Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm trong tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng trong đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, sự nhiệt tình đầu tư đã quay trở lại mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 6, tổng số vốn tài trợ cho tài sản tiền điện tử đã công bố đã vượt qua 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, tài trợ chiến lược và phát hành cổ phiếu lần đầu. Mặc dù môi trường quy định còn chưa rõ ràng và giá token biến động không ổn định, nhưng sự tự tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm đối với triển vọng của ngành đã rõ ràng phục hồi.
Phát hiện chính
Tổng số vốn đầu tư vào Tài sản tiền điện tử được công bố trong nửa đầu năm 2025 vượt qua 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá vào năm 2021, theo dõi hơn 150 giao dịch.
Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD từ các chiến lược tài chính và một công ty thanh toán đã huy động 1,1 tỷ USD từ IPO, đưa quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đang hồi phục.
Dòng tiền đang chuyển từ các ứng dụng tiêu dùng và các dự án đầu cơ sang các giải pháp mở rộng, hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo.
Khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án tiền điện tử liên quan đến AI, cho thấy các nhà đầu tư xem đây là rìa đổi mới quan trọng tiếp theo.
Các tổ chức đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% vòng định giá cao nhất, các quỹ lớn vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến hướng phát triển của Tài sản tiền điện tử.
Tình hình tài trợ
Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã công khai huy động khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình khoảng 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với các năm trước. Giá trị trung bình này bị ảnh hưởng bởi một số khoản huy động lớn và IPO, chẳng hạn như khoản huy động chiến lược 2 tỷ USD của một nền tảng giao dịch và IPO 1,1 tỷ USD của một công ty thanh toán. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng phần lớn các khoản huy động vẫn thuộc phạm vi thị trường trung cấp.
Số tiền tài trợ này khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt thị trường tăng giá vào năm 2021. Đáng chú ý là một lượng lớn vốn đã chảy vào các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, thay vì chỉ giới hạn ở lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng.
Xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền huy động có sự biến động rõ rệt hàng tháng, tháng 3 có hiệu suất mạnh mẽ nhất. Chỉ trong tháng 3, dưới sự thúc đẩy của các vòng huy động vốn chiến lược lớn và huy động vốn trước IPO, ước tính tổng số tiền huy động đạt 8 tỷ USD.
Vào tháng 1 và tháng 2, tổng số vốn huy động khoảng 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại xuống còn 4,5 tỷ USD. Hoạt động huy động vốn tháng 5 và tháng 6 tăng trở lại, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch muộn và đợt phát hành cổ phiếu của một công ty thanh toán.
Theo từng quý, trong quý đầu tiên, vốn huy động gần 17,4 tỷ USD, quý thứ hai tăng thêm 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên chịu ảnh hưởng từ đà phát triển đầu năm và việc huy động vốn từ một nền tảng giao dịch, quý thứ hai có phạm vi huy động vốn rộng hơn, các khoản huy động lớn phân bổ vào các lĩnh vực như mở rộng cơ sở hạ tầng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp điệu này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài trợ sớm từ đầu năm, có thể để khóa giá trị trước khi giá token tăng thêm.
Phân tích phân khúc ngành
Tình hình phân bổ vốn ở các ngành phản ánh quan điểm của nhà đầu tư về lĩnh vực giá trị lâu dài:
DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút phần lớn nhất, với tổng vốn đầu tư vượt quá 62 tỷ USD. Các giao thức DeFi của tổ chức tập trung vào cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản đặc biệt được ưa chuộng.
Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3,3 tỷ USD. Việc mở rộng Ethereum và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn được coi là cơ hội chưa được giải quyết.
Giải pháp lưu ký, an ninh và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ đô la tài sản, làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trong bối cảnh quản lý chặt chẽ.
Stablecoin và mạng lưới thanh toán huy động khoảng 1,5 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sự hỗ trợ vốn liên tục cho các dự án liên kết tiền pháp định và tính thanh khoản trên chuỗi.
Sự kết hợp AI-Crypto trở thành một chủ đề phát triển nhanh chóng, khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và các phần thưởng bằng token.
Tài sản tiền điện tử và lĩnh vực trò chơi huy động vốn giảm sút so với năm 2021-2022, tổng cộng khoảng 600 triệu USD, làm nổi bật sự chuyển biến của thị trường từ các sản phẩm sưu tập đầu cơ sang việc chú trọng vào ứng dụng thực tiễn.
Tổng thể, vốn đã rõ ràng chuyển từ chu kỳ đầu cơ tiêu dùng thuần túy sang cơ sở hạ tầng, con đường tuân thủ và hệ sinh thái mở rộng.
