2024年加密現貨ETF成績單：一年創造400億美元市場

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。經過近十年的等待，美國比特幣現貨ETF終於在1月11日獲批上市,首日即創下46億美元的交易量和6.28億美元的淨流入。這一突破性進展隨後引發了全球範圍內的連鎖反應,香港、澳大利亞等多個國家和地區相繼推出比特幣現貨ETF,進一步推動了加密資產的合法化進程。截至目前,美國加密ETF的資產規模已達1223.9億美元,香港則達到4.67億美元。

2024年標志着加密資產正式邁向主流投資領域。最新的13-F文件顯示,各類機構投資者都已成爲加密ETF的持有者,包括捐贈基金、養老基金、對沖基金、投資顧問和家族理財室。在這一輪加密資產主流化浪潮中,Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步進入公衆視野,爲2025年的發展奠定了基礎。

本文將回顧2024年加密現貨ETF的關鍵裏程碑,詳細分析這一年來加密ETF的市場表現,並展望2025年加密ETF的發展前景。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生之年

比特幣現貨ETF 2024時間線

2024年1月11日凌晨,全球投資者屏息以待,美國比特幣現貨ETF終獲批準,實現了業界多年來的期盼。

首日交易量即超46億美元,淨流入6.28億美元。上市僅三天,交易量就接近100億美元。

1月19日,交易一周後,美國比特幣ETF的管理資產規模超過白銀ETF,成爲美國第二大ETF商品類別。

4月15日,香港原則上批準BTC及ETH現貨ETF。4月24日,香港比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF正式獲批。4月30日,6支虛擬資產現貨ETF在港交所掛牌上市並開放交易。

香港現貨加密貨幣ETF首日募資規模約20億港元,淨資產價值爲2.93億美元。6支ETF的首日總交易量約8758萬港元(1270萬美元)。

香港加密貨幣現貨ETF的推出對華人區金融格局產生深遠影響,同時也是全球加密貨幣進一步合法化的重要一步。香港加密ETF採用實物申贖機制,爲加密資產轉換成傳統金融資產提供了通道。

隨後各國也開始批準和交易比特幣現貨ETF。6月4日,澳大利亞首只比特幣現貨ETF正式開始交易,泰國證券委員會也批準當地首個比特幣現貨ETF。

9月23日,美SEC批準納斯達克上市某公司比特幣ETF期權。10月19日,SEC批準多種現貨比特幣ETF期權交易。比特幣相關衍生品的範圍進一步擴大,爲市場帶來兼具合規和交易深度的期權產品。比特幣ETF期權讓投資者可以進行基於期限的投資組合配置,尤其適合長期投資,向市場注入更多合規性和交易深度。

以太坊現貨ETF 2024時間線

2024年,以太坊現貨ETF在全球迎來一系列重要進展。從香港到美國,再到澳大利亞,多個地區都在積極推進以太坊現貨ETF的審批和上市。以太坊作爲加密市場的"龍二"正式走向傳統投資者。

4月24日,香港比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF正式獲批,這是以太坊現貨ETF首次登入大型交易所。香港以太坊現貨ETF首日淨流入1.42萬枚ETH,交易量達299萬美元。

5月24日,美SEC批準首只現貨以太坊ETF的19b-4文件。這是以太坊現貨ETF在美國市場合法交易的關鍵一步,開啓了以太坊現貨產品正式進入美國市場的大門。

7月23日,加密市場再次迎來歷史性時刻,美國SEC正式批準以太坊現貨ETF。以太坊現貨ETF首日交易量超10.19億美元,淨流入1.066億美元。

11月8日,美國SEC再次推遲紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定。文件表示,推遲旨在進行更多分析和收集公衆意見,特別是關於擬議的規則變更是否符合《證券交易法》的要求。

其他加密相關ETF 2024時間線

在比特幣和以太坊現貨ETF批準後,Solana現貨ETF也在2024年經歷了一系列重要推進。6月20日,北美首個Solana現貨ETF申請被提交,標志着Solana ETF正式步入公衆視野。隨後,多家公司也相繼向SEC提交了Solana ETF的申請。

8月8日,巴西證券交易委員會批準全球首支Solana現貨ETF,8月21日巴西批準第二只Solana ETF。這是巴西開創先河的一步,爲加密支持者帶來更多樂觀情緒。

Solana現貨ETF在美國的申請仍在繼續。11月22日,某交易所向美SEC提交4支Solana現貨ETF上市申請,12月4日,某公司尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐交所上市。然而,緊接着有消息人士透露,SEC已通知至少兩家Solana現貨ETF的申請機構,其提交的19b-4文件將被拒絕。這說明美國對Solana現貨ETF仍持審慎態度。

除了Solana,XRP也是機構關注的重點。當前已有多家公司在美國提交XRP現貨ETF申請。

此外,多種類型的加密相關ETF在11、12月陸續推出或進入申請階段,從單一加密資產到多資產組合,從指數型到收益型。這一趨勢標志着加密市場逐步走向主流,也證明了其與傳統金融體系的進一步融合。加密資產正逐漸演變爲被全球投資者認可的核心資產之一。

這一年ETF數據表現如何?

