Chuyên gia tư vấn vốn Jeff Walton phân tích rằng tỷ lệ nợ vốn của MicroStrategy lên tới 5 lần, tỷ lệ đòn bẩy chỉ khoảng 20%, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ đòn bẩy của các ông lớn truyền thống như Apple, J.P. Morgan, v.v. Ngoài ra, anh ấy chỉ ra rằng chỉ khi giá BTC giảm 80%, giá trị tài sản BTC của MicroStrategy mới thấp hơn nợ. (Tóm tắt trước: Mua thêm! MicroStrategy lại chi 1,5 tỷ USD tăng vị thế BTC, quy mô sở hữu BTC vượt qua con số 400.000) (Bổ sung nền: Nhìn lại cổ phiếu nóng MicroStrategy (MSTR), điều kiện và nhận thức của tôi đã được nâng cấp) MicroStrategy bắt đầu chiến lược dự trữ BTC từ tháng 9 năm 2020, tích lũy đầu tư lên tới 23,427 tỷ USD, mua vào 402,100 đồng BTC, hiện giá trị khoảng 38,75 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận lên tới 65%. Đồng thời, chiến lược này đã giúp giá cổ phiếu công ty tăng lên hơn 26 lần trong vòng 4 năm, hiện đang ở mức khoảng 373,43 USD. Trong bối cảnh BTC gần đây vượt mốc 100.000 USD, các nhà nghiên cứu thị trường tập trung vào chiến lược của MicroStrategy được gọi là “cỗ máy vĩ mô vốn”. họ cố gắng phân tích nguồn vốn và quy mô đòn bẩy thực sự như thế nào. Mở rộng đọc: Phân tích hành vi mua BTC của MicroStrategy và nguồn vốn = Phiên bản nâng cấp của “Grayscale + Luna” Chuyên gia: MicroStrategy chưa tận dụng đòn bẩy đầy đủ Ngày hôm qua, chuyên gia tư vấn vốn Jeff Walton dựa trên biểu đồ chỉ ra rằng tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy hiện chỉ khoảng 20%, tính đến cuối năm ngoái đến nay, trung bình là 24%, thấp hơn nhiều so với các công ty sau: FTX: 110% (tức là đòn bẩy quá cao) Apple: 85% J.P. Morgan: 92% Berkshire Hathaway: 45% Tesla: 41% Allstate Corporation: 81% Jeff Walton cho biết, tính đến ngày 2 tháng 12 năm nay, tài sản của MicroStrategy gấp 5 lần nợ. Điều này có thể so sánh với việc mua một căn nhà với khoản vay cầm cố 20%. Khi giá BTC tăng và hoạt động phát hành cổ phiếu (ATM) gần đây, tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy đã cải thiện đáng kể, từ mức 31% cuối năm 2023 giảm xuống mức 20% hiện tại, điều này giúp bảng cân đối tài chính có thêm không gian để tăng nợ. Jeff Walton còn cho biết, việc sử dụng ATM ưu tiên hơn việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, điều này giúp công ty có thêm không gian để phát hành nợ mới mà vẫn duy trì tỷ lệ đòn bẩy ổn định. Anh ấy kết luận: Đối với những người hoài nghi về chiến lược của MicroStrategy là “Kế hoạch Ponzi” hoặc “Kế hoạch kim tự tháp”, họ có thể xem xét dữ liệu. Từ góc độ sử dụng đòn bẩy, có vẻ như bảng cân đối tài chính của MicroStrategy chưa tận dụng đầy đủ. Giá BTC cần giảm 80% mới xuất hiện cảnh báo nợ Ngoài ra, Jeff Walton cũng tính toán xem giá BTC cần giảm xuống mức nào, giá trị tài sản BTC của MicroStrategy mới thấp hơn nợ. Kết quả cho thấy, giá cần giảm xuống mức 18.826 USD, tức giảm 80% so với giá hiện tại, cảnh mới xuất hiện tình huống này. Jeff Walton bổ sung: Nếu nợ của MicroStrategy được đảm bảo bằng BTC (nhưng thực tế không phải), thì nợ tương đương với khoảng 79.000 đồng BTC mà công ty sở hữu, và còn lại lên tới 322.800 đồng BTC sẽ được coi là “BTC tự do”, tức là BTC không bị hạn chế bởi tài sản đảm bảo. Tuy nhiên, anh ấy cũng nhấn mạnh rằng đây chỉ là tình huống mô phỏng, thực tế: Những khoản nợ này không có điều khoản hạn chế về EBITDA (lợi nhuận trước thuế, lỗ vốn và chi phí hao mòn) Nợ không được đảm bảo bằng BTC. Tất cả nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu công ty, chứ không phải liên kết trực tiếp với BTC. Đoạn văn chỉ là cách mà các nhà phân tích sử dụng để nhấn mạnh giá trị tài sản BTC của MicroStrategy hiện tại vượt xa nợ. Tin liên quan MicroStrategy lại tăng vị thế 54 tỷ USD mua vào 55.000 đồng BTC: Giá 97.000 USD không đắt! Người cha già kêu gọi giá BTC 13 triệu USD! Ủng hộ dự đoán của Michael Saylor: MicroStrategy đúng rồi Mua BTC không bằng đầu tư vào MicroStrategy? Ba lý do cho bạn biết MSTR sẽ thống trị NASDAQKhối lượng giao dịchĐầu tiên 〈Phân tích viên: Tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy thấp hơn bạn nghĩ, cần giảm giá BTC 80% mới chạm ngưỡng cảnh báo nợ〉Bài viết này xuất hiện lần đầu trên BlockTempo, trang tin tức chuỗi khối ảnh hưởng nhất.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Analyst: MicroStrategy's leverage is lower than you think, BTC needs to drop by 80% to trigger the debt warning
