誰是牛熊通喫的交易利器？深度解析TG、AI代理與DEX/CEX交易機器人的勝負手

編譯：Tim，

加密市場見證了自動化交易解決方案的大幅採用，交易機器人因其分析海量數據並以精準執行交易的能力而日益突出。

本文深入剖析了歷史交易機器人的收益表現與代幣價格的劇烈波動，並通過將策略收益與"買入持有"基準進行回測對比，解碼了哪些機器人在特定市場週期中表現最爲突出以及其亮眼時機，從而助你根據自身投資風格與風險承受能力，精準匹配最佳交易機器人。

本文研究了三種類型的交易機器人：基於Telegram的DEX交易機器人；在DEX和中心化交易所上交易的非Telegram機器人；以及最近不斷發展的AI代理機器人。

選擇合適的交易機器人需考慮用戶的目標、風險承受能力和經驗。

簡而言之：

Telegram機器人非常適合用於代幣發行和模因幣等需要快速反應、把握時機的機會型交易場景。

人工智能代理機器人（例如ai16z或Virtuals）適合希望實現全自動化操作、並願意嘗試實驗性策略的用戶。

中心化交易所的機器人提供最大的控制權，尤其適合執行結構化策略，例如定投（DCA）、網格交易或基於信號的交易。

機器人交易策略與表現

交易機器人是一種復雜的自動化系統，它通過算法分析加密市場數據，並在中心化交易所或去中心化平台上自主執行交易。這類系統通常每週7天、每天24小時不間斷運行，幾乎無需人工幹預。它們的核心功能在於分析海量實時和歷史市場數據，包括價格波動、交易量以及訂單簿信息等關鍵指標。

使用AI代理交易機器人具有諸多潛在優勢。它們的持續運行確保不會錯過任何交易機會，因爲這些機器人能夠全天候監控市場，適應全球市場的動態變化。部分提供此類機器人的平台還具備回測功能，用戶可通過歷史數據評估不同交易策略的潛在有效性，之後才投入真實資金進行實際交易。

Telegram DEX機器人

Telegram交易機器人依托Telegram平台運行，利用其便捷性和實時通訊優勢，能夠直接在去中心化交易所執行交易。這類機器人通常專注於提升交易速度及搶購新代幣，尤其吸引Solana等生態的用戶。最新推出的協議還整合了中心化交易所交易機器人常見的功能，例如網格交易、成本平均法（DCA）和限價訂單等策略工具。

Telegram機器人，例如Maestro和Unibot，最初出現於2020至2021年前後。到了2022年時，其中許多機器人已開始提供先進功能，例如跟單交易和套利等。

到2023年底，基於Solana鏈的交易機器人（如BONKBot和Trojan Bot）因其在去中心化交易所上快速交易Meme幣的能力而備受關注。這類Telegram機器人的最大優勢在於：用戶無需通過瀏覽器插件連接錢包，即可直接在移動設備上完成交易。這種特性極大地優化了移動端交易的易用性，同時強化了行情監控功能以及與社交網絡的無縫整合。

按歷史交易量計算，跨區塊鏈平台排名前五的Telegram機器人分別是Trojan、BonkBot、Maestro、Banana Gun和Sol Trading Bot。過去90天內，絕大多數交易量發生在Solana區塊鏈上，所有這五大頂級Telegram機器人均在Solana鏈上開展業務運營。

DEX交易機器人之戰 來源：Dune Analytics

Telegram機器人提供的功能非常相似，不同之處在於其中一些（例如Maestro和 Banana Gun）專注於多鏈操作，而其餘的則專注於Solana鏈。

Telegram機器人的主要用途是自動識別有利可圖的交易入場和出場點位，並快速執行交易；但由於每筆交易產生的用戶個體盈虧難以追蹤，部分Telegram機器人（如Banana Gun和BonkBot）通過與其代幣綁定的收入分成模式，即用收取的1%手續費回購自身代幣，將代幣價格和協議收入（收取的手續費）作爲衡量交易機器人市場表現的近似指標。

