對話交易員:如何用數據驅動交易

Benson是一位經驗豐富的加密貨幣交易員,從2019年開始全職交易至今。他的交易風格經歷了幾個階段的演變,從最初的技術分析到後來關注合約數據,再到現在開發自己的流動性指標。以下是對話的主要內容:

一、Benson的交易策略演變

1. 初期階段:頻繁追漲殺跌,導致嚴重虧損。

2. 2019-2022年:關注資金費率指標。當合約持倉量高且資金費率出現極端值時,預示行情可能反轉。通過反向操作獲利。

3. 2022年後:由於联准会快速加息,原有的資金費率策略失效。開始研究訂單簿數據,開發了CoinKarma指標。

4. 現在:

   • 60%以上倉位交給量化策略進行幣本位增值
   • 約40%倉位以穩定幣爲主,用於參與鏈上交易或合約交易
   • 年化收益目標是跑贏市場大盤,約2-3倍

二、核心交易指標

1. Overall LIQ(Overall Liquidity Status):

   • 通過描繪市場流動性狀況來判斷價格可能的反轉點
   • 當價格接近指標確定的區間上限或下限時,行情很可能出現反轉
   • 在震蕩行情中幫助找到安全邊際較高的位置

2. CVD(Cumulative Trading Volume):

   • 用於判斷市場是震蕩行情還是單邊行情
   • 當CVD強度高、市價單力量強時,可能迎來單邊行情

三、交易操作流程

1. 每天早上查看CoinKarma Telegram頻道發布的流動性數據

2. 根據Overall LIQ指標判斷是否有介入機會

3. 根據機會的確定性決定操作方式:

   • 確定性高:做多或做空
   • 確定性低:套保現貨、買入看跌期權等

4. 檢查現有山寨幣持倉是否符合預期,持有理由是否仍然存在

四、山寨幣投資策略

1. 偏好有"朦朧美"、想象空間大但尚未完全落地的項目

2. 避免純工具型項目,因爲其估值容易隨市場熱度變化而大幅波動

3. 關注項目需求是否具有長期持續性

4. 對不同標的採取不同策略:

   • 可能成爲市場熱點的標的:持有至市場關注或牛市結束
   • 市值較大的代幣:通過技術分析或基本面分析判斷價格走勢

五、風控原則

1. 及時止盈:當標的達到預期或持有理由不再存在時及時賣出

2. 控制槓杆:幣圈波動大,高槓杆容易被主力收割

3. 避免用買股票的方式買token:幣圈變化快,純工具型項目容易隨熱點消退而崩盤

六、市場洞察

1. 合約交易本質是一種如何贏得大部分人的遊戲

2. 主力通過制造價格波動進行清算,追求以最小成本獲取最大回報

3. 高槓杆是幣圈的特點之一,主力常利用此特點收割散戶

4. 要持續尋找新的確定性alpha,因爲一旦某個指標被廣泛使用,其有效性就會降低

5. 通過非共識的方式思考如何構建交易結構,與主力利益方向一致來戰勝大多數人

Benson強調,成功的交易需要對市場運作有基本認知,理解波動來源、主力操作成本和潛在收益。他建議新手交易員首先建立這種市場認知,然後再發展個人交易策略。