Sản phẩm ETF on-chain dẫn đầu xu hướng đầu tư mã hóa mới

Gần đây, ETF giao dịch hiện tại của Ethereum đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) chính thức phê duyệt để niêm yết giao dịch, dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch thử nghiệm vào thứ Ba tới. Tin tức này chắc chắn sẽ kích thích thêm sự nhiệt tình đầu tư vào thị trường mã hóa.

Tuy nhiên, mặc dù ETF mã hóa truyền thống cung cấp cho nhà đầu tư những lựa chọn mới, nhưng vẫn tồn tại các vấn đề như rào cản gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp. Đồng thời, các sản phẩm ETF hiện có chủ yếu tập trung vào hai tài sản mã hóa chính là Bitcoin và Ethereum, không thể đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản mã hóa rộng rãi hơn của nhà đầu tư.

Trong bối cảnh này, một số dự án đổi mới bắt đầu nỗ lực tạo ra một môi trường đầu tư ETF mã hóa trên chuỗi thân thiện, tiện lợi và có mức tham gia thấp hơn. Các sản phẩm này nhằm mục đích cho phép nhiều nhà đầu tư bình thường hơn có thể tham gia vào việc đầu tư vào tài sản mã hóa, chia sẻ lợi ích từ sự phát triển của thị trường.

Hiện tại, tổng giá trị tài sản ròng của 11 quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã vượt quá 60 tỷ USD, tỷ lệ tài sản ròng của ETF đạt 4,61%, tổng dòng tiền ròng vào đã vượt quá 17 tỷ USD. Tổng quy mô tài sản quản lý của 6 quỹ ETF tài sản ảo tại Hồng Kông cũng đã vượt quá 350 triệu USD. Những dữ liệu này hoàn toàn cho thấy nhu cầu lớn của thị trường đối với các sản phẩm ETF tài sản mã hóa.

Tuy nhiên, các ETF mã hóa truyền thống vẫn tồn tại một số hạn chế. Ngoài ngưỡng cao và quy trình phức tạp đã đề cập ở trên, các sản phẩm hiện có cũng khó có thể bao gồm các tài sản có tiềm năng tăng trưởng rộng hơn như BNB, SOL, TON. Do đó, việc cấu hình danh mục đầu tư mã hóa theo hình thức ETF on-chain cho các loại tài sản và định hướng thị trường khác nhau trở nên ngày càng quan trọng và cần thiết.

Một số dự án đang ra mắt sản phẩm ETF theo chỉ số trên chuỗi, được hỗ trợ bởi một rổ tài sản mã hóa. Các sản phẩm này thường bao gồm khoảng 20 token thành phần, có thể được mua và bán bất cứ lúc nào. Người dùng có thể theo dõi hiệu suất của các Token chất lượng trong các lĩnh vực cụ thể của blockchain thông qua việc thực hiện các giao dịch ETF đơn giản, từ đó đạt được sự đa dạng hóa trong đầu tư.

Các sản phẩm ETF on-chain này thường lựa chọn token thành phần theo quy trình sàng lọc nghiêm ngặt, xem xét các yếu tố như vốn hóa thị trường lưu thông, khối lượng giao dịch, v.v. Việc phân bổ trọng số cũng sẽ được thiết kế khoa học, để đảm bảo có tài sản chủ đạo làm đáy và cũng có thể chia sẻ lợi ích tăng trưởng từ các tài sản tiềm năng khác.

Từ dữ liệu kiểm tra lịch sử, hiệu suất giá trị ròng tổng thể của các sản phẩm ETF trên chuỗi này thường phù hợp cao với xu hướng chu kỳ của ngành mã hóa, không chỉ vượt xa chỉ số thị trường chứng khoán truyền thống trong cùng thời kỳ, mà thậm chí còn tốt hơn hiệu suất lợi nhuận của việc nắm giữ Bitcoin đơn lẻ trong một số thời kỳ.

Hiện tại, người dùng tham gia đầu tư ETF on-chain chủ yếu có hai cách: một là thông qua hợp đồng thông minh để trực tiếp chuyển đổi một rổ token thành các phần của ETF tương ứng; hai là mua trực tiếp các phần ETF đã hoàn thành việc đúc trên sàn giao dịch phi tập trung. Mô hình này mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn trong việc kết hợp tài sản.

Trong tương lai, chúng ta có thể mong đợi thấy nhiều sản phẩm ETF mã hóa trên chuỗi hơn, nhắm đến các lĩnh vực và chủ đề khác nhau. Những sản phẩm này có thể trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái tài chính phi tập trung rộng lớn hơn, đóng vai trò trong nhiều bối cảnh như thế chấp, khai thác thanh khoản, v.v.

Nói chung, các sản phẩm ETF on-chain đang mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực đầu tư mã hóa. Chúng hứa hẹn sẽ giúp nhiều nhà đầu tư bình thường giảm bớt rào cản gia nhập, thực hiện các chiến lược phân bổ tài sản linh hoạt và đa dạng hơn. Với sự đổi mới và phát triển liên tục trong lĩnh vực này, chúng ta có thể mong đợi thấy nhiều tình huống ứng dụng và cơ hội đầu tư thú vị xuất hiện.