130億元、200萬受害者，起底穩定幣“走資”第一大案“鑫慷嘉”

作者：Fairy，ChainCatcher

編輯：TB，ChainCatcher

“同志們好！大家好！我是黃先生。我已經在國外了。每個人的智商與他們的財富是相匹配的。因爲你們的財富與智商不相匹配，我要讓你們匹配一下，我只是拿走了不屬於符合你們智商的財富，希望你們能感謝我。感恩我。銘記這次的我賜給你們的教訓。”

網傳“鑫慷嘉”創辦人留言圖

這段猖狂至極的“告別語”，像一根淬毒的針，扎進 200 萬“鑫慷嘉”受害者的心髒。

“鑫慷嘉”披着穩定幣的外衣，打着迪拜交易所的旗號，自稱聯通迪拜資本、與中石油簽署戰略合作協議，借助“保本高息”的包裝，誘使無數三四線城市的中老年人和個體經營戶投入資金，最終墜入深淵。

如今，平台無法提現，主謀黃鑫已潛逃海外。在崩盤前兩天，高達 18 億枚 USDT的巨額資金，被分作 12 批次，轉移到了 3 個全新的加密地址。

從空殼到“軍事化”傳銷，鑫慷嘉如何套牢百萬受害者？

2021年3月，黃鑫、邵馨慷、王彥嘉三人以各自姓名組合註冊成立“貴州鑫慷嘉大數據服務有限公司”，註冊資本3000萬元，最初法人爲邵馨慷，後變更爲劉海亮。然而，該公司實繳資本爲零，社保人數爲零，屬於典型的空殼公司。

但空殼很快鍍上了金光。2023年5月，鑫慷嘉以“中國石油”平台起盤，9月重命名爲“DGCX鑫慷嘉數據”，自稱是“迪拜黃金與商品交易所”中國官方分部，還搬出“聯通中東資本”“戰略合作中石油”的噱頭，宣稱可日賺2%，引得無數投資者蜂擁而入。

會員下載“DGCX鑫慷嘉數據”App後，會跟隨“老師”進行模擬操作，預測行情漲跌，表面上是交易，實則後臺可隨意操控漲跌數據。

此外，平台統一使用 USDT作爲入金和出金手段，內部計價也全部以 USDT 結算。所有會員需自行將人民幣兌換成 USDT，再轉入平台帳戶。

這場騙局還套着“軍事化”傳銷架構。平台將全國劃分爲東、南、西、北四大"戰區"，推廣人員按"司令-軍長-師長"軍銜晉升。拉50人升旅長、拿15%提成，拉500人送保時捷。其中最大的雲南團隊僅團員就有15萬人，江西10萬人，形成龐大傳銷網路。

實際上，早在2024年10月，四川珙縣就發出風險預警，指出該平台無合法資質。但多數用戶仍沉浸在“穩賺不賠”的暴利幻想中。直到湖南、湖北等 12 個省份接連亮起紅燈，平台才開始露出馬腳。

2025 年 5 月，平台提現手續費從 5% 飆升到 10%，超5萬元需"排隊30個工作日"。6月26日，平台全面關閉提現通道，系統癱瘓，數百萬投資者資金被徹底凍結。

截至目前，全國多地警方已立案調查，已有 37 名團隊頭目落網，凍結涉案資金超 1.2 億元。

黃鑫的假面與逃亡

“鑫慷嘉”幕後主謀黃鑫，曾對外包裝爲“華爾街金融博士”、“中石油高管”，並聲稱自己“早在2015年就準確預測原油暴漲”，試圖營造專業、權威的金融人設。

然而，平台反復使用的“黃鑫”照片實爲冒用他人肖像，圖中人物實爲香港博主“梁博士”，其本人早於2024年在社交平台發文澄清，稱自己與此事無關。

網傳黃鑫虛假個人簡介

另有傳言稱，黃鑫早年就曾涉足傳銷項目。在十年前，他疑似參與了“雲聯惠”資本盤，擔任華東地區推廣負責人。該組織於2018年被廣東警方定性爲特大非法傳銷案件，涉案金額高達3300億元，會員超過500萬人，曾打着“消費返利”旗號瘋狂擴張。

2024年10月，預感“鑫慷嘉”騙局即將崩塌的黃鑫通過投資移民獲得聖基茨護照，該護照讓他享有160多個國家和地區的免籤待遇。目前，其已潛逃海外，行蹤成謎。

“鑫慷嘉”暴雷，留下了百萬家庭的焦慮與傷痕。

這起案件是典型的“龐氏騙局 + 傳銷裂變 + 跨境洗錢”疊加的金融詐騙，但真正值得警惕的是它在手法上的“升級”：全面引入穩定幣 USDT 作爲資金進出通道，極大地提升了騙局的隱蔽性與跨境轉移效率。

近期，無錫、濟南政府接連發文或轉文探討穩定幣，香港《穩定幣條例》即將落地。全球穩定幣監管加速推進，然而踩着這股熱潮的騙局，也在不斷翻新劇本。

泡沫會換皮，但貪婪與信任始終是最容易被收割的籌碼。