市場熱度趨緩 比特幣高位震蕩或將來臨

市場觀察:資金流入放緩,高位震蕩趨勢顯現

近期市場呈現出增長信號與資金熱潮並存的局面,但這也掩蓋了潛在的結構性風險。市場可能正步入高位震蕩階段。

宏觀與市場環境

宏觀面略顯偏暖,特朗普緩和貿易言論以及通脹降溫提振了市場情緒。然而,資金動能正在減弱,穩定幣與ETF的資金流入連續下滑,顯示新增買盤明顯不足。此外,比特幣價格漲與資金流入、場外溢價、ETF資金等指標出現背離,回調風險正在上升。

當前建議以防守爲主,關注比特幣10萬美元附近的支撐以及以太坊的回調節奏。對於高Beta的山寨幣,可考慮在高位適度減倉。

貿易波動與CPI數據引發了短期市場波動,企業債熱潮雖然支撐股市,但也加劇了美債危機。消費者與企業高槓杆疊加聯準會政策限制,系統性流動性風險開始顯現。

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

資金流向分析與主流幣市場結構

外部資金流方面,ETF本週資金流入6.09億美元,但流入量持續下滑。穩定幣本週增發8.77億美元,日均增發1.12億美元,增發水平處於低位。場外溢價持續在水下下行,反映場外情緒趨冷。

比特幣技術面顯示市場處於震蕩上行區間,10萬美元以上籌碼增強。以太坊走勢弱於比特幣,ETH/BTC比價於本週下破,資金持續回流至比特幣主導。以太坊鏈上數據顯示活躍地址上升,可能預示階段性築底完成。

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

ADP就業數據對比特幣價格的影響

統計顯示,當ADP數據顯著超預期時,比特幣在7日內漲的概率約爲94%,平均漲幅爲6.8%。這可能是因爲就業強勁被視爲經濟復蘇信號,降低了市場對衰退的擔憂。

然而,即便ADP數據大幅超預期,比特幣漲幅仍相對有限。回歸分析顯示,每超預期1%,比特幣平均僅漲約0.06%。這意味着比特幣對單一宏觀指標的價格彈性相對有限。

值得注意的是,部分比特幣大漲更多源自宏觀背景共振或加密市場自身事件,而非單一指標影響。因此,ADP數據可視作輔助情緒指標,但其單獨影響不足以決定比特幣走向。實際走勢需結合宏觀政策信號和加密貨幣自身事件驅動共同判斷。

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

鏈上數據分析

穩定幣總量本週小幅增長至2112.56億美元,增發量僅爲8.77億美元,較前期大幅回落。日均增發下降至1.25億美元,創近四周新低,顯示資金流入明顯放緩。這可能反映市場進入觀望階段,短期內流動性邊際走弱,需警惕潛在盤整壓力。

比特幣ETF資金流入連續三周放緩,本週僅淨流入6.09億美元,資金邊際影響力顯著下降。雖然價格尚在漲通道內,但與基礎資金面出現背離,存在漲乏力與調整風險。

場外折溢價持續在水下下行,與價格形成背離,說明場外資金流入正在減弱,市場新增動能疲軟。這一趨勢與穩定幣增發速率回落、ETF資金流入大幅下降形成一致信號,顯示市場正處於存量博弈階段。

鏈上數據顯示,比特幣在10.18-10.4萬美元區間的籌碼佔比上升了1.72%,反映該區間具有較強的支撐屬性。然而,這種籌碼集中的位置也容易演化爲震蕩區域或短期阻力帶。

持幣地址結構變化顯示資金博弈明顯:大型地址在價格衝高時選擇減倉,回落時少量回補;中等規模地址在漲過程中小幅增持,但在高點快速減倉;小型地址則持續穩步增持。整體來看,大資金態度趨於謹慎,而中小資金構成當前價格區間的重要支撐。

技術面分析顯示,市場在1小時級別衝高後回落測試10萬美元附近支撐位。當前交易區間已橫盤近8天,4小時級別指標已修復,存在進一步上衝可能。然而,結合近期資金面數據背離來看,若無重大利好消息,本次上衝後可能出現力度衰竭。

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

市場觀察週報:資金熱潮放緩,市場或迎高位震蕩考驗

查看原文
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 讚賞
  • 6
  • 分享
留言
0/400
GmGmNoGnvip
· 07-09 11:49
又是割韭菜的季节咯
回復0
NFT元宇宙画家vip
· 07-09 11:47
令人着迷……算法模式清楚地显示出市场熵的拓扑变化。老实说,这是计算美学与金融动态相遇的经典案例。
查看原文回復0
币圈纸手姐vip
· 07-09 11:46
散了吧 又要熊一波了~
回復0
ChainBrainvip
· 07-09 11:38
又到割韭菜的季节了
回復0
ForkYouPayMevip
· 07-09 11:31
累了 歇着吧 拉胯迟早的事儿
回復0
韭当割就跑vip
· 07-09 11:29
又到韭菜刀口跳舞了
回復0
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate APP
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)