Stablecoin quản lý và Xác minh chính thức: Xây dựng nền tảng Sự tuân thủ và an toàn
Với sự phát triển mạnh mẽ của các ứng dụng Web3, ngày càng nhiều ngân hàng trung ương và tổ chức đang phát triển các sản phẩm tài sản kỹ thuật số, trong đó Stablecoin trở thành hướng đi chính. Stablecoin kết hợp những đặc điểm hiệu quả và minh bạch của blockchain với sự ổn định của tài chính truyền thống, có khả năng tái định hình hệ thống thanh toán toàn cầu và cơ sở hạ tầng tài chính. Tuy nhiên, để thúc đẩy Stablecoin thực sự được áp dụng rộng rãi, vẫn cần phải xây dựng một nền tảng vững chắc trong việc tạo dựng niềm tin của người dùng, tuân thủ quy định và khả năng tương thích với các hệ thống Web3 hiện có.
Dưới một khung sự tuân thủ nghiêm ngặt, xác minh chính thức được coi là một phương pháp có triển vọng cao, có khả năng vừa