Từ khi ra mắt, Equation đã thể hiện xuất sắc, tổng giá trị khóa (TVL) trong vòng một tháng đã tăng gấp ba lần, và khối lượng giao dịch đạt 500 triệu USD. Thành tích này chứng minh sự xuất sắc của nó trong thiết kế sản phẩm, kinh tế token và trải nghiệm người dùng, tạo ra một hình mẫu cho các dự án khởi nghiệp khác. Bài viết này sẽ phân tích sâu về cấu trúc dự án của Equation, tiết lộ các yếu tố then chốt giúp nó thành công trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX).
Bối cảnh thị trường
Trong lĩnh vực giao dịch giao ngay, sàn giao dịch phi tập trung (Dex) đã chiếm lĩnh một phần thị trường đáng kể, người dùng cũng ngày càng thành thạo hơn trong việc sử dụng một số Dex chính. Tuy nhiên, trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, khối lượng giao dịch trên chuỗi vẫn còn khoảng cách lớn so với các sàn giao dịch tập trung. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch hợp đồng trên chuỗi chỉ chiếm khoảng 1,5% so với các sàn giao dịch tập trung, điều này có nghĩa là các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi còn nhiều không gian phát triển. Hiện tại, nhiều sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi đang phát triển mạnh mẽ, áp dụng những cách thức khác nhau để thực hiện giao dịch vĩnh viễn.
Equation như một nền tảng mới, đã nhanh chóng thu hút được một lượng lớn người dùng thông qua cơ chế sản phẩm đổi mới và chiến lược khai thác giao dịch, tổng giá trị khóa của nó (TVL) đã đạt 16 triệu USD.
Phân tích cơ chế sản phẩm
Tổng quan về hợp đồng vĩnh viễn
Sự khác biệt chính giữa hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai truyền thống là không có ngày đáo hạn. Hợp đồng tương lai có ngày thanh toán cố định, trong khi hợp đồng vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế mở không giới hạn thời gian và có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào. Hợp đồng vĩnh viễn thường chỉ định thời hạn theo giờ, và khi đến hạn, vị thế sẽ tự động được "cuộn" sang hợp đồng tiếp theo.
Sự phổ biến của hợp đồng tương lai vĩnh viễn đến từ tính linh hoạt và tỷ lệ đòn bẩy cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Hợp đồng này sử dụng cơ chế phí tài chính, tức là một bên hợp đồng định kỳ thanh toán một khoản phí nhỏ cho bên kia để đảm bảo giá tương lai hội tụ định kỳ với giá của tài sản cơ sở.
Thiết kế đổi mới của Equation
Equation áp dụng cơ chế giao dịch và phương pháp định giá độc đáo:
Cơ chế giao dịch: Thiết lập các bể giao dịch độc lập cho các cặp giao dịch khác nhau làm đối tác giao dịch cho nhà giao dịch. Khi người dùng mở vị thế, đóng vị thế hoặc bị thanh lý, nhà cung cấp thanh khoản (LP) sẽ tự động mở vị thế với quy mô và giá tương đương, nhưng theo hướng ngược lại.
Phương thức định giá: Sử dụng phương pháp định giá sáng tạo BRMM(Balance Rate Market Making). Trong đó BR là tỷ lệ giá trị số dư của hồ chứa thanh khoản, công thức tính là BR = Giá trị vị thế bán mà LP nắm giữ / Tổng thanh khoản của LP.
Tỷ lệ chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn (PR): PR là tỷ lệ chênh lệch giá giữa giá của bể thanh khoản hợp đồng vĩnh viễn (P) so với giá chỉ số (Pi), do BR xác định. Khi BR = 0, PR = 0, cho thấy LP ở trạng thái cân bằng hoàn toàn.
Tỷ lệ phí vốn: Trong mô hình BRMM, tỷ lệ phí vốn được điều chỉnh động dựa trên tình hình nắm giữ của LP. Khi LP nắm giữ vị thế bán, người nắm giữ vị thế mua sẽ bồi thường cho người nắm giữ vị thế bán; và ngược lại.
Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng
Equation cung cấp các điều kiện cạnh tranh hơn trong giao dịch:
Duy trì ký quỹ thấp tới 0.25%
Tỷ lệ đòn bẩy tối đa lên đến 200 lần
Những đặc điểm này rất hấp dẫn đối với những nhà giao dịch tiền điện tử có mức độ rủi ro cao.
Tại đầu LP, Equation đã thiết kế quỹ đệm rủi ro (RBF), nhằm gánh chịu tổn thất tạm thời của LP, giảm đáng kể khả năng LP phải đối mặt với rủi ro thanh lý. Nguồn thu nhập của RBF bao gồm một phần phí giao dịch, lợi nhuận từ LP như là đối tác giao dịch tạm thời, và tiền chuyển vào khi LP thanh lý.
