Berachain主网临近，StakeStone Vault能否成为BERA捕获利器?

随着Movement、Fuel等项目陆续发币，Berachain凭借基于PoL(Proof of Liquidity)机制设计的链上流动性"飞轮"，成为备受关注的新兴公链之一。然而对普通用户而言，从参与预存款到选择DApp、制定收益策略再到治理投票,每个环节都对链上经验和操作能力提出了较高要求,阻碍了大多数用户最大化捕获BERA的机会。

值得关注的是，StakeStone最近推出了市场上首个一站式Berachain流动性提供产品"Berachain Vault",专为简化从预存款活动到POL机制下的流动性挖矿而设计,旨在通过一站式服务帮助普通用户轻松参与Berachain生态,抢占早期红利。

那么这款Vault产品能否成为散户参与Berachain的"直通车"?本文将从Berachain为代表的新兴生态需求出发,结合StakeStone Berachain Vault的核心设计,探讨其在降低门槛、优化收益管理上的潜力与价值。

Berachain:POL机制的"飞轮"与"高墙"

谈及Berachain,自然离不开其核心创新点PoL机制,即用户必须向特定流动性池提供流动性,才能获得对应的BGT(一种可转化为BERA的治理token)奖励。而哪些流动性池能获得更多BGT排放,则由BGT持有者委托的验证节点投票决定。

这一机制与Curve的ve模型十分相似——在Curve上,CRV持有者通过不同锁定时长获得带投票权重的veCRV,进而决定哪些交易对池可分得CRV代币的后续排放。换言之,Berachain可以简单理解为"公链版Curve",或基于ve模型运转的公链。

在POL机制下,验证节点的投票直接影响BGT的排放和分配,这无疑会极大刺激生态项目主动创建各类流动性激励计划,以争取更多BGT排放,形成类似Curve上的"贿选"生态。

Berachain将这一逻辑深入到链的底层架构中,使得用户、验证节点、DApps之间形成高度协作的"利益共同体":验证节点倾向于将更多BGT排放给交易量高、活跃度强的DApp,DApp则通过提高对LP用户的激励回报,吸引更多用户参与流动性池。随着更多用户涌入,DApp的治理支持和流动性规模进一步提升,从而争取到更多BGT排放权,逐步形成强劲的正向飞轮。

然而,这也为普通用户带来新的挑战:主网上线后,如何判断并选择最优的流动性提供方案来最大化收益?无论是验证节点、生态项目还是流动池的选择,每一层都需要对十几个选项进行深入研究,这无疑对参与者构成了一堵"高墙"。

典型的用户困境包括:

• 信息不对称:不同DApp/流动性池的收益情况和治理权重分配处于动态变化中,散户需投入大量精力跟踪研究才能做出最优选择;

• 规模效应劣势:单个散户的流动性贡献较小,在竞争排放权时难以与大型资金或专业玩家抗衡,较难通过单独参与获得规模效应;

• 操作复杂度:同时管理流动性、参与投票治理并优化收益,对普通用户而言门槛较高,稍有不慎就可能错失最佳机会。

在这种需求下,全链流动性资产协议StakeStone推出了专为Berachain生态设计的创新产品Berachain Vault,成为市场上最早的一站式Berachain挖矿服务平台。

StakeStone Berachain Vault:一次存入,两个网络,多重收益

传统Vault产品虽然提供了便捷的资产管理,但在收益增值和流动性释放上存在明显限制。一方面用户存入的通常是非生息的底层原生资产,无法直接产生收益;另一方面存入Vault后流动性往往被锁定,难以进一步利用。

随着stETH、pufETH、rzETH等生息资产逐步成为主流,Vault产品也随之进化,开始支持这些内嵌收益逻辑的资产,不仅能捕获PoS质押等基础收益,还能通过流动性挖矿、借贷等组合策略叠加收益。

那么,如果将锁定在Vault的流动性也以Vault LP Token的形式释放出来,并允许其参与各类DeFi收益场景,是否就能将多层收益叠加到极致?

StakeStone Berachain Vault正是这样一款创新产品,通过Vault+Vault LP Token的设计,为用户彻底打开了多重收益的所有维度:

1. 将Berachain Vault的LP资产封装为生息资产:允许用户存入ETH、STONE等LP资产,Vault通过POL机制下的流动性挖矿和治理收益策略,将LP资产针对特定场景实现回报最大化,并封装成具有生息能力的Vault LP Token(如beraSTONE)。

2. 基于封装后的生息资产进行DeFi收益组合:将Vault LP Token用于以太坊上的各类成熟DeFi基础设施,实现一个独特的平行宇宙结构——生息来源在Berachain等其他链上,而配资行为发生在以太坊主网上。这一结构同时兼顾了新链收益高和以太坊主网资金多、DeFi基础设施成熟的各自长处。

在StakeStone的设计中,封装后的Vault LP Token和ETH一样拥有顶级可组合性——可参与Uniswap流动性挖矿、Aave/Morpho抵押借贷,甚至在Pendle中分拆为PT和YT,进一步放大回报。

