thị trường tiền điện tử新趋势:从基础设施转向消费应用

2025-08-03 12:20:32

Từ hạ tầng đến ứng dụng tiêu dùng: ranh giới mới của thị trường tiền điện tử

Trong những năm gần đây, trọng tâm của ngành mã hóa đã dần chuyển từ xây dựng cơ sở hạ tầng sang phát triển ứng dụng hướng tới người tiêu dùng. Khi kiến trúc công nghệ cốt lõi ngày càng trưởng thành, thị trường bắt đầu quan tâm nhiều hơn đến việc chuyển đổi công nghệ blockchain thành các sản phẩm và dịch vụ mà người dùng bình thường có thể sử dụng trực tiếp. Sự chuyển biến này đánh dấu ngành công nghiệp bước vào một giai đoạn phát triển mới.

Bối cảnh thị trường

Hiện tại thị trường tiền điện tử đang có những đặc điểm sau:

Tăng trưởng thanh khoản chậm lại. Tổng giá trị thị trường của stablecoin chỉ cao hơn khoảng 25% so với đỉnh điểm năm 2021, và nguồn vốn mới chủ yếu đến từ các nhà đầu tư tổ chức, chứ không phải từ vốn đầu tư của các nhà đầu tư lẻ.
Môi trường quản lý ngày càng rõ ràng. Chính sách thân thiện với mã hóa của chính quyền Trump và luật pháp về stablecoin đã dọn dẹp một số rào cản cho sự phát triển của ngành.
Cơ sở hạ tầng kỹ thuật ngày càng hoàn thiện. Trong vài năm qua, việc đầu tư lớn vào các chuỗi công khai mới, các giải pháp mở rộng, v.v., đã giúp cấu trúc kỹ thuật cơ bản đáp ứng nhu cầu phát triển ứng dụng.

Phân tích đường đua ứng dụng tiêu dùng

Hiện tại đã hình thành các ứng dụng tiêu dùng chính phù hợp với sản phẩm và thị trường ( PMF ) bao gồm:

Nền tảng giao dịch/hợp đồng vĩnh viễn: như Hyperliquid, Axiom, v.v.
Nền tảng phát hành token: như Pump.fun, BelieveApp, v.v.
Thông tin giao dịch và thị trường dự đoán: như Polymarket, Kaito, v.v.

Những dự án này thường có doanh thu và quy mô người dùng đáng kể, vượt xa một số dự án cơ sở hạ tầng có vốn đầu tư lớn nhưng thiếu trường hợp sử dụng thực tế.

Những lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng có tiềm năng phát triển trong tương lai bao gồm:

Ứng dụng tài chính mã hóa siêu tích hợp một điểm đến, tích hợp các chức năng nạp tiền, rút tiền, DeFi và nhiều hơn nữa.
Nền tảng giải trí/xã hội dựa trên blockchain, thay thế mô hình quảng cáo bằng cơ chế hiện thực hóa trên chuỗi.

Lĩnh vực AI và trò chơi vẫn đang ở giai đoạn đầu, chưa xuất hiện ứng dụng thực sự nổi bật.

Đề xuất chiến lược đầu tư

Chú ý đến những ứng dụng tiêu dùng có thể thu hút người dùng Web2, có doanh thu thực tế và cơ sở người dùng, chứ không phải các dự án chỉ thuần công nghệ.
Chú trọng khả năng phân phối của dự án, trải nghiệm người dùng và xây dựng thương hiệu, những yếu tố này thường quan trọng hơn cả công nghệ trong lĩnh vực tiêu dùng.
Tập trung vào một số "chuỗi siêu" hướng tới người tiêu dùng, như Solana, Hyperliquid, và các ứng dụng sát thủ trên đó.
Đánh giá dự án từ góc độ doanh nghiệp: xem xét doanh thu thực tế, mô hình kinh doanh có thể mở rộng, chứ không chỉ chú trọng vào đổi mới công nghệ.
Đối với các dự án gốc Web2, tìm kiếm những sản phẩm tích hợp mã hóa công nghệ một cách liền mạch ở phía backend, nhưng không quá nhấn mạnh vào thuộc tính "mã hóa".

Tổng thể mà nói, trong vài năm tới, mức sinh lời vượt trội của thị trường tiền điện tử rất có thể đến từ việc chuyển đổi công nghệ blockchain thành các ứng dụng tiêu dùng hướng tới hàng triệu người dùng bình thường, chứ không phải chỉ là xây dựng cơ sở hạ tầng thuần túy. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh tư duy, đánh giá tiềm năng dự án nhiều hơn từ góc độ của người tiêu dùng.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

13 thích