Kinh tế học token
Thiết kế token của Equation bao gồm hai loại: FT(Fungible Token) và NFT(Non-Fungible Token),采用模式 phân phối công bằng 100% để tối đa hóa sự tham gia của người dùng.
token EQU
EQU là token gốc của nền tảng, được tạo ra 100% thông qua khai thác từ việc nắm giữ, khai thác thanh khoản và khai thác giới thiệu. Sau khi khai thác, sẽ bị khóa trong 90 ngày, việc rút sớm sẽ chịu hình phạt. Mô hình ve được sử dụng để cấp quyền cho token, người dùng khóa LP EQU-ETH Pool có thể nhận được veEQU, việc nắm giữ veEQU cho phép hưởng 25% phí giao dịch của giao thức.
EFC NFT
EFC NFT được chia thành ba cấp độ: Member, Connector và Architect, mỗi cấp độ có các quyền lợi và chức năng khác nhau:
Thành viên: Tổng cộng 10.000 cái, phân phát cho những người tích cực quảng bá Equation. Người sở hữu có thể nhận 10% phí giao dịch và phần thưởng khai thác từ người giới thiệu, đồng thời được hưởng giảm phí giao dịch và gia tăng bội số khai thác thanh khoản.
Connector: Tổng cộng có 100 cái, được phân phát cho đội ngũ quảng bá cốt lõi của Equation. Mỗi NFT Connector có thể đúc 100 NFT Member và sẽ nhận 10% tổng doanh thu từ những NFT được đúc này.
Kiến trúc sư: Tổng cộng có 100 cái, phân phối cho đội ngũ nghiên cứu và phát triển cốt lõi của Equation. NFT Kiến trúc sư tổng cộng có thể hưởng 25% doanh thu phí giao dịch.
Thông qua thiết kế kinh tế token toàn diện này, Equation hiệu quả khuyến khích người dùng tham gia và phát triển bền vững của hệ sinh thái, đặt nền tảng cho sự thành công lâu dài của nền tảng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MidnightTrader
· 08-03 13:01
Có nội vị rồi perp dex thực sự là đường đua lớn
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 08-03 12:57
*thở dài* lại một đợt pump tvl nữa mà không có phân tích cân bằng ngẫu nhiên... nghiệp dư.
Xem bản gốcTrả lời0
P2ENotWorking
· 08-03 12:54
tvl ba lần, có phải là theo xu hướng không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasWastingMaximalist
· 08-03 12:45
Đợt này chơi perp chắc chắn có lời
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 08-03 12:35
TVL tăng gấp ba??? Cần phải xem xét kỹ cấu trúc hợp đồng này.
Phương trình: Phân tích Perp DEX ngựa ô với TVL tăng lên gấp ba lần
Phương trình: Đường đi của ngôi sao mới Perp Dex
Từ khi ra mắt, Equation đã thể hiện xuất sắc, tổng giá trị khóa (TVL) trong vòng một tháng đã tăng gấp ba lần, và khối lượng giao dịch đạt 500 triệu USD. Thành tích này chứng minh sự xuất sắc của nó trong thiết kế sản phẩm, kinh tế token và trải nghiệm người dùng, tạo ra một hình mẫu cho các dự án khởi nghiệp khác. Bài viết này sẽ phân tích sâu về cấu trúc dự án của Equation, tiết lộ các yếu tố then chốt giúp nó thành công trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn (Perp DEX).
Bối cảnh thị trường
Trong lĩnh vực giao dịch giao ngay, sàn giao dịch phi tập trung (Dex) đã chiếm lĩnh một phần thị trường đáng kể, người dùng cũng ngày càng thành thạo hơn trong việc sử dụng một số Dex chính. Tuy nhiên, trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, khối lượng giao dịch trên chuỗi vẫn còn khoảng cách lớn so với các sàn giao dịch tập trung. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch hợp đồng trên chuỗi chỉ chiếm khoảng 1,5% so với các sàn giao dịch tập trung, điều này có nghĩa là các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi còn nhiều không gian phát triển. Hiện tại, nhiều sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi đang phát triển mạnh mẽ, áp dụng những cách thức khác nhau để thực hiện giao dịch vĩnh viễn.
Equation như một nền tảng mới, đã nhanh chóng thu hút được một lượng lớn người dùng thông qua cơ chế sản phẩm đổi mới và chiến lược khai thác giao dịch, tổng giá trị khóa của nó (TVL) đã đạt 16 triệu USD.
Phân tích cơ chế sản phẩm
Tổng quan về hợp đồng vĩnh viễn
Sự khác biệt chính giữa hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai truyền thống là không có ngày đáo hạn. Hợp đồng tương lai có ngày thanh toán cố định, trong khi hợp đồng vĩnh viễn cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế mở không giới hạn thời gian và có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào. Hợp đồng vĩnh viễn thường chỉ định thời hạn theo giờ, và khi đến hạn, vị thế sẽ tự động được "cuộn" sang hợp đồng tiếp theo.