Telegram機器人的每日收入（美元） 來源：Dune Dashboard

每日收入佔總收入的比例 來源：Dune Dashboard

過去6個月Telegram DEX機器人收入情況

從過去六個月的總體收入來看，Trojan以名義費用金額最高（約1.09億美元），而Sol Trading Bot在將每日收入按總收入標準化後的日均收入中位數上表現最優。

它們都在2025年1月前後的Meme幣熱潮期達到峯值，但由於更廣泛的市場低迷，目前正面臨收益銳減的困境。

每日代幣價格漲跌幅百分比 來源：Dune Analytics

BANANA和BONK代幣價格表現

過去六個月的價格走勢顯示，除了BONK代幣在2024年11月出現顯著漲外，Banana Gun和BonkBot這兩個通過代幣共享收益的Telegram機器人的其餘部分表現非常相似。在近期看跌的市場環境中，兩者的價格都經歷了大幅下跌。

AI Agent機器人

AI代理交易機器人是一種高度復雜的自動化系統，其運用人工智能（AI）和機器學習（ML）算法來分析加密貨幣市場數據，並自主執行交易。

“智能體”這一術語表明，這類機器人具備一定程度的自主性和決策能力，超越了傳統自動化交易系統中基於固定規則的操作方式。目前最知名的AI智能體框架當屬Virtuals和ai16z。

AI Agent機器人對比

Virtuals Protocol於2024年10月在以太坊二層網路Base上推出，是一個AI代理生成平台，旨在簡化區塊鏈上AI代理的創建和部署流程。盡管該協議並非專爲交易設計，但其平台支持開發可能用於交易目的的AI代理。例如，平台上的實驗性AI代理Aixbt能夠追蹤社交媒體X的討論熱點，通過分析用戶對話識別潛在市場信號，從而生成可輔助交易決策的策略建議。

由於Virtuals協議採用了一種LaunchPad模式，其中各個代理（如LUNA和AIXBT）以獨立代幣的形式發行，並在遊戲、交易和娛樂等多個不同領域開展業務，我們將重點分析該平台上具有最大市值的交易代理代幣：AIXBT的市場表現。

AIXBT價格歷史 來源：CoinMarketCap

Ai16z是一家由人工智能驅動的交易基金，運行於Solana區塊鏈上。該基金於2024年10月推出，通過基於Eliza框架構建的復雜AI代理，能夠自主分析市場價格波動、社交媒體情緒和鏈上數據等市場信息，並自動執行交易決策。

該基金以去中心化自治組織（DAO）形式運作，允許其原生代幣持有者通過投票參與關鍵決策治理，並通過"虛擬信任市場"影響交易策略。由Eliza框架構建的虛擬基金經理AI Marc負責管理基金交易活動。AI16Z代幣代表基金所有權並賦予治理權，其智能體的操作將直接影響代幣價值。

AI16Z價格歷史 來源：CoinMarketCap

通過比較這兩家代理的交易量數據，可以發現它們均在2025年1月達到峯值，其中AI16Z的交易額爲5.01億美元，而AIXBT則以6.82億美元的交易額創下更高紀錄。值得注意的是，AI16Z的價格峯值出現時間略早於其交易量高峯，而AIXBT的價格與交易量峯值則在同期基本同步，兩者在時間維度上呈現出更爲緊密的關聯性。

AI16Z和AIXBT的價格和交易量對比。來源：CoinMarketCap

AI16Z和AIXBT價格表現

AIXBT的價格表現比AI16Z更加亮眼。在2024年11月的峯值期，其代幣價格較初始發行價暴漲近4000倍，而同期AI16Z僅達到約111倍的漲幅。即便近期經歷下跌且整體市場處於下行趨勢中，截至2025年3月底的最新價格記錄顯示，AIXBT仍保持着初始價格的478倍漲幅，而AI16Z則維持在6.8倍水平。

DEX/CEX機器人

這些平台基於網路構建，獨立於Telegram運行。用戶既可通過錢包連接直接在DEX進行交易，也可通過API接口或簡易登入方式對接CEX，這些功能均屬於平台整合的交易所解決方案組成部分。

