BTC thế chấp và thị trường tài sản neo tăng cường cạnh tranh

Gần đây, sự phát triển của BTC thế chấp và lĩnh vực tài sản neo đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Với việc khởi động giai đoạn một của mạng chính Babylon, sự ra mắt của Pendle BTC LST và các sự kiện khác, BTCFi lại một lần nữa trở thành tâm điểm. Bài viết này sẽ đi sâu vào những động thái mới nhất của BTC (re) staking và tài sản neo BTC.

BTC (Re)thế chấp thị trường tổng quan

Hiện tại, sự cạnh tranh giữa BTC LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào để thế chấp và sinh lãi từ BTC cùng các tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng gửi đạt 5.9k BTC, trở thành TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn lâu nay dẫn đầu.

Lombard đã thiết lập mối quan hệ hợp tác chiến lược với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia nguồn thu nhập tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh trong giai đoạn hiện tại.

Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái

Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược hệ sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính đến cấu trúc cạnh tranh hiện tại. Khác với việc ETH LRT hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành của ETH và L2 của nó, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển của BTC L2, sự kết hợp với các tài sản neo BTC trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.

Các nhà cung cấp LST BTC đã áp dụng các chiến lược khác nhau:

1. Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với nhiều đối tác, cung cấp những phần thưởng bên ngoài phong phú cho người thế chấp và các cách chơi đòn bẩy trên ETH.

2. Solv Protocol và Bedrock DeFi tích cực mở rộng đa chuỗi, đồng thời phát triển tiếp nhận gửi tiền thượng nguồn và ứng dụng hạ nguồn.

3. Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung phát triển chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc LST tương ứng.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Pendle gần đây đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm thưởng của mình. Tình hình áp dụng thực tế của LBTC cao hơn con số bề mặt, một phần là do 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC. Việc tích hợp eBTC của Pendle cũng mang lại lợi ích gián tiếp cho Lombard, cung cấp cho người nắm giữ LBTC nhiều cơ hội tối ưu hóa chiến lược lợi nhuận hơn.

SatLayer tham gia cạnh tranh thế chấp BTC

SatLayer là một người mới tham gia, cạnh tranh với Pell Network. Cả hai đều chấp nhận việc tái thế chấp BTC LST và được sử dụng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu đô la TVL, trong khi SatLayer cũng đang nhanh chóng mở rộng thị trường sau khi nhận được tài trợ.

Thị trường tài sản neo BTC

Cạnh tranh trên thị trường BTC ngày càng gia tăng, các tài sản thay thế chính bao gồm BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, v.v. Đáng chú ý là:

1. Coinbase đã ra mắt cbBTC, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính.

2. WBTC mặc dù vẫn chiếm hơn 60% thị phần trong thị trường BTC được bao bọc, nhưng đang củng cố vị trí thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng của nó tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ WBTC khỏi danh sách tài sản thế chấp.

3. FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi, đã được nhiều nền tảng thế chấp BTC (re) chấp nhận.

Tóm tắt

BTCFi tiếp tục tăng trưởng, BTC (re)thế chấp và tài sản neo BTC trở thành các lĩnh vực quan trọng. Trong lĩnh vực thế chấp BTC (re), chiến lược sinh thái đa dạng và ứng dụng hạ nguồn độc đáo trở thành chìa khóa cạnh tranh. Đối với tài sản neo BTC, niềm tin vẫn là vấn đề cốt lõi, các bên đều đang tích cực phát triển các giải pháp của riêng mình để giành được sự công nhận của thị trường. Tuy nhiên, xu hướng tài sản lồng ghép cũng mang đến rủi ro hệ thống mới, các bên tham gia thị trường cần thận trọng đánh giá rủi ro và lợi ích tiềm năng.