Chuyên gia tư vấn vốn Jeff Walton phân tích rằng tỷ lệ nợ vốn của MicroStrategy lên tới 5 lần, tỷ lệ đòn bẩy chỉ khoảng 20%, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ đòn bẩy của các ông lớn truyền thống như Apple, J.P. Morgan, v.v. Ngoài ra, anh ấy chỉ ra rằng chỉ khi giá BTC giảm 80%, giá trị tài sản BTC của MicroStrategy mới thấp hơn nợ. (Tóm tắt trước: Mua thêm! MicroStrategy lại chi 1,5 tỷ USD tăng vị thế BTC, quy mô sở hữu BTC vượt qua con số 400.000) (Bổ sung nền: Nhìn lại cổ phiếu nóng MicroStrategy (MSTR), điều kiện và nhận thức của tôi đã được nâng cấp) MicroStrategy bắt đầu chiến lược dự trữ BTC từ tháng 9 năm 2020, tích lũy đầu tư lên tới 23,427 tỷ USD, mua vào 402,100 đồng BTC, hiện giá trị khoảng 38,75 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận lên tới 65%. Đồng thời, chiến lược này đã giúp giá cổ phiếu công ty tăng lên hơn 26 lần trong vòng 4 năm, hiện đang ở mức khoảng 373,43 USD. Trong bối cảnh BTC gần đây vượt mốc 100.000 USD, các nhà nghiên cứu thị trường tập trung vào chiến lược của MicroStrategy được gọi là “cỗ máy vĩ mô vốn”. họ cố gắng phân tích nguồn vốn và quy mô đòn bẩy thực sự như thế nào. Mở rộng đọc: Phân tích hành vi mua BTC của MicroStrategy và nguồn vốn = Phiên bản nâng cấp của “Grayscale + Luna” Chuyên gia: MicroStrategy chưa tận dụng đòn bẩy đầy đủ Ngày hôm qua, chuyên gia tư vấn vốn Jeff Walton dựa trên biểu đồ chỉ ra rằng tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy hiện chỉ khoảng 20%, tính đến cuối năm ngoái đến nay, trung bình là 24%, thấp hơn nhiều so với các công ty sau: FTX: 110% (tức là đòn bẩy quá cao) Apple: 85% J.P. Morgan: 92% Berkshire Hathaway: 45% Tesla: 41% Allstate Corporation: 81% Jeff Walton cho biết, tính đến ngày 2 tháng 12 năm nay, tài sản của MicroStrategy gấp 5 lần nợ. Điều này có thể so sánh với việc mua một căn nhà với khoản vay cầm cố 20%. Khi giá BTC tăng và hoạt động phát hành cổ phiếu (ATM) gần đây, tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy đã cải thiện đáng kể, từ mức 31% cuối năm 2023 giảm xuống mức 20% hiện tại, điều này giúp bảng cân đối tài chính có thêm không gian để tăng nợ. Jeff Walton còn cho biết, việc sử dụng ATM ưu tiên hơn việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, điều này giúp công ty có thêm không gian để phát hành nợ mới mà vẫn duy trì tỷ lệ đòn bẩy ổn định. Anh ấy kết luận: Đối với những người hoài nghi về chiến lược của MicroStrategy là “Kế hoạch Ponzi” hoặc “Kế hoạch kim tự tháp”, họ có thể xem xét dữ liệu. Từ góc độ sử dụng đòn bẩy, có vẻ như bảng cân đối tài chính của MicroStrategy chưa tận dụng đầy đủ. Giá BTC cần giảm 80% mới xuất hiện cảnh báo nợ Ngoài ra, Jeff Walton cũng tính toán xem giá BTC cần giảm xuống mức nào, giá trị tài sản BTC của MicroStrategy mới thấp hơn nợ. Kết quả cho thấy, giá cần giảm xuống mức 18.826 USD, tức giảm 80% so với giá hiện tại, cảnh mới xuất hiện tình huống này. Jeff Walton bổ sung: Nếu nợ của MicroStrategy được đảm bảo bằng BTC (nhưng thực tế không phải), thì nợ tương đương với khoảng 79.000 đồng BTC mà công ty sở hữu, và còn lại lên tới 322.800 đồng BTC sẽ được coi là “BTC tự do”, tức là BTC không bị hạn chế bởi tài sản đảm bảo. Tuy nhiên, anh ấy cũng nhấn mạnh rằng đây chỉ là tình huống mô phỏng, thực tế: Những khoản nợ này không có điều khoản hạn chế về EBITDA (lợi nhuận trước thuế, lỗ vốn và chi phí hao mòn) Nợ không được đảm bảo bằng BTC. Tất cả nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu công ty, chứ không phải liên kết trực tiếp với BTC. Đoạn văn chỉ là cách mà các nhà phân tích sử dụng để nhấn mạnh giá trị tài sản BTC của MicroStrategy hiện tại vượt xa nợ. Tin liên quan MicroStrategy lại tăng vị thế 54 tỷ USD mua vào 55.000 đồng BTC: Giá 97.000 USD không đắt! Người cha già kêu gọi giá BTC 13 triệu USD! Ủng hộ dự đoán của Michael Saylor: MicroStrategy đúng rồi Mua BTC không bằng đầu tư vào MicroStrategy? Ba lý do cho bạn biết MSTR sẽ thống trị NASDAQKhối lượng giao dịchĐầu tiên 〈Phân tích viên: Tỷ lệ đòn bẩy của MicroStrategy thấp hơn bạn nghĩ, cần giảm giá BTC 80% mới chạm ngưỡng cảnh báo nợ〉Bài viết này xuất hiện lần đầu trên BlockTempo, trang tin tức chuỗi khối ảnh hưởng nhất.