這些基於網路的平台提供廣泛的策略選擇和更廣闊的市場接入渠道，在功能設計上同時兼顧了用戶對CEX流動性和可靠性的需求，以及DEX的非托管和去中心化特性。部分平台還支持通過一鍵操作在DEX與CEX之間快速切換，使得捕捉中心化交易所與去中心化交易所之間的價格差異（即CEX-DEX套利機會）變得更爲便捷。

這些平台上最常見的策略包括網格交易、平均成本法和信號機器人。平均成本法機器人會以固定時間間隔向加密貨幣投入固定金額的資金（無論資產價格如何波動）。該策略的核心思想是通過時間維度分散入場點，從而降低市場波動帶來的影響。這類策略在價格呈現明顯趨勢的行情中往往表現優異。

網格交易機器人專爲主動交易而設計，通過結構化的低買高賣策略，從價格波動中獲利。該機器人會在預設價格區間的上下方，按照設定間隔掛出一系列限價買單和賣單，從而構建出一個訂單"網格"。每一個完成的低買高賣週期都將產生收益，這種策略在橫盤震蕩且波動劇烈的市場中表現最爲出色。

信號交易機器人根據外部信號執行交易，這些信號通常來自技術指標、市場分析或第三方服務。常見的信號指標包括相對強弱指數（RSI）、指數移動平均線（EMA）、布林帶（Bollinger Bands）等。

不同的DEX/CEX策略對比

以下表格展示了BTC/USDT、ETH/USDT和SOL/USDT三個代幣對在三種交易策略下的歷史表現。其中，網格交易機器人的參數選擇採用了3Commas平台內置的AI優化功能自動選取最佳參數；而對於平均成本法，則採用了該平台用戶中最受歡迎的經典交易策略。

對於信號機器人，Dash2Trade提供策略預設功能，系統會自動爲每個代幣選取最優策略。這些策略均基於自主研發的交易系統進行歷史回測驗證，並已應用於實盤市場交易，但策略的有效期僅限2025年1月26日前推120天內的交易週期。

由於各平台上缺乏一致可用的數據，我們爲每個策略採用了三個回測週期。下表顯示了對應週期內的簡單價格變動情況，該數值也代表了簡單的基準買入並持有策略的回報率。

DEX/CEX機器人策略漲跌幅

現有數據表明，交易機器人的表現可能存在顯著差異，這種差異取決於具體使用的交易機器人、所採用的交易策略以及進行回測時當時的市場狀況。

比特幣和以太坊價格 數據來源：CoinMarketCap

在2024年9月26日至2025年1月26日的120天回測期內，比特幣、以太坊和Solana均呈現漲趨勢，其買入持有的回報率分別爲58%、23%和55%。在此期間，信號機器人的策略表現與買入持有策略基本持平（部分幣種稍顯遜色），具體表現爲：比特幣策略回報率58.15%，以太坊策略16.79%，Solana策略48.68%。

在2024年12月4日至2025年4月4日的相同120天週期內（期間網格機器人策略進行了回測），比特幣、以太坊和Solana的市場價格均呈現下跌趨勢，其買入持有策略的回報率分別爲-16%、-53%和-49%。這與前一個120天回測週期的市場環境截然不同。在下跌趨勢明顯、市場波動劇烈的行情中，網格機器人策略的表現顯著優於買入持有策略，爲BTC（9.6%）、ETH（10.4%）和SOL（21.88%）均創造了正向收益。

比特幣和Solana價格 數據來源：CoinMarketCap

在從2024年10月4日至2025年4月4日這段最長的180天回測週期內，當對定投機器人進行回溯測試時，比特幣、以太坊和Solana的買入持有策略回報率分別爲34%、-25%和-18%。與此形成鮮明對比的是，信號機器人的策略對這三種代幣的表現與買入持有策略大相徑庭。

對於比特幣，使用DCA機器人獲得了17.75%的回報率，表現弱於一次性買入並持有策略。然而，以太坊（ETH，58.12%）和Solana（SOL，80.92%）的DCA收益卻大幅跑贏一次性投資。這一差異可能源於ETH和SOL在統計週期內波動性顯著高於BTC，而DCA策略通過將資金分批投入、分散入場價格，有效降低了擇時風險。

