稳定币收益策略分析：多元化选择下的收益机会

在当前美元指数高位、风险资产下跌的市场环境下，持有美元资产并获取收益成为许多投资者的首选策略。头部DeFi项目也在积极利用闲置美元资产获取收益。本文将探讨几个稳定币收益策略，为投资者提供多元化的选择。

Convex：USDD+3Crv池

USDD是一种由特定机构管理的稳定币。截至10月27日，USDD的发行量为7.25亿，抵押品价值22.3亿美元，抵押率超过300%。其中USDC的抵押数量达9.9亿，远超USDD的发行量，显示出较低的风险系数。

某交易平台近期下架了HUSD，同时上线了多个USDD的交易对，并免除相关交易对的手续费，这些措施可能对USDD产生积极影响。

Convex上USDD+3Crv池的APR为19.66%，USDD+FRAXBP的APR为21.18%。前者包含USDD、DAI、USDT、USDC四种稳定币，后者包括USDD、FRAX、USDC三种稳定币。投资者可以在Convex的USDD+3Crv池页面通过Curve入口存入支持的稳定币，然后将LP代币质押到Convex。

Canto：USDT+NOTE

Canto是Cosmos生态中兼容EVM的DeFi公链，提供DEX、借贷和稳定币NOTE等服务。目前Canto的TVL约为1亿美元。

Canto的借贷平台显示NOTE/USDT LP的APR为32.14%，NOTE/USDC LP的APR为29.47%。NOTE是Canto中通过超额抵押铸造的稳定币，当抵押品为USDC和USDT时不会发生清算。

投资者可以考虑使用部分USDT抵押铸造所需的NOTE，然后用NOTE和剩余的USDT提供流动性，再将LP代币质押到借贷平台中。

需要注意的是，Canto的跨链操作相对复杂，投资者应谨慎评估操作成本。

Velodrome：sUSD+LUSD

Velodrome是Optimism上的一个DEX，其TVL为8200万美元，在该链上超过了一些知名DEX。

sUSD和LUSD分别是Synthetix和Liquity中的稳定币，两者都相对比较安全。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易对流动性挖矿的APR为16.12%。

Helio：HAY+BUSD

Helio Protocol是特定公链上的流动性质押和借贷协议。用户可以超额抵押借贷Helio中的去中心化稳定币HAY，而抵押的代币会被用于流动性质押。

某知名DEX已经专门增加HAY和BUSD的StableSwap兑换入口，显示HAY具备一定的市场认可度。目前Helio的TVL为9200万美元。

投资者可以在特定DEX中提供HAY/BUSD稳定币交易对的流动性，再将LP代币质押到Helio中。Helio的Farming页面显示HAY/BUSD Stable LP的APR为19.77%。

Wombat Exchange生态：USDC、USDT、DAI、BUSD

Wombat Exchange是特定公链上的稳定币兑换DEX，具有低滑点、共享流动性、可用单一代币进行质押等特点。其稳定币交易的手续费比例仅0.01%。

目前Wombat的Main Pool显示，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位数分别为11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，包括了锁仓WOM和持有veWOM的加速。若没有锁仓WOM，则收益会更低。

围绕Wombat也出现了类似Convex的应用，如Wombex Finance和Magpie，普通用户通过这些应用存款可能获得更高的收益。

投资者在选择稳定币收益策略时，应充分了解各项目的风险，合理分散投资，做好风险管理。加密市场整体风险较高，安全事故频发，请务必谨慎决策，全面了解相关风险。