在美國上市的ETF管理總資產超10萬億美元,其中400億美元投入加密貨幣領域。加密ETF目前佔ETF整體市場的0.4%。然而,據某研究機構數據顯示,2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔2024年美國ETF所有淨流入量的3.5%,這一比例顯著高於傳統資產類別。

比特幣ETF自推出以來,其流動速度是通脹調整後黃金ETF流動速度的4.5倍。雖然累計流量仍落後於黃金,但美國比特幣ETF的資產管理規模已超過了黃金。

不僅如此,美國比特幣現貨ETF的BTC持有量已超過113萬枚,超越中本聰的比特幣持倉量,成爲世界上最大的"比特幣持有者"。這些成就無疑說明了比特幣現貨ETF是"有史以來最成功"的ETF。

截至12月24日,美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元,總資產淨值達1100億美元。其中某公司的ETF資產淨值佔比近50%,達537億美元。值得注意的是,該ETF的資產規模已相當於50只專注於歐洲的ETF(地區+單一國家)的總和,而這些歐洲ETF已存在了20年。

美國以太坊現貨ETF此前表現平平,但自11月起,其流入量和流動性顯著增加。

11月13日,某ETF發行商宣布收購以太坊質押服務提供商。11月20日,另一家公司宣布爲其以太坊核心ETP產品新增質押功能,並更名爲"以太坊核心質押ETP"。加上川普勝選的消息,市場對以太坊現貨ETF引入質押功能的預期愈加強烈。

截至12月24日,美國以太坊現貨ETF累計總淨流入達25.1億美元,總資產淨值達123.5億美元。在12月5日,淨流入量達4.28億美元,創下歷史記錄。

在美國以太坊現貨ETF中,資產淨值最高的是某公司的ETF,達到49.1億美元,其次是另一家公司的ETF,資產淨值爲36.5億美元。兩者合計佔美國以太坊現貨ETF總資產的69.3%。

2025年加密ETF審批展望

多家Solana ETF申請將於2025年1月23日至25日迎來首個審核期限。然而,據某媒體記者稱,美國證券交易委員會已通知至少兩家SOL現貨ETF的申請機構,其提交的19b-4文件將被拒絕。同時有知情人士透露,在現任政府執政期間,SEC可能不會批準任何新的加密貨幣ETF申請。

某ETF分析師預計發行人會在新任SEC主席上任後重新提交申請。新任主席擔任某數字商會的聯合主席,致力於研究和推動數字資產行業的發展。他的上任或許將爲Solana ETF的獲批帶來新的可能性。

某公司向SEC提交的10種加密貨幣指數ETF首個審核期限在2025年1月18日,該ETF囊括了當前市場上多種主流加密資產,包括BTC、XRP、Solana、Cardano等多種加密貨幣。

該公司的比特幣和以太坊ETF將於2025年1月30日迎來首個審核期限,該ETF是一只由BTC和ETH組成的擬議現貨加密貨幣指數基金,旨在"以一種易於訪問的形式讓投資者平衡投資全球最大的兩種加密資產"。

此外,以下加密ETF也在等待批準:

XRP ETF:

• 多家公司的XRP ETF

Litecoin ETF:

• 某公司的Litecoin ETF

HBAR ETF:

• 某公司的HBAR ETF

除了ETF外,以太坊現貨ETF期權的審批也將在2025年進行。某ETF分析師表示SEC的最終決定可能在2025年4月9日左右作出。但SEC並非唯一的決策機構,還需要獲得OCC和CFTC的批準。

2025年展望

2025年,更多的加密資產或將進入ETF領域。盡管監管挑戰依然存在,但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟,將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。我們可以預見,加密資產將不再僅僅是投機工具,而將成爲全球投資組合的重要組成部分,推動傳統金融與數字資產的深度融合。

以下是業內機構和KOL對2025年加密ETF發展的預測:

某媒體預測:質押將於2025年首次融入以太坊ETF。其他加密貨幣(如Solana)的ETF將很快推出,並可能會有加權加密指數ETF的推出。

某投資機構聯創預測:除比特幣和以太坊外的其他加密貨幣ETF的上市計劃將推遲至2026年。

某研究機構預測:ETF流入量將在2025年繼續增加,特別是隨着某公司的ETF轉向正淨流量,現貨Solana ETF在未來一兩年內上線似乎是不可避免的。

某交易所表示:展望未來,行業的關注點集中在發行人可能會擴展ETF的資產範圍,加入像XRP、SOL、LTC和HBAR等更多代幣,但我們認爲這些潛在批準可能僅對有限的資產羣體有益。

某ETF發行商預測:新的SEC領導層(或可能是CFTC)將批準美國多個新的現貨加密貨幣交