Babylon創新BTC質押: 無橋無托管 開啓比特幣生態新時代

Babylon作爲一種創新的比特幣質押方案,通過密碼學技術實現了BTC一層資產的原生質押。其獨特之處在於質押的比特幣不會離開主網,安全性仍由PoW機制保障,整個過程完全基於"可提取的一次性籤名"這一密碼學方式運行,無需依賴任何第三方橋或托管方。這種高度安全的設計也贏得了BTC社區的認可。

Babylon爲比特幣持有者開闢了一條新的收益途徑,在保證安全的同時獲得質押收益,開創了BTC staking的新賽道。這不僅將改變BTC生態的玩法,還能解決中小型POS公鏈面臨的通脹和啓動困難等問題。

BTC的流動性質押方案類似於活期存款,用戶可以隨存隨取並獲得利息。與此同時,流動性質押代幣還可以在其他DeFi項目中獲取額外收益。相比之下,Babylon質押更像定期存款,收益較高但存入後不能立即取出。

這種創新還能吸引更多非主網的BTC用戶參與,如以太坊上的wBTC持有者。從本質上看,流動性質押可以視爲項目方借用用戶的BTC去Babylon質押,用質押收益支付用戶利息,同時給予用戶可交易的債券(流動性質押代幣)。

目前,多個項目正在開發基於Babylon的流動性質押方案:

pSTAKE採用機構托管流動性模式,用戶資金質押給pSTAKE地址,由機構提供流動性支持。其官方代幣yBTC預計將支持在DeFi項目中獲取收益。

Lorenzo實現了類似pendle的本息分離業務。用戶將BTC發送到多簽錢包後由質押代理托管,獲得stBTC作爲憑證。Lorenzo發行了三種代幣:LPT(本金)、YAT(收益權)和SPT(贖回憑證)。

Lombard採用更去中心化的方式,用戶資金直接質押到Babylon,整體架構由用戶、比特幣節點、後端和去中心化的Consortium組成。其官方代幣LBTC可用作DeFi抵押品。

Solv將來自BTC Layer2的staking收益、restaking收益和ETH Layer2的DeFi收益通證化爲SolvBTC,與各類應用協議無縫集成。

Bedrock原爲Eigenlayer生態開發,現受Babylon委托開發了UniBTC協議,支持以太坊用戶的wBTC質押。

Master Protocol作爲收益聚合平台,聚合了多個BTC生態項目。其主要產品包括Master Yield Market和LST Protocol。

Chakra是一個ZK驅動的共享模塊化比特幣結算層,爲二層網路提供統一結算服務。其官方代幣tlBTC可作爲質押憑證、流動性資產和全鏈結算的原生資產。

Babylon的BTC staking即將上線,這將帶來BTC生態格局的重大變革。首先,它將顯著提高BTC資產的整體收益率。目前BTC生息市場規模超過100億美元,收益率僅爲0.01%-1.25%。而PoS區塊鏈的質押獎勵通常在5%-20%之間,質押BTC爲其他PoS鏈提供質押的收益可能會數十倍於傳統BTC生息。

盡管部分BTC社區仍堅持囤幣不動的理念,但收益的實質性增加將吸引更多用戶參與。隨着用戶從BTC中獲得收益並溢出到BTC L2等生態,將啓動正向的發展循環。

然而,Babylon爲首的BTC質押與ETH質押有本質區別,因爲BTC鏈本身沒有原生收益,更類似於eigenlayer的restaking業務。相關生態也可能與eigenlayer下的LRT協議相似。

因此,ETH質押中出現的巨頭壟斷格局在BTC質押中不太可能重演,交易所參與的動力也較弱,因爲規模效應不會帶來更穩定的利潤。這爲BTC質押領域的早期項目提供了先發優勢,投資者也有機會從快速增長中獲得高回報。