yang2009
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現貨與合約策略的核心差異在於交易標的與風險特徵。現貨策略以持有實物資產爲基礎,側重價值投資(分析供需與內在價值)、趨勢跟蹤(技術指標識別方向)及套利(跨市場價差獲利),風險較低但收益有限,需通過分散持倉與嚴格止損控制風險。



合約策略則基於衍生品槓杆特性,常見投機(預測短期波動)、套期保值(對沖現貨風險)及跨期/跨品種套利(捕捉合約間價差),收益與風險同步放大,需強化保證金管理(避免爆倉)、趨勢紀律(順勢加倉/減倉)及波動率監控(調整倉位應對市場情緒)。

適用場景:現貨適合長期保值,合約適合短期博弈,投資者需根據風險偏好與市場認知選擇策略組合。
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