交易機器人表現對比

過去六個月中，DEX機器人如Trojan和Sol Trading Bot在收入表現上佔據主導地位。其中Trojan通過手續費收入約1.09億美元，Sol Trading Bot則因其相對於規模而言的穩定日收益表現突出。

然而，所有交易機器人的收入都在2025年1月的Meme幣熱潮期間達到頂峯，隨後因市場情緒低迷而出現放緩。與代幣掛鉤的機器人（如BANANA、BONK）也呈現相似走勢，在短暫飆升（尤其是BONK在2024年11月的突出表現）後，受整體市場趨勢影響均出現大幅回落。

人工智能代理機器人市場在同一時期呈現爆炸性增長。其中AIXBT代幣價格最高達到發行價的4000倍，表現遠超AI16Z（111倍）。即便經歷市場回調，AIXBT仍保持在發行價的478倍，而AI16Z則回落至6.8倍。從交易量來看，兩者均在2025年1月達到峯值，但AIXBT代幣價格與交易量的增長亦步亦趨，表明其投機性買盤勢頭強勁。

CEX/DEX信號、網格交易和定投機器人展現了市場條件的重要性，與買入持有策略相比，這些策略的收益表現存在顯著差異。

在漲市場環境（回測期爲2024年9月至2025年1月）中，信號機器人的表現接近買入持有策略，但收益略低或與之相當。

網格機器人在下跌趨勢和高波動性環境（回測期間2024年12月至2025年4月）中表現優異，以顯著優勢擊敗買入並持有策略，將市場負收益逆轉爲兩位數正收益。

在180天的回測期內（2024年10月至2025年4月），DCA機器人表現分化明顯：雖然對比特幣的定投策略跑輸簡單持有策略，但對以太坊和SOL的定投卻大幅跑贏，這很可能得益於該類策略對市場波動的吸收能力和波動套利優勢。

關鍵要點

我們深入探索了AI驅動加密貨幣交易機器人的狂野世界：基於Telegram的去中心化交易所機器人、AI智能體交易機器人和DEX/CEX機器人進行對比。每種機器人都是針對不同交易者和市場條件量身定制的獨特工具。

Telegram DEX機器人以易用性爲核心設計，其簡潔的操作界面直接嵌入Telegram應用。這類機器人專注於Meme幣交易及鏈上代幣發行參與，主要吸引精通移動端操作、追求快速交易的投資者及Meme幣愛好者。其特色功能包括社交化跟單交易、代幣分紅激勵機制，深度整合社群屬性，滿足用戶對即時交易與社交協同的需求。

過去6個月，Telegram DEX機器人創造了可觀的收入，並在2025年1月的Meme幣季達到峯值。然而這些項目中，僅有BANANA和BONK兩個代幣與用戶共享收益。近期熊市環境下，這兩個代幣價格均遭遇大幅下跌，其中BONK代幣在三個月內暴跌90%，而BANANA代幣市值也縮水至不足峯值期的三分之一。數據顯示，盡管DEX機器人賽道整體交易量保持活躍，但代幣經濟模型可持續性正面臨嚴峻考驗。

AI代理機器人通過自然語言界面和AI決策能力，降低了用戶參與治理（例如AI16Z的DAO模型）或實施情緒驅動策略（例如AIXBT的X分析）的門檻。其核心優勢在於能夠通過對話界面將復雜的交易策略進行抽象化呈現。

盡管AI代理機器人的代幣價格曾呈現爆發式增長，但近期的市場下跌趨勢導致交易活躍度下降，代幣價格走低。AI代理機器人作爲一個更具實驗性的領域，目前仍處於開發階段，最適合那些對科技充滿好奇心或追求簡便性與自動化相結合解決方案的用戶羣體。

在DEX和CEX上運行的交易機器人，通過網頁平台提供多樣化策略，更適合需要高速執行、多交易所接入、高流動性和復雜配置能力的經驗型交易者。回測數據顯示：信號機器人收益與牛市中的買入持有策略相當，網格機器人在波動性下跌市場中表現突出，而針對高波動性資產，定投機器人的收益能夠超越買入持有策略。