Vòng gọi vốn đáng chú ý
Một vài vòng tài trợ lớn đã chiếm ưu thế trên các tiêu đề và dòng chảy vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD trong vòng chiến lược vào tháng 1, đặt ra tiêu chuẩn cho thị trường tài trợ trong cả năm, cho thấy các nền tảng giao dịch trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã có đợt IPO 1 tỷ USD, trở thành trường hợp công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, chứng minh mô hình stablecoin khả thi và có thể tạo ra doanh thu. Hai vòng tài trợ này lần lượt là lần thứ hai và thứ ba lớn nhất trong lịch sử tài sản tiền điện tử.
Các khoản tài trợ đáng chú ý khác bao gồm 400 triệu USD tài trợ chiến lược cho một chuỗi công cộng, 150 triệu USD vòng C cho một ví tiền và 150 triệu USD đầu tư cho một giao thức chuỗi chéo. Chỉ riêng những khoản tài trợ này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Một hiện tượng quan trọng là hầu hết các vòng tài trợ lớn đều thu hút sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, truyền tải thông điệp rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung vốn vào các doanh nghiệp dẫn đầu ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
APY追逐者
· 7giờ trước
thị trường tăng lại đến rồi, ai hiểu thì hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
FlatlineTrader
· 8giờ trước
thị trường tăng của không khí đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
CrashHotline
· 8giờ trước
bull chuyển sang gấu chỉ trong một khoảnh khắc
Xem bản gốcTrả lời0
GameFiCritic
· 8giờ trước
Chơi trong thị trường tăng một năm rưỡi, rồi xem một năm thị trường Bear.
Nửa đầu năm 2025, tài chính phi tập trung và mở rộng trở thành điểm nóng khi việc tài trợ mã hóa vượt qua 37 tỷ đô la.
Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm trong tài sản tiền điện tử nửa đầu năm 2025
Nửa đầu năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng trong đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử. Sau hai năm thắt chặt vốn, sự nhiệt tình đầu tư đã quay trở lại mạnh mẽ. Tính đến cuối tháng 6, tổng số vốn tài trợ cho tài sản tiền điện tử đã công bố đã vượt qua 37 tỷ USD, liên quan đến hơn 150 giao dịch, bao gồm vòng hạt giống, vòng A-C, tài trợ chiến lược và phát hành cổ phiếu lần đầu. Mặc dù môi trường quy định còn chưa rõ ràng và giá token biến động không ổn định, nhưng sự tự tin của các tổ chức và quỹ đầu tư mạo hiểm đối với triển vọng của ngành đã rõ ràng phục hồi.
Phát hiện chính
Tổng số vốn đầu tư vào Tài sản tiền điện tử được công bố trong nửa đầu năm 2025 vượt qua 37 tỷ USD, là một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt tăng giá vào năm 2021, theo dõi hơn 150 giao dịch.
Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD từ các chiến lược tài chính và một công ty thanh toán đã huy động 1,1 tỷ USD từ IPO, đưa quy mô giao dịch trung bình lên 248 triệu USD, cho thấy niềm tin của thị trường vào các nền tảng trưởng thành đang hồi phục.
Dòng tiền đang chuyển từ các ứng dụng tiêu dùng và các dự án đầu cơ sang các giải pháp mở rộng, hạ tầng tuân thủ và giao thức chuỗi chéo.
Khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án tiền điện tử liên quan đến AI, cho thấy các nhà đầu tư xem đây là rìa đổi mới quan trọng tiếp theo.
Các tổ chức đầu tư hàng đầu chiếm khoảng 40% vòng định giá cao nhất, các quỹ lớn vẫn có ảnh hưởng đáng kể đến hướng phát triển của Tài sản tiền điện tử.
Tình hình tài trợ
Trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, các công ty khởi nghiệp về mã hóa và blockchain đã công khai huy động khoảng 37,3 tỷ USD. Quy mô giao dịch trung bình khoảng 248 triệu USD, cao hơn rõ rệt so với các năm trước. Giá trị trung bình này bị ảnh hưởng bởi một số khoản huy động lớn và IPO, chẳng hạn như khoản huy động chiến lược 2 tỷ USD của một nền tảng giao dịch và IPO 1,1 tỷ USD của một công ty thanh toán. Quy mô giao dịch trung vị gần 50 triệu USD, phản ánh rằng phần lớn các khoản huy động vẫn thuộc phạm vi thị trường trung cấp.
Số tiền tài trợ này khiến nửa đầu năm 2025 trở thành một trong những thời kỳ sôi động nhất kể từ đợt thị trường tăng giá vào năm 2021. Đáng chú ý là một lượng lớn vốn đã chảy vào các giải pháp cơ sở hạ tầng và mở rộng, thay vì chỉ giới hạn ở lĩnh vực ứng dụng cho người tiêu dùng.
Xu hướng hàng tháng và hàng quý
Số tiền huy động có sự biến động rõ rệt hàng tháng, tháng 3 có hiệu suất mạnh mẽ nhất. Chỉ trong tháng 3, dưới sự thúc đẩy của các vòng huy động vốn chiến lược lớn và huy động vốn trước IPO, ước tính tổng số tiền huy động đạt 8 tỷ USD.