Sự phổ biến của hợp đồng tương lai vĩnh viễn đến từ tính linh hoạt và tỷ lệ đòn bẩy cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Hợp đồng này sử dụng cơ chế phí tài chính, tức là một bên hợp đồng định kỳ thanh toán một khoản phí nhỏ cho bên kia để đảm bảo giá tương lai hội tụ định kỳ với giá của tài sản cơ sở.
Thiết kế đổi mới của Equation
Equation áp dụng cơ chế giao dịch và phương pháp định giá độc đáo:
Cơ chế giao dịch: Thiết lập các bể giao dịch độc lập cho các cặp giao dịch khác nhau làm đối tác giao dịch cho nhà giao dịch. Khi người dùng mở vị thế, đóng vị thế hoặc bị thanh lý, nhà cung cấp thanh khoản (LP) sẽ tự động mở vị thế với quy mô và giá tương đương, nhưng theo hướng ngược lại.
Phương thức định giá: Sử dụng phương pháp định giá sáng tạo BRMM(Balance Rate Market Making). Trong đó BR là tỷ lệ giá trị số dư của hồ chứa thanh khoản, công thức tính là BR = Giá trị vị thế bán mà LP nắm giữ / Tổng thanh khoản của LP.
Tỷ lệ chênh lệch giá hợp đồng vĩnh viễn (PR): PR là tỷ lệ chênh lệch giá giữa giá của bể thanh khoản hợp đồng vĩnh viễn (P) so với giá chỉ số (Pi), do BR xác định. Khi BR = 0, PR = 0, cho thấy LP ở trạng thái cân bằng hoàn toàn.
Tỷ lệ phí vốn: Trong mô hình BRMM, tỷ lệ phí vốn được điều chỉnh động dựa trên tình hình nắm giữ của LP. Khi LP nắm giữ vị thế bán, người nắm giữ vị thế mua sẽ bồi thường cho người nắm giữ vị thế bán; và ngược lại.
Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng
Equation cung cấp các điều kiện cạnh tranh hơn trong giao dịch:
Những đặc điểm này rất hấp dẫn đối với những nhà giao dịch tiền điện tử có mức độ rủi ro cao.
Tại đầu LP, Equation đã thiết kế quỹ đệm rủi ro (RBF), nhằm gánh chịu tổn thất tạm thời của LP, giảm đáng kể khả năng LP phải đối mặt với rủi ro thanh lý. Nguồn thu nhập của RBF bao gồm một phần phí giao dịch, lợi nhuận từ LP như là đối tác giao dịch tạm thời, và tiền chuyển vào khi LP thanh lý.
Kinh tế học token
Thiết kế token của Equation bao gồm hai loại: FT(Fungible Token) và NFT(Non-Fungible Token),采用模式 phân phối công bằng 100% để tối đa hóa sự tham gia của người dùng.
token EQU
EQU là token gốc của nền tảng, được tạo ra 100% thông qua khai thác từ việc nắm giữ, khai thác thanh khoản và khai thác giới thiệu. Sau khi khai thác, sẽ bị khóa trong 90 ngày, việc rút sớm sẽ chịu hình phạt. Mô hình ve được sử dụng để cấp quyền cho token, người dùng khóa LP EQU-ETH Pool có thể nhận được veEQU, việc nắm giữ veEQU cho phép hưởng 25% phí giao dịch của giao thức.
EFC NFT
EFC NFT được chia thành ba cấp độ: Member, Connector và Architect, mỗi cấp độ có các quyền lợi và chức năng khác nhau:
Thành viên: Tổng cộng 10.000 cái, phân phát cho những người tích cực quảng bá Equation. Người sở hữu có thể nhận 10% phí giao dịch và phần thưởng khai thác từ người giới thiệu, đồng thời được hưởng giảm phí giao dịch và gia tăng bội số khai thác thanh khoản.
Connector: Tổng cộng có 100 cái, được phân phát cho đội ngũ quảng bá cốt lõi của Equation. Mỗi NFT Connector có thể đúc 100 NFT Member và sẽ nhận 10% tổng doanh thu từ những NFT được đúc này.
Kiến trúc sư: Tổng cộng có 100 cái, phân phối cho đội ngũ nghiên cứu và phát triển cốt lõi của Equation. NFT Kiến trúc sư tổng cộng có thể hưởng 25% doanh thu phí giao dịch.
Thông qua thiết kế kinh tế token toàn diện này, Equation hiệu quả khuyến khích người dùng tham gia và phát triển bền vững của hệ sinh thái, đặt nền tảng cho sự thành công lâu dài của nền tảng.