Solana 已成為模因幣拉高出貨“洪水”的發源地：彭博社

memecoin的熱潮似乎自兩年前在Solana區塊鏈上開始是自然而然的。然而，從那時起，該區塊鏈吸引了許多名人，包括美國總統老特及其妻子梅拉尼亞·特朗普，以及阿根廷總統哈維爾·米萊。 這些高地位的個人推動了Solana上meme幣的快速增長。這導致了大量祕密參與者控制了價值數十億美元的meme幣市場的一部分。 結果是，內部人士或有經驗的人可以進行最高利潤的交易，而大多數散戶投資者則不得不承受損失。 之前的加密貨幣週期的重複 模因幣首次出現是在比特幣誕生幾年後，當時開發者開始嘲弄互聯網中的meme作為一種玩笑。 第一個在Solana上相當成功的模因幣是Bonk，它在FTX和Sam Bankman-Fried帝國崩潰後不久推出。那時，投資者絕望地希望在加密貨幣市場崩潰後迅速賺錢。 自那時起，Solana，自稱比以太坊更快且更便宜，已成為推出meme幣的熱門區塊鏈。例如，老特和梅拉尼亞都在Solana上推出了他們的官方meme幣。這兩種meme幣自推出以來都顯著貶值。 Libra, 模因幣已經引發了關於Millei認證的政治爭議，也在Solana上推出。 市場參與者告訴彭博社，Solana 正在吸引越來越多有爭議的 meme幣，因為背後參與者的網絡在創建、推出和銷售代幣方面相互關聯。實際上，市場參與者將其視為之前加密貨幣週期的重複。 參與者的優勢 零售投資者在投資過晚時必須付出高昂的代價。例如，老特的模因幣幾乎失去了85%的價值，從他就職前的約74美元降至約11美元，依據CryptoSlate的數據。 類似地，Melania的模因幣相比約13.5美元的峰值已經下降近95%，CryptoSlate的數據表示。Libra在推出後也失去了大部分價值。這些損失主要是由於那些過晚投資的人所承受的。 Jordi Alexander，數字資產交易公司Selini Capital的創始人，該公司為包括meme幣在內的各種代幣創造市場，向彭博社表示： “模因幣的推出被宣傳為與那些‘實用’幣種的對立，後者的風險投資者可以以低於100倍的估值進行投資，然後在上線後賣給零售投資者……實際上，模因幣的推出通常對內幕人士有更多的優勢——如果不是說更多的話。” 在這個過程中，一些人被稱為KOL，或重要影響者，通常是那些在社交媒體上擁有大量追隨者的有影響力的人。他們顯然是一些模因幣項目在發佈之前的一部分，並且通常會獲得大量模因幣，或者以大幅折扣購買模因幣，以換取推廣它們並吸引他們的追隨者進行購買。 在大多數模因幣項目都宣稱實施“公平發行”模型，其中所有代幣同時向公眾提供的情況下，實際上這種情況很少發生，Animoca Brands的代幣經濟學部門負責人Mohamed Ezeldin對彭博社表示。 模因幣團隊進行泵和排放行為 'Cabals' 是專門推出模因幣的團體。正是這些團體幫助有影響力的人士與模因幣的創作者建立聯繫。Enigma Securities 的研究主管 Joseph Edwards 認為，這些團體通常參與模因幣的創建，並被指控操縱模因幣的價格，以便從投資者那裡獲利。 換句話說，創建模因幣的拉昇和拋售團隊專注於吸引買家進行首次發佈，但在此之後它們大部分失去價值。參與Libra發佈的Hayden Davis的Kelsier Ventures就是這樣一個團隊。愛德華茲表示： “許多市場製造商在2021年做了類似的事情——暗池流動性……他們將幫助這些代幣上市，並且每次都會有一次拉昇和拋售。” 這些團體常用的一種機制來欺騙散戶投資者的就是“sniping”。Sniping指的是使用交易機器人在模因幣上市時進行購買，並迅速出售以利用這些毫無價值的代幣的短期利潤。 狙擊手在老特的模因幣推出中變得尤為突出，因為一些特定的錢包以微不足道的成本購買了代幣。這些錢包在上線後迅速拋售代幣，導致價格大幅下跌。 此外，Solana上平臺的增加促進了模因幣的創建和推出，使問題變得更加嚴重。最突出的平臺包括Pump.fun和Meteora。老特、梅拉尼亞和模因幣Libra都是通過Meteora推出的。 Animoca Brands 的 Ezeldin 表示："隨著 Pump.fun 等平臺的發展，實際上讓人們能夠專注於那些只關注 ROI 而不關注基本面或實用性的人"，在提到投資回報時，他補充道： “他們[模因幣投資者]只專注於‘我怎麼能儘早參與，以及我怎麼能在儘可能接近頂峰時退出？’這樣做時，我們創造了一個零和遊戲。” 零售投資者的教訓 在二月份，美國證券交易委員會(SEC)的工作人員澄清了該機構不將模因幣視為證券。他們將模因幣比作沒有功能或實用性的數字收藏品。 因此，創作和銷售模因幣的人並不需要向SEC註冊。但更重要的是，這使得模因幣投資者不受聯邦證券的保護。 然而，阿克投資管理公司的凱瑟·伍德認為“來自監管機構的信息非常明確”，零售投資者將從模因幣的損失中吸取教訓。她表示： “這將對一些meme資產的價格產生一些可怕的下跌。而且，你知道，沒有什麼比失去金錢更能讓人們學習的了。”