Vào tháng 1 và tháng 2, tổng số vốn huy động khoảng 9,4 tỷ USD, tháng 4 có phần chậm lại xuống còn 4,5 tỷ USD. Hoạt động huy động vốn tháng 5 và tháng 6 tăng trở lại, đều vượt 5 tỷ USD, chủ yếu đến từ giao dịch muộn và đợt phát hành cổ phiếu của một công ty thanh toán.
Theo từng quý, trong quý đầu tiên, vốn huy động gần 17,4 tỷ USD, quý thứ hai tăng thêm 15,9 tỷ USD. Quý đầu tiên chịu ảnh hưởng từ đà phát triển đầu năm và việc huy động vốn từ một nền tảng giao dịch, quý thứ hai có phạm vi huy động vốn rộng hơn, các khoản huy động lớn phân bổ vào các lĩnh vực như mở rộng cơ sở hạ tầng, giải pháp lưu ký và DeFi.
Nhịp điệu này cho thấy các nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tài trợ sớm từ đầu năm, có thể để khóa giá trị trước khi giá token tăng thêm.
Phân tích phân khúc ngành
Tình hình phân bổ vốn ở các ngành phản ánh quan điểm của nhà đầu tư về lĩnh vực giá trị lâu dài:
DeFi và cơ sở hạ tầng tài chính thu hút phần lớn nhất, với tổng vốn đầu tư vượt quá 62 tỷ USD. Các giao thức DeFi của tổ chức tập trung vào cho vay tuân thủ, sản phẩm phái sinh và cung cấp thanh khoản đặc biệt được ưa chuộng.
Giải pháp mở rộng Layer 1 và Layer 2 đã huy động khoảng 3,3 tỷ USD. Việc mở rộng Ethereum và khả năng tương tác giữa các chuỗi vẫn được coi là cơ hội chưa được giải quyết.
Giải pháp lưu ký, an ninh và tuân thủ thu hút hơn 1,2 tỷ đô la tài sản, làm nổi bật tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đáng tin cậy trong bối cảnh quản lý chặt chẽ.
Stablecoin và mạng lưới thanh toán huy động khoảng 1,5 tỷ đô la Mỹ, cho thấy sự hỗ trợ vốn liên tục cho các dự án liên kết tiền pháp định và tính thanh khoản trên chuỗi.
Sự kết hợp AI-Crypto trở thành một chủ đề phát triển nhanh chóng, khoảng 700 triệu đô la được đầu tư vào các dự án kết hợp mô hình ngôn ngữ lớn, tính toán phi tập trung và các phần thưởng bằng token.
Tài sản tiền điện tử và lĩnh vực trò chơi huy động vốn giảm sút so với năm 2021-2022, tổng cộng khoảng 600 triệu USD, làm nổi bật sự chuyển biến của thị trường từ các sản phẩm sưu tập đầu cơ sang việc chú trọng vào ứng dụng thực tiễn.
Tổng thể, vốn đã rõ ràng chuyển từ chu kỳ đầu cơ tiêu dùng thuần túy sang cơ sở hạ tầng, con đường tuân thủ và hệ sinh thái mở rộng.
Vòng gọi vốn đáng chú ý
Một vài vòng tài trợ lớn đã chiếm ưu thế trên các tiêu đề và dòng chảy vốn. Một nền tảng giao dịch đã huy động 2 tỷ USD trong vòng chiến lược vào tháng 1, đặt ra tiêu chuẩn cho thị trường tài trợ trong cả năm, cho thấy các nền tảng giao dịch trưởng thành vẫn nhận được sự tin tưởng lớn từ các nhà đầu tư. Một công ty thanh toán đã có đợt IPO 1 tỷ USD, trở thành trường hợp công khai lớn nhất trong nửa đầu năm, chứng minh mô hình stablecoin khả thi và có thể tạo ra doanh thu. Hai vòng tài trợ này lần lượt là lần thứ hai và thứ ba lớn nhất trong lịch sử tài sản tiền điện tử.
Các khoản tài trợ đáng chú ý khác bao gồm 400 triệu USD tài trợ chiến lược cho một chuỗi công cộng, 150 triệu USD vòng C cho một ví tiền và 150 triệu USD đầu tư cho một giao thức chuỗi chéo. Chỉ riêng những khoản tài trợ này đã chiếm một phần tư tổng số vốn huy động trong nửa đầu năm.
Một hiện tượng quan trọng là hầu hết các vòng tài trợ lớn đều thu hút sự tham gia của các công ty đầu tư hàng đầu, truyền tải thông điệp rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm chính thống sẽ tiếp tục tập trung vốn vào các doanh nghiệp dẫn đầu ngành.