以太坊的定位转变：从世界计算机到世界账本

以太坊的战略定位从"世界计算机"转向"世界账本"并非最近才出现的新观点，这一转变实际上在EIP-1559实施之时就已经开始。目前以太坊网络上稳定币占据了全球50%的市场份额，这一事实进一步巩固了其作为金融结算层的地位。让我们深入探讨这一转变的细节：

1. EIP-1559的核心意义在于重新定义了以太坊主网的价值获取机制。它不再依赖交易量增加带来的gas消耗来捕获价值，而是转向了一种新的模式。

在EIP-1559实施前，所有交易（包括DeFi、NFT和GameFi等）都集中在主网上，导致ETH gas消耗巨大。数据显示，2021年日均销毁的ETH接近几千个。当时的以太坊主网拥堵严重，Layer2在主网提交批次数据验证时也不得不参与gas竞价，成本高昂且难以预测。

EIP-1559引入了可预测的基础费用机制，使得Layer2在主网上的批次提交成本变得稳定可控。这大大降低了Layer2的运营门槛，使更多Layer2能够仅依赖以太坊进行最终结算。

表面上看，EIP-1559为Layer2提供了便利，但实际上它深层次地改变了以太坊的价值获取逻辑：从依赖主网高频交易的"消耗型增长"转向依赖Layer2结算需求的"纳税型增长"。

这种转变使以太坊的角色更像是一个中央结算系统，Layer2则类似于各地银行，处理日常业务但需要通过中央系统进行大额结算和确认。这正是"世界账本"定位的典型特征。

2. 目前全球稳定币总市值超过2,500亿美元，其中以太坊占据了50%的份额。这一比例在EIP-1559实施后不降反升，主要归功于以太坊无可替代的安全性溢价。

具体来看，USDT在以太坊上的存量达629.9亿美元，USDC有381.5亿美元。相比之下，其他公链上的稳定币总量相形见绌。

稳定币发行方选择以太坊的原因并非交易速度或成本，而是其近千亿美元ETH质押提供的经济安全性。对管理大额资产的机构而言，这种安全性至关重要。

随着稳定币在以太坊上的大规模聚集，形成了一个自我强化的增长循环：稳定币增多导致流动性加深，吸引更多DeFi协议选择以太坊，进而产生更多稳定币需求，吸引更多资本流入。这一过程实际上是全球流动性对以太坊"世界账本"定位的市场认可。

3. 当以太坊主网专注于成为"央行级"结算层后，整个生态的战略定位变得清晰：Layer2负责高频交易，主网专注于最终结算。每次从Layer2回到主网的结算都会销毁ETH，推动通缩效应。

然而，现实数据显示，Layer2的繁荣并未如预期般为以太坊主网带来通缩贡献。相反，主网的日均ETH销毁量大幅下降，而Layer2网络如Arbitrum和Base的交易量和盈利却显著增加。

这一现象的根本原因在于用户活动大量转移到了Layer2，导致主网交易量下降。尽管Layer2每天收取大量手续费，但给主网的"保护费"相对较少。

不过，这一问题并不影响以太坊作为世界账本的地位。大量稳定币的沉淀、近千亿美元的安全保障（28%供应量质押）以及全球最大的DeFi生态系统，都证明了资本选择以太坊是看中其结算的权威性，而非Layer2生态的繁荣程度。

目前，以太坊创始人似乎意识到了这一问题，试图重新提升主网性能，以防止Layer2成为以太坊整体定位发展的障碍。但实际上，Layer2的发展状况与以太坊作为世界账本的定位并无直接关联。

如果我们认为未来加密货币的红利在于链上DeFi基础设施与传统金融的融合，那么以太坊作为"世界央行"的定位足以巩固其地位，Layer2生态的繁荣与否并非关键因素。