StakeStone Berachain Vault的真正创新在于,将一份资产通过二次利用和深度释放,链接起Berachain新兴生态和以太坊(或其他EVM链)成熟网络,形成"多层次收益"的飞轮效应:

• 第一层收益,底层生息资产的PoS收益:用户可存入ETH获得STONE等全链流动性资产,覆盖ETH的底层PoS收益;

• 第二层收益,Berachain生态的POL收益:STONE存入StakeStone Berachain Vault,在Berachain生态获取POL机制下的流动性挖矿收益,并封装为Vault LP Token(如beraSTONE);

• 第三层收益,以太坊上的多元化DeFi策略收益:beraSTONE形式的Vault LP Token可在以太坊上通过杠杆、流动性挖矿等策略再次增收。

通过这两种资产,用户不仅能获得Berachain PoL机制下的高额BERA收益,还能在以太坊主网等成熟生态中实现收益叠加,更重要的是,用户还能通过参与StakeStone Vault提前锁定未来的治理代币STO。

活动期间,用户通过持有或使用beraSTONE和beraSBTC,可参与总计1500万枚STO的奖励池,包括825万枚Bera-Wave积分奖励(积分形式发放,TGE结算)和Boyco活动期间的400万枚STO额外奖励;此外前10,000名早鸟用户(存入≥0.042 ETH或≥0.0015 BTC)还将获得每人150 STO的额外激励。

赚取Bera-Wave积分主要分为基础积分规则和DeFi加速奖励两块:

1. 基础积分规则:

   • 持有1个beraSTONE,每小时可赚取1积分;
   • 持有1个beraSBTC,每小时可赚取25积分(积分按小时累积,无需额外操作);

2. DeFi加速奖励——将beraSTONE或beraSBTC投入以下DeFi协议,可显著提高积分累积速度:

   • Uniswap提供流动性:基础积分的5倍奖励。
   • 精准流动性范围(±0.1%):当流动性范围保持在当前价格±0.1%时,可获得基础积分的6倍奖励(需持续活跃)。
   • 更多协议支持:未来将上线Pendle、Morpho等协议,提供更多奖励机会。

这些奖励涵盖了Berachain PoL、Boyco协议和未来生态收益,以及StakeStone的未来代币空投,可谓"一鱼多吃",为用户提供了全方位的Berachain & StakeStone参与机会。

值得注意的是,当前Berachain尚未上线主网,因此StakeStone Berachain Vault的初期运作将主要面向Berachain预存款协议Boyco。部署到Boyco中的预存款资金除了能获得预存款期间的直接BERA代币奖励,还将1:1映射到主网,为未来Berachain主网上的全面接入打下基础。

一旦Berachain主网上线,Vault的核心功能将切换至Berachain主网的POL系统,为用户提供一站式Berachain流动性挖矿服务。

这一渐进式的部署路径不仅降低了技术和运营风险,也为早期用户提供了参与Berachain生态流动性建设的机会,使用户能够在Berachain主网尚未上线之前便抢占流动性先机,在Boyco协议中捕获早期流动性挖矿收益。

StakeStone Vault会是链上新兴生态的新解么?

从Berachain的视角看,Berachain StakeStone Vault提供了全市场最早的Berachain pre-deposit渠道,是抢占红利、实现收益最大化的首选工具。

然而从更广泛的新兴区块链市场来看,这一产品的意义远不止于此,它为整个新兴生态提供了一条全新的发展思路——将新兴生态的收益封装为生息资产,并与更成熟的主网基础设施对接,从而成为跨生态流动性和收益管理的重要管道。

这一机制特别适用于Berachain、Movement等新兴市场,因为它们往往在冷启动或生态发展早期面临流动性不足、基础设施不完善等挑战。StakeStone此前与Plume等合作推出的Vault产品已初步验证了这一模式的可行性,此次StakeStone Berachain Vault则是对这一模式的进一步深化。

其核心价值在于让用户的一份资产能够在多个生态中重复利用,最大化收益的同时释放流动性潜力:

• 降低新兴生态的参与门槛:用户无需复杂操作,即可通过Vault抢占生态红利,让更多人能够高效参与Berachain等生态的本地收益捕获;

• 增强新兴生态资产的吸引力:通过Vault LP Token的封装机制,将传统上被锁定的资产转化为具有流动性和收益能力的以太坊主网生息资产,不仅提升了资产利用效率,还增强了新兴生态资产的吸引力;

• 连接成熟网络,实现价值流动:Vault封装后的生息资产(beraSTONE)可无缝接入以太坊主网等成熟的金融基础设施,资产收益被进一步放大,同时Berachain生态也能够与全球DeFi市场建立更深的协同关系。

这意味着,Stakestone Vault产品不仅能捕获新兴生态的本地收益,还能通过将LP等资产封装为生息资产,使其具备更高维度的金融属性,以结构化产品的形式接入以太坊等更充足、更成熟的流动性市场,提升资金效率。

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