畅的用户体验,为用户赋予了资产自主权和Web3属性。

从更宏观的角度看,此前在私域流量为王的Web2世界里,谁能跑马圈地,聚拢足够多的私域流量,谁就能获取最大化的收益。这就导致Web2形成了胖应用瘦协议的局面,微信、支付宝、美团等超级APP越发庞大,通过封闭的生态锁定用户。

在Web3中,产品逻辑则明显发生了翻转 - 底层组件或中间件形式的产品越来越吃香,可以以"积木"的形式插入或作为底层基础设施,从而获取最大的聚合收益。而该项目的模块化基础设施完美契合了这种Web3产品逻辑,它为传统金融机构和Web2巨头提供了轻量化的RWA集成工具,使他们能够快速实现Web3化。

该项目的吸引力就在这里,对于RWAfi赛道来说,未来的竞争并不仅仅是技术能力的较量,而是能否围绕开发者和用户,设计一套高效、友好的生态支持体系。这种连接链上创新与链下资产的模式,将成为RWA赛道发展的真正分水岭。

RWAfi必由之路:机构与DeFi"朋友圈"的双向链接

对Web3来说,"增量"是永恒的主题 - 无论是增量资金的注入,还是增量用户的扩展。

而RWAfi的核心魅力恰恰在于其天然的"双向连接"属性:一方面链接Web3新老玩家,另一方面对接传统金融的巨量沉淀资产。这不仅可以为加密原生用户提供新的资产类别和收益机会,还为传统金融巨头开辟了与链上DeFi世界深度融合的道路,从而实现"1+1>2"的叠加效应。

仍以该项目为例,其目前便是构建了以机构合作伙伴为核心、DeFi合作伙伴为延展的"两手抓"生态网络:

• 机构合作伙伴:负责提供合规性、信任基础和高质量资产,是其RWAfi生态的可信核心;
• DeFi合作伙伴:为链上用户提供了灵活、高收益的资产参与方式,进一步增强RWA的流动性和可组合性;

如果细看的话,会发现该项目的机构朋友圈主要聚焦于传统资产代币化、合规化和资产管理,从而通过其链上基础设施让RWA获得更高的流动性和透明度,为传统金融巨头与RWAfi的深度融合铺平道路。

而与该项目达成深度集成或合作的DeFi协议们主要是通过该项目将传统资产的存量红利转化为链上增量价值,譬如通过流动性支持、收益