穩定幣市場多元化升級:傳統巨頭與創新模式並存

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穩定幣市場發展趨勢分析

穩定幣市場規模已超2050億美元,呈現多元化發展態勢。USDT作爲市場龍頭地位雖仍穩固,但市佔率持續下滑,新型穩定幣快速崛起。

穩定幣總市值超 2050 億美元,USDT 市佔率持續回落,一文看懂多樣化的穩定幣

傳統穩定幣

USDT (Tether)

  • 發行方:Tether公司
  • 推出時間:2014年
  • 價值錨定:與美元1:1掛鉤,由儲備資產背書
  • 市場地位:全球交易量最大、流通性最強的穩定幣
  • 爭議:儲備金透明度問題一直備受關注

USDC (USD Coin)

  • 發行方:Circle與Coinbase共同創立
  • 推出時間:2018年
  • 特點:合規性強,每月接受審計並公開報告
  • 市場地位:僅次於USDT的第二大穩定幣,深受機構用戶青睞

FDUSD (First Digital USD)

  • 發行方:First Digital Labs
  • 推出時間:2023年
  • 錨定機制:100%美元或等值現金等價物作爲儲備
  • 區塊鏈支持:兼容以太坊和幣安智能鏈

DAI

  • 發行方:MakerDAO
  • 推出時間:2017年
  • 特點:去中心化、超額抵押的穩定幣
  • 運行網路:以太坊及其他兼容EVM的區塊鏈

穩定幣總市值超 2050 億美元,USDT 市佔率持續回落,一文看懂多樣化的穩定幣

新型穩定幣

新型穩定幣不僅保持價格穩定,還通過創新模式爲持有者提供額外收益。主要特點包括:

  1. 通過低風險資產投資、質押或金融策略提供回報
  2. 保持價格穩定和高流動性
  3. 鏈上資產與鏈下基金、債券等結合

1. USDe

  • 開發方:Ethena Labs
  • 運作機制:通過Delta中性策略維持與美元1:1掛鉤
  • 收益來源:質押收益、資金費率和基差收益
  • 當前收益率:sUSDe約爲8.64%

2. USD0

  • 發行方:Usual Protocol
  • 特點:以RWA資產作爲準備金1:1發行
  • 運作機制:用戶存入資產獲得LDT合成資產

3. Sky Dollar (USDS)

  • 發行方:Sky (原MakerDAO)
  • 特點:與DAI可1:1兌換,SKY代幣作爲治理代幣

4. USDD

  • 發行方:波場聯合儲備
  • 特點:多種主流數字資產超額抵押背書
  • 透明度:實時公開查詢質押率

5. BlackRock USD (BUIDL)

  • 發行方:貝萊德
  • 特點:代幣化基金,投資低風險金融工具
  • 收益率:約4.5%,與同期美國短期國債收益率相近

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

  • 發行方:Ondo Finance
  • 運作機制:由短期美國國債和銀行活期存款支持
  • 當前收益率:4.65%

7. USDX Money (USDX)

  • 發行方:Stables Labs
  • 特點:通過Delta中性投資組合策略獲得收入
  • 優勢:提供更廣泛的幣種選擇,潛在收益更高

8. Frax (FRAX)

  • 發行方:Frax Finance
  • 運作機制:部分抵押和算法機制結合
  • 收益來源:利息收入、流動性挖礦、治理代幣
  • 當前收益率:約10%

9. Resolv USD (USR)

  • 運作機制:以ETH和衍生品爲抵押,通過對沖操作保護資產
  • 收益來源:ETH抵押收益和對沖操作差價

10. M By M⁰ (M)

  • 特點:去中心化穩定幣協議
  • 運作機制:通過鏈下抵押品鑄造M代幣
  • 收益來源:抵押品收益、鑄幣費用、罰金

11. yala

  • 特點:基於比特幣生態系統的穩定幣協議
  • 運作機制:用戶存入BTC借出穩定幣$YU
  • 收益來源:通過DeFi協議產品進行資產增值

穩定幣總市值超 2050 億美元,USDT 市佔率持續回落,一文看懂多樣化的穩定幣

穩定幣市場展望

  1. 法定幣儲備的傳統穩定幣如USDT/USDC仍將主導市場
  2. 新型穩定幣發展趨勢:
    • 以國債等傳統金融資產作爲儲備
    • 通過套利機制維持穩定
  3. 穩定幣市值有望進一步擴大,但需警惕潛在風險
  4. 投資者可關注新興穩定幣協議,把握空投和質押獎勵機會

穩定幣總市值超 2050 億美元,USDT 市佔率持續回落,一文看懂多樣化的穩定幣

穩定幣總市值超 2050 億美元,USDT 市佔率持續回落,一文看懂多樣化的穩定幣

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RuntimeErrorvip
· 07-09 09:47
usdt要垮了吗
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MintMastervip
· 07-09 09:40
真不知道哪个崛起稳了啊
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进场姿势研究员vip
· 07-09 09:39
牛马打架 选USDT就对了
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FalseProfitProphetvip
· 07-09 09:22
这市场是不是套路太多了
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wrekt_but_learningvip
· 07-09 09:19
牛熊交替 稳定币倒不了
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