加密市場週報:政策利好推動反彈 BTC有望突破前高

3月以來,"對等關稅戰"成爲影響全球金融市場,包括加密貨幣市場的核心因素。市場交易主要基於對關稅戰進展及其對資產配置、消費信心、經濟就業預期和企業盈利前景的影響進行判斷。

本週,隨着美英初步達成關稅協議,美中"成功"完成首次接觸,關稅戰逐步進入第三階段(達成協議)。這推動了美股和加密市場的前瞻性交易,標普500已收復關稅戰引發的跌幅。比特幣表現更爲強勁,本週大幅反彈,逼近前期高點。

在利好因素推動交易熱情復蘇的背景下,以以太坊爲代表的山寨幣也在本週迎來大幅反彈。此前表現疲軟的以太坊單周大漲39.01%,創下本輪週期以來單周最大漲幅。數據顯示,山寨幣季已經開啓。

政策、宏觀金融及經濟數據

5月8日,美國總統與英國首相通過電話宣布達成"經濟繁榮協議"。該協議被視爲"對等關稅"政策的初步成功,市場解讀爲10%關稅提升加一定額度商品進口承諾可能是美國對多數國家關稅戰的期望值。這一判斷推動了風險資產的反彈。

此外,美中貿易代表在瑞士舉行了關稅戰以來的首次公開接觸。雙方均稱"取得實質性進展"。談判進展可能更多取決於美國社會和經濟金融壓力,而非單方意志。這使我們有理由相信,理性最終會戰勝混亂。

雖然調查數據較差,但4月經濟數據和就業數據相對良好,大型科技公司財報表現也未出現較大差池,爲美股反彈提供了基本面支撐。

加密資產政策面上,新罕布什爾州和亞利桑那州相繼通過法案,允許州財政資金配置比特幣。預計更多州將加入其中,聯邦層面的儲備方案通過或許只是時間問題。

加密市場

比特幣本週再漲超10.46%,已連續5周反彈。短期均線指標呈現均勻上揚排列,90日均線掉頭向上,360日均線繼續上揚。比特幣通過5月8日的大漲強勢突破本輪週期"第一漲趨勢線",意味着前瞻性交易者基本完成了對關稅戰影響的定價修正,可視爲中長期行情的階段性扭轉。

下一階段的主要壓力位在11000美元附近。突破該位後,將面臨歷史新高的挑戰。

值得注意的是,山寨幣本週迎來全面大漲,以太坊單周漲幅超39%。如果山寨幣反彈持續,甚至迎來反轉,將意味着市場流動性充裕期的再次到來。

資金進出

本週穩定幣和比特幣現貨ETF再現雙通道正向資金流入,合計9.44億美元,爲加密市場大漲提供了資金支持。上周7個交易日有6天錄得資金流入,顯示資金抄底和推高意願強烈。

除大量資金流入外,場內資金的槓杆也開始增加,借貸率和借貸利率均開始上揚。這表明場內資金的風險偏好正在提升。

拋壓與拋售

經過三個月的籌碼清洗和成本重訂,長短期投資者羣體發生變化,籌碼的鎖定程度大幅提升。雖然已連續5周上漲,但比特幣的拋壓卻在逐步下降,表明短線反彈交易者大部分已經出清,市場惜售情緒加重。這使得後市比特幣短期內大幅拉升突破新高成爲大概率事件。

長短期投資者方面,隨着價格重返10萬美元,流動性恢復,長期投資者開始拋售,新進場的短期投資者爭搶籌碼。本輪週期的大買家——鯊魚羣體本週繼續增持超5.6萬枚。

目前,短期投資者浮盈剛剛超過10%,只有2%的籌碼處於虧損狀態,市場處於非常安全的狀態,比特幣價格極有可能實現對前高的快速突破。

週期指標

據數據顯示,比特幣週期指標爲0.75,已重回上升期。