穩定幣收益策略：應對市場波動的低風險選擇

2025年4月，全球金融市場因川普的關稅政策而劇烈震蕩。他宣布對主要貿易夥伴實施"對等關稅"，設定10%基準關稅，並對特定國家加徵更高稅率。這一決策引發了市場的強烈反應，標普500在短短四天內市值蒸發5.8萬億美元，創下70多年來最大單周損失。比特幣價格也在8萬至9萬美元間大幅波動。

面對如此動蕩的市場環境，投資者該如何應對？DeFi領域的低風險穩定幣收益產品可能是一個不錯的選擇，有助於在這個不確定時期保持資產穩定。本文將介紹四種基於穩定幣的收益產品，供投資者參考。

需要注意的是，本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者應當自行進行研究和評估。

Spark Saving USDC (Ethereum)

投資者可以通過Spark平台的官方網站連接錢包，選擇Savings USDC產品存入USDC。

Spark是一個去中心化金融平台，爲用戶提供基於區塊鏈的流動性市場協議SparkLend的前端接口。用戶可以通過該平台參與存貸活動。

收益來源：儲蓄USDC的收益主要來自Sky儲蓄利率（SSR）。該利率由Sky協議通過加密貨幣抵押貸款費用、美國國債投資及向SparkLend等提供流動性產生的收入支持。USDC通過Sky PSM以1:1兌換爲USDS存入SSR金庫賺取收益，sUSDC代幣價值隨收益累積增長。Spark負責提供USDC的流動性。

風險評估：低風險。USDC具有較高的穩定性，而Spark的多重審計也降低了智能合約風險。但投資者仍需注意市場波動對流動性可能產生的影響。

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

投資者可以訪問Berachain官網，進入BeraHub，連接Berachain兼容錢包，在Pools頁面選擇BYUSD/HONEY池，存入BYUSD和HONEY提供流動性。用戶獲得LP代幣後，可以將其質押至獎勵金庫以賺取BGT。

Berachain是一個高性能、EVM兼容的Layer 1區塊鏈，採用創新的流動性證明（Proof of Liquidity, PoL）共識機制，通過激勵流動性提供者來增強網路安全和生態活力。該產品爲BYUSD/HONEY流動性池，部署在Berachain的原生DEX BEX上。HONEY是Berachain的原生穩定幣，採用多資產抵押，軟錨定美元。BYUSD則是該鏈上的另一種穩定幣。

收益來源：收益主要包括BGT獎勵（3.41% APR，基於質押權重和驗證者分配的BGT排放，每5小時更新一次）和池內交易費用（0.01% APR，來自交易費的分成）。BGT是Berachain的非轉讓治理代幣，可1:1燃燒爲BERA（不可逆），並分享核心dApp的費用收入（具體比例由治理決定）。BYUSD/HONEY池因穩定幣對特性，價格波動風險較低。

風險評估：低至中等風險。BYUSD和HONEY作爲穩定幣，價格相對穩定；Berachain的PoL機制經過專業審計，智能合約風險較低。但BGT獎勵可能因排放調整而波動。

Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

投資者可以通過Merkl平台的官方網站連接錢包，將USDC或USDT存入"Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0"產品，爲Uniswap V4提供流動性。

Merkl是一個DeFi投資聚合平台，爲用戶提供一站式解決方案，涵蓋流動性池、借貸協議等機會。該產品通過Merkl向Uniswap V4的USDC/USDT池提供流動性。Uniswap V4於2025年推出，引入"鉤子"（hooks）機制，允許開發者定制池功能，如動態費用調整和自動再平衡，提升資本效率和收益潛力。

收益來源：主要爲UNI代幣激勵。

風險評估：低至中等風險。USDC/USDT池作爲穩定幣對，價格波動風險較低，但需注意智能合約風險和激勵期結束後收益可能下降。

Echelon Market USDC (Aptos)

投資者可以訪問Echelon Market官網，連接Aptos兼容錢包，在Markets頁面選擇USDC池，存入USDC參與供應。用戶獲得供應憑證，收益實時累積。

Echelon Market是基於Aptos區塊鏈的去中心化加密貨幣市場，使用Move編程語言開發。用戶可以通過非托管池借入或借出資產，賺取利息或使用槓杆。該產品允許用戶將USDC存入Aptos主網的資金池，參與供應並獲得收益。Echelon Market與Thala協議集成，Thala提供Aptos上的穩定幣和流動性層，生成如thAPT的存款收據代幣。

收益來源：收益包括USDC供應利息（5.35%）和Thala的thAPT獎勵（3.66%）。thAPT是Thala的存款憑證，按1:1鑄造並兌換APT，贖回時收取0.15%費用，費用進入sthAPT（質押收益代幣）獎池。

風險評估：低至中等風險。USDC穩定性高，但需關注Aptos生態的智能合約風險和thAPT贖回費用對收益的影響。即時退出提供高流動性，但市場波動可能影響thAPT獎勵價值。

總結

在當前市場波動較大的環境下，穩定幣收益產品可能爲投資者提供相對穩定的收益選擇。上述四種產品各有特點，投資者可根據自身風險偏好和投資目標進行選擇。然而，任何投資都存在風險，投資者應當謹慎評估，並進行充分的研究和了解。

| 產品名稱 | 鏈 | TVL (百萬美元) | 收益率 (%) | 風險評級 | |---------|------|---------------|------------|----------| | Spark Saving USDC | Ethereum | 523.52 | 3.01 | 低 | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 246.30 | 3.42 | 低至中等 | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Ethereum | 74.25 | 2.56 | 低至中等 | | Echelon Market USDC | Aptos | 38.46 | 9.01 | 低至中等 |

注：數據僅供參考，不作爲投資建議。投資者應自行評估風險並做出決策。