比特幣創新高受阻，以太坊4000美元或成新起點？

市場觀察

美國衆議院通過了爲穩定幣建立監管框架的《GENIUS法案》和明確加密資產監管歸屬的《CLARITY法案》，這兩項法案獲得了顯著的兩黨支持，預示着數字資產行業長期尋求的監管清晰化將逐步落地。同時，川普計劃簽署行政命令，擬向9萬億美元規模的401(k)退休金市場開放對加密貨幣、黃金和私募股權等另類資產的投資，此舉可能徹底改變美國人的儲蓄方式，並加速加密貨幣的主流化進程。

在貨幣政策方面，聯準會理事克裏斯托弗·沃勒與副主席米歇爾·鮑曼成爲唯二公開支持7月降息的官員。沃勒在演講中強調，盡管關稅政策推高部分商品價格，但核心通脹連續五個月低於預期且工資增長未加速，主張應忽略關稅的暫時性影響，聚焦已接近2%目標的基本通脹。他警告勞動力市場處於"危險邊緣"，預計下半年經濟將"保持疲軟"，建議在7月29-30日FOMC會議上降息25個基點。然而，包括理事阿德裏安娜·庫格勒和紐約聯儲主席在內的多數官員擔憂關稅長期影響，主張維持利率，期貨市場顯示本月利率不變概率較高，9月降息預期僅略超50%。

一位業內分析師指出，近期比特幣價格的顯著漲並創下歷史新高，得益於場內資金活躍與場外資金大幅流入的雙重共振效應。此次漲的關鍵在於突破了自去年11月以來形成的9萬至11萬美元的震蕩區間。分析師認爲，突破該區間標志着比特幣正式啓動牛市第四波漲行情，並預測未來兩到三個月內市場可能完成一輪快速拉升。此外，比特幣突破還激發了以太幣等其他加密資產的做多意願，促使市場呈現普漲態勢。

比特幣正面臨關鍵的技術水平，有分析師認爲，比特幣面臨12萬美元阻力位，短期內可能在115,000至123,218美元間震蕩。盡管買方嘗試推動價格漲，但空頭成功守住該水平，表明短期內比特幣可能維持區間波動。若比特幣跌破115,000美元，可能進一步下探至110,530美元關鍵支撐位；反之，若價格突破12萬至123,218美元阻力區間，則有望衝擊135,729美元甚至15萬美元。另一位分析師也強調，突破120,126美元是初步漲信號，而站穩123,195美元之上將進一步確認趨勢。一位鏈上數據分析師則從另一角度提供了樂觀視角，他指出衡量短期持有者未實現利潤的MVRV指標目前僅爲1.15，遠低於通常引發獲利了結的1.35，預示着價格在進入下一輪回調前，可能還有20%至25%的漲空間。

對於以太坊，有分析師認爲其當前走勢與2016-17週期相似，突破4,000美元關鍵阻力位可能引發更大規模的漲。另一位分析師更是預測，在數字資產財政公司推動大量ETH進入質押池、ETF和私人儲備導致流動性持續下降的背景下，1萬美元的目標可能實現。此外，機構購買熱情持續高漲，一家遊戲公司九天內增持144,501枚ETH、一家挖礦公司披露其ETH持倉超10億美元、另一家遊戲公司計劃募資7000萬美元加碼ETH。

山寨幣市場方面，與人工智能相關的概念幣持續引發市場波動，近日一位科技企業家宣布其AI伴侶命名後，同名代幣市值最高飆升至2000萬美元，但其他相關幣種也因此暴跌。此前火熱的另一AI伴侶相關代幣市值也從8800萬美元高點降至5500萬美元。此外，一項AI自運行實驗催生了一種新的代幣，盡管開發者本人並未承認該代幣，但其市值仍迅速突破1600萬美元，目前已降至1300萬美元。

關鍵數據（截至7月18日12:00 HKT）

• 比特幣：120,495美元（年初至今+28.59%），日現貨交易量518.41億美元
• 以太坊：3,647.28美元（年初至今+9.03%），日現貨交易量爲673.57億美元
• 恐貪指數：71（貪婪）
• 平均GAS：BTC：0.72 sat/vB、ETH：3.9 Gwei
• 市場佔有率：BTC 60.9%，ETH 11.1%
• 24小時BTC多空比：50.58%/49.42%
• 板塊漲跌：PayFi板塊漲15.95%；L2板塊漲11.52%
• 24小時爆倉數據：全球共161,013人被爆倉 ，爆倉總金額爲6.1億美元，其BTC爆倉2.28億美元、ETH爆倉8056.79萬美元、XRP爆倉8934.42萬美元
• BTC中長線趨勢通道：通道上沿線（116841.19美元），下沿線（114527.50美元）
• ETH中長線趨勢通道：通道上沿線（2997.71美元），下沿線（2938.35美元）

注：當價格高於上沿和下沿時則爲中長期看多趨勢，反之則爲看空趨勢，當價格在區間內或短期反復通過成本區間則爲築底或築頂狀態。

ETF流向（截至7月17日）

• 比特幣ETF：+5.23 億美元，持續11日淨流入
• 以太坊ETF：+6.02億美元，創歷史次高

今日前瞻

• 首只比特幣ETF將於7月18日在香港上市，成爲年內香港首只同類產品
• 某交易平台將於7月18日下線LSK/USDT、LOOKS/USDT和PIPPIN/USDT永續合約交易對
• 多個代幣將於7月18日進行解鎖，包括Official Trump（TRUMP）、Cloud（CLOUD）和Melania Meme（MELANIA）等

市值前100最大漲幅

Lido DAO (LDO) 漲22.2%，Hedera (HBAR) 漲20.6%，Cronos (CRO) 漲18.7%，Flare (FLR) 漲18.4%，UNI 漲17.3%。

熱點新聞

• 某交易平台將在KRW、BTC、USDT市場上線ERA代幣
• Arthur Hayes疑似購入100萬美元的LDO和100萬美元的AAVE
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• 近60%的PUMP預售參與者已將其代幣出售或轉移至交易所或其他錢包
• Jump Crypto將約1.18萬枚stETH兌換爲ETH並轉出，部分已被轉進交易所
• 多家上市公司增持ETH或計劃募資購買ETH
• Plasma正式啓動XPL公售，代幣經濟模型已公布
• Yala公布代幣經濟學：總供應量10億枚，3.4％分配給空投
• ETH永續合約交易量超越BTC，登頂市場首位
• World Liberty Fi資千萬美元購入3007.4枚以太坊
• 某交易平台開放FTX債權出售通道
• 加密貨幣總市值突破4萬億美元，穩定幣市值突破2660億美元