消费者应用：加密市场的下一个蓝海

随着区块链基础设施日益完善,市场焦点正从技术转向应用层面。本文将探讨消费者应用在加密市场中的机遇与挑战。

市场背景

当前加密市场处于流动性"滞涨"阶段:

• 稳定币总市值仅比2021年高点高约25%
• 新增资金主要来自机构,而非散户投机
• 监管环境趋于明朗,但市场热度远不及2021年

核心观点

1. 未来5年将迎来Web2用户推动的第二波增长

   • 政策明朗化为创业者提供更清晰指引
   • 稳定币立法显著扩大加密应用的潜在市场

2. 市场关注点从技术转向用户体验与实际收入

   • 真实用户和收入成为衡量项目价值的关键指标
   • 消费者应用更容易吸引用户并产生收入

3. 加密市场将更多体现为注意力经济

   • 病毒传播与用户粘性成为关键竞争力
   • 消费者应用更容易实现病毒式增长

已达PMF的消费者应用赛道

1. 交易平台:某永续合约平台年化收入约9亿美元

2. 代币发行平台:某平台年化收入约5亿美元

3. 信息交易与预测市场:某平台年交易量约120亿美元

这些项目普遍具有较高收入和用户基础,但融资规模较小。相比之下,一些高融资但缺乏用户的基础设施项目表现不佳。

潜力巨大的消费者应用赛道

1. 全方位加密金融服务平台

   • 整合入金/出金、DeFi功能、交易等
   • 简化用户体验,降低使用门槛

2. 娱乐/媒体/社交平台

   • 用链上变现机制替代广告模式
   • 优化用户体验,改善创作者收益

投资框架

1. 关注少数"超级链"及其生态

   • 如Solana、某新兴高性能公链等

2. 评估标准

   • 分发能力与用户获取
   • 用户体验与界面速度
   • 流动性与一站式解决方案
   • 病毒传播潜力
   • 网络效应
   • 品牌塑造能力

3. 以"企业"而非"协议"视角评估

   • 关注真实收入与可扩展商业模式
   • 考虑行业主导地位的可能性

总的来说,未来5年内超额回报很可能来自于将区块链技术转化为面向数百万Web2用户的日常应用。投资者应当关注具有强大分发能力、出色用户体验和病毒传播潜力的消费者应用项目。