穩定幣收益策略分析：多元化選擇下的收益機會

在當前美元指數高位、風險資產下跌的市場環境下，持有美元資產並獲取收益成爲許多投資者的首選策略。頭部DeFi項目也在積極利用閒置美元資產獲取收益。本文將探討幾個穩定幣收益策略，爲投資者提供多元化的選擇。

Convex：USDD+3Crv池

USDD是一種由特定機構管理的穩定幣。截至10月27日，USDD的發行量爲7.25億，抵押品價值22.3億美元，抵押率超過300%。其中USDC的抵押數量達9.9億，遠超USDD的發行量，顯示出較低的風險系數。

某交易平台近期下架了HUSD，同時上線了多個USDD的交易對，並免除相關交易對的手續費，這些措施可能對USDD產生積極影響。

Convex上USDD+3Crv池的APR爲19.66%，USDD+FRAXBP的APR爲21.18%。前者包含USDD、DAI、USDT、USDC四種穩定幣，後者包括USDD、FRAX、USDC三種穩定幣。投資者可以在Convex的USDD+3Crv池頁面通過Curve入口存入支持的穩定幣，然後將LP代幣質押到Convex。

Canto：USDT+NOTE

Canto是Cosmos生態中兼容EVM的DeFi公鏈，提供DEX、借貸和穩定幣NOTE等服務。目前Canto的TVL約爲1億美元。

Canto的借貸平台顯示NOTE/USDT LP的APR爲32.14%，NOTE/USDC LP的APR爲29.47%。NOTE是Canto中通過超額抵押鑄造的穩定幣，當抵押品爲USDC和USDT時不會發生清算。

投資者可以考慮使用部分USDT抵押鑄造所需的NOTE，然後用NOTE和剩餘的USDT提供流動性，再將LP代幣質押到借貸平台中。

需要注意的是，Canto的跨鏈操作相對復雜，投資者應謹慎評估操作成本。

Velodrome：sUSD+LUSD

Velodrome是Optimism上的一個DEX，其TVL爲8200萬美元，在該鏈上超過了一些知名DEX。

sUSD和LUSD分別是Synthetix和Liquity中的穩定幣，兩者都相對比較安全。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易對流動性挖礦的APR爲16.12%。

Helio：HAY+BUSD

Helio Protocol是特定公鏈上的流動性質押和借貸協議。用戶可以超額抵押借貸Helio中的去中心化穩定幣HAY，而抵押的代幣會被用於流動性質押。

某知名DEX已經專門增加HAY和BUSD的StableSwap兌換入口，顯示HAY具備一定的市場認可度。目前Helio的TVL爲9200萬美元。

投資者可以在特定DEX中提供HAY/BUSD穩定幣交易對的流動性，再將LP代幣質押到Helio中。Helio的Farming頁面顯示HAY/BUSD Stable LP的APR爲19.77%。

Wombat Exchange生態：USDC、USDT、DAI、BUSD

Wombat Exchange是特定公鏈上的穩定幣兌換DEX，具有低滑點、共享流動性、可用單一代幣進行質押等特點。其穩定幣交易的手續費比例僅0.01%。

目前Wombat的Main Pool顯示，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位數分別爲11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，包括了鎖倉WOM和持有veWOM的加速。若沒有鎖倉WOM，則收益會更低。

圍繞Wombat也出現了類似Convex的應用，如Wombex Finance和Magpie，普通用戶通過這些應用存款可能獲得更高的收益。

投資者在選擇穩定幣收益策略時，應充分了解各項目的風險，合理分散投資，做好風險管理。加密市場整體風險較高，安全事故頻發，請務必謹慎決策，全面了解相關風險。