数字支付的新范式：PolyFlow如何构建PayFi基础设施

2008年比特币白皮书描绘了一个无需可信第三方的点对点电子现金支付网络。支付是数字货币与区块链技术最早的承诺之一，也是针对当时失效金融体系的解决方案。

过去十年,行业投入巨资开发底层区块链基础设施,我们也看到了高性能区块链和稳定币的崛起。但目前大多数基础设施仍围绕交易构建,无法真正支持支付的实时性和规模性,阻碍了Web3支付的大规模普及。

那么,构建现实世界支付场景需要什么样的基础设施?PayFi的价值与意义又是什么?

本文深入探讨了PayFi基础设施PolyFlow的设计理念。PolyFlow联合创始人Raymond拥有20多年国际金融咨询管理经验,对数字金融有独到见解。在他的领导下,汇元通成为覆盖国际支付、跨境汇款、外币兑换及预付卡业务的综合性全球金融服务公司。Raymond还是全球数字金融领域的知名投资者,投资覆盖金融科技、数字银行、区块链、Web3和人工智能等领域的多家领先企业。

创立PolyFlow的初衷

PolyFlow是区块链网络的基础设施层,旨在整合传统支付、Web3支付与去中心化金融(DeFi),通过去中心化方式处理现实世界的支付场景。PolyFlow将作为PayFi的基础设施,推动建立全新的金融范式与行业标准。

金融交易的核心

传统金融市场中,任何金融交易和价值转移都离不开信息流与资金流:

• 信息流是交易流程中的信息,包含交易发起、支付和结算指令集合,确保交易的准确性和及时性。
• 资金流是交易环节中各方发生资金转移的全过程,关注资金的实际流转。

信息流和资金流密不可分,共同确保金融交易安全高效完成。

跨境语境下的信息流与资金流

在跨境语境下,由于语言、币种、监管的差异,金融交易的信息流和资金流实现路径不同。例如SWIFT专注于信息流传递,不涉及资金流。SWIFT构建了标准化和自动化的国际金融通信网络,使全球银行能快速准确交换金融交易信息。

然而,资金流受限于各司法辖区外汇管制、监管合规、反洗钱等因素,无法与信息流实时同步。资金流仍需通过各国银行金融中介机构流转,涉及复杂的清算结算体系。

通过PolyFlow促进价值流通

PolyFlow旨在搭建去中心化基础设施,让更多人参与全球支付网络构建,减轻监管合规压力,消除资金托管风险,同时尽可能减少第三方介入。

PolyFlow的核心是通过模块化设计,将交易信息流与资金流进行有效分离,用去中心化方式使交易流程更符合监管合规标准、消除资金托管风险,同时利用区块链特性连接DeFi生态,促进PayFi应用大规模落地。

PolyFlow推出了两个关键组件:

• Payment ID(PID):与信息流关联,实现用户身份识别与合规准入、隐私保护与数据主权、AI数据处理等功能。

• Payment Liquidity Pool(PLP):与资金流关联,由智能合约管理支付交易资金,为数字资产流转、托管和发行提供安全合规框架,引入DeFi生态可组合性和可扩展性。

PolyFlow为PayFi应用搭建了轻监管合规、无托管风险、兼容DeFi生态的业务架构,以及数字资产流转、托管和发行的安全合规框架。

PID - 连接物理世界和数字货币钱包

PolyFlow的Payment ID(PID)是去中心化ID,是交易信息流拆分的产物,可与加密后用户隐私保护的KYC/KYB证明信息绑定,关联用户在多平台的可验证凭证,实现:

• 合规准入:PID包含多个平台的验证信息,简化验证流程。

• 隐私保护:PID利用零知识证明等技术,在不泄露用户隐私的情况下履行反洗钱/反恐融资等义务。

• 数据主权:PID既能将资金往来信息反馈给监管,又能将链上行为数据归还给用户。

• AI驱动:PID可关联链下上传或链上收集的交易数据,AI分析这些数据为PID所有者提取额外价值,在建立链上信用体系中发挥关键作用。

PID为PolyFlow提供了变革性优势,搭建起传统金融和DeFi生态之间的桥梁,为用户提供灵活可靠的方式管理数字身份、参与跨平台交易、构建链上信用。

Raymond表示:"PID并不必然等于用于支付的ID,而应该更像物理世界的钱包。试想口袋里的钱包除了现金,还装了家人照片(NFT)、银行卡、驾照和身份证件(用户ZK支持信息提取,数据隐私保护)等。因此,Wallet不能等同于Money Wallet,PID能做的事情还有很多。目前围绕PID构建的Scan to Earn项目就是其中之一。"

PLP - 凝聚资金流的共识

PolyFlow的Payment Liquidity Pool(PLP)是资金流拆分的产物,智能合约地址用于接收交易资金,实现链上托管,而非依赖中心化机构昂贵企业钱包的传统方式。

PLP这种去中心化模式能实现:

• 去中心化资金托管:为PayFi应用带来便捷、安全、合规的托管方式,保证资金安全同时最小化对交易中介的需求。

• 流动性池:通过智能合约地址汇集交易资金,为支付交易中的融资需求提供流动性。

• DeFi兼容:架构在区块链上的PLP能无缝连接DeFi生态,为PayFi应用带来DeFi业务逻辑。

• 无风险RWA收益:协议产生的收益直接反映在PLP中,为DeFi提供基于现实世界支付交易场景的无风险稳定收益来源。

Raymond从Web3支付的三种结算模式来阐释PLP的目标是凝聚资金流的共识:

点对点模式

在跨境汇款等低频场景中,Web3支付能实现交易信息流与资金流的同步确认,体现近乎即时结算、低交易成本、公开透明账本及全球触达的优势。

但这种链上点对点同步方式无法满足每秒/每时/每天成千上万笔交易的高频需求,容易造成区块链网络拥堵。2023年VISA日均TPS约为8,300,是目前最高性能区块链Solana TPS的8倍。

Raymond解释:"现在区块链技术效率无法支撑交易的笔笔记账。传统金融只需满足交易双方记账,但点对点模式需要全网共同逐笔记账,很难想象全网每秒上万笔共同记账的情况。"

对冲模式

在传统金融中,交易的信息流和资金流虽然最终一致,但并不同步。信息流数据能实时交互,而资金流托管在固定地址中,按约定结算周期独立结算。

Raymond举例说明跨境资金流转结算:中国A银行和美国B银行每天处理上万笔资金交易。如果进行笔笔同步结算,任何金融基础设施都无法满足如此巨大体量的结算需求,也没有必要。

因此出现了轧差清算(Net Settlement)方式。两银行间信息流实时交互,实现各自账本对冲。一天结束时,确定净额进行资金流单独结算。例如净额是A银行欠B银行2000万,那么A银行只需一次性支付2000万就能满足当天上万笔交易的资金流结算;如果净额为0,两银行间资金流就不会变动。

Raymond解释:"在这个案例中,上万笔交易的真正底层资金流变动很小,大家做的都是信息流交互。这就是为什么传统金融底层资产体量这么大,对银行处理底层资产的能力、系统能力、支付清算能力要求并没有这么高。"

轧差清算可大大减少交易成本,提高结算效率,降低交易对手信用风险,提高资金利用效率。但这种传统模式需要中心化信用体系,通过历史信誉、严格审计、合规监管、抵押品支持、合同保障等多重方式实现强信任关系,伴随资金托管、信息不透明的风险。

为在区块链上实现更高效的对冲结算,并消除第三方中心化风险,PolyFlow推出PLP沉淀同一区块链账本上的资金。

目的是让没有信任基础的人们,在不经过第三方信任背书的情况下合作,避免资金托管的不确定性,在不需要彼此信任的前提下验证每笔交易的真实性。只有充分验证,才能完全消除对信任的依赖。Don't trust, verify.

这就是对区块链统一账本资金流的共识。银行等机构记录的交易,本质上就是在区块链账本上的记账。只要A银行和B银行的账本都构建在区块链统一账本之上,就能实现对两银行间交易资金流的共识,消除需要耗费大量时间、资金构建的强信任关系,实现真正的Trustless Network。

PayFi模式

形成对区块链统一账本资金流的共识后,才能真正进入PayFi世界。

当A银行与B银行都能在区块链统一账本上记账,就解决了双方的基础信任问题,达成对资金流的共识。在此基础上,双方可以由每天对冲模式的结算,转变为直接向对方支付资金使用的隔夜利息。这进一步释放银行资金的流动性。

这类似传统银行办理房屋按揭贷款,银行根据按揭房产释放贷款,但实际上银行的底层资产(资金贷款)没有动,你只需直接支付银行利息,因为按揭交易所有资金流都沉淀在银行账本之上。

以下是基于PolyFlow的Buy Now Pay Never场景:

用户Kevin通过基于PolyFlow的去中心化支付网关向商户购买了5美元的咖啡,该网关及商户的资金都托管在PLP中。假设Kevin也是PLP的流动性提供者,向PLP提供了50美元资金(每天产生5.5美元收益),那么基于各方对PLP账本资金流的共识,就能实现Kevin今天先买咖啡(不用付钱),然后用明天PLP产生的收益支付5美元咖啡费用的场景,多出的0.5美元算作Kevin今天借用资金的隔夜利息。

这个场景充分体现PayFi的价值:

1. 降本增效。信息流充分交互,资金流不动,全部沉淀在PLP账本上。

2. 提高资金效率。资金流不动带来的好处是,充分发挥Kevin提供50美元流动性的资金利用效率。

3. 创新金融范式。Buy Now Pay Never这种链上场景,能实现传统金融无法实现的创新金融范式和产品体验,推动PayFi的Mass Adoption。

在PayFi模式下,资产流的利用效率非常高。各方账本统一到区块链这个统一账本上,就能实现充分信任,随时验证交易双方信息,并对资金缺口予以确认。

Raymond自2011年以来就开始研究区块链技术:"区块链账本的统一账本、不可篡改、公开透明,这些耳熟能详的名词,所有人十几年来都在讲,但没有人能理解它落地的