如何在動蕩時期保護財富

在不確定的時代，保護自身財富變得尤爲重要。以下是一些關鍵的建議:

1. 地理位置至關重要

選擇正確的地理位置可能決定財產安全甚至生命安全。歷史上有許多案例表明,不同地區的命運可能截然不同:

• 二戰期間,一個家族分散逃亡,去法國的全部遇難,而去葡萄牙的幸存下來。
• 1943年,部分納粹分子開始向南美轉移資金,而非歐亞或美國。
• 1991年蘇聯解體時,許多居民因全部資產集中在本國而一夜破產。

2. 保持敏銳觀察力,獨立判斷

即使在信息受限的環境中,也要努力觀察細節,判斷局勢走向:

• 1942年,野村證券通過觀察食品短缺、皇宮圍欄被拆等細節,預感到日本可能戰敗。他們逐步賣出股票,轉而投資房地產,爲戰後重建做準備。
• 相比之下,1930年代許多德國猶太家庭對國家過於信任,錯失離開的機會。等到意識到危險時,已經無法轉移資產或離開。

3. 避免押注單一資產

分散投資至關重要:

• 即使是丘吉爾,在1937年也因全倉做多美股而在次年爆倉。
• 德國猶太富人因資產過度集中在德國而最終損失慘重。
• 現代企業壽命越來越短,標普500成分股平均在榜時間已從上世紀50年代的35年縮短至如今的10-15年。

4. 警惕"托管"風險

在重大變局中,產權文件可能失效。銀行存款、貴金屬、房地產等本質上都是"三方托管":

• 二戰中,波蘭貴族的莊園被德國沒收,戰後又因政權更迭無法收回。
• 近年來,部分國家富人在他國的資產被凍結。
• 二戰期間,美國凍結並沒收了日本在美資產,包括日裔美國公民的財產。
• 1945年,南斯拉夫剝奪了境內所有德國人(包括平民)的國籍和財產權。

5. 關於貴金屬保管

自我保管往往比第三方托管更安全:

• 二戰時,存放在法國銀行的黃金被德軍沒收,而自行埋藏的黃金得以保存。
• 有家族將部分財富換成金幣自行保管,便於在動蕩時期使用。
• 1939年法國,許多家族將20%財富轉爲黃金,或存瑞士或自行埋藏。但交易黃金仍面臨諸多風險。

總之,歷史表明動蕩是常態,和平繁榮才是例外。建議:

1. 不要將所有資產集中投資,要在資產類別、地理位置和保管方式上多元化。
2. 未雨綢繆,不要存在僥幸心理。當局勢惡化到人人都想離開時,往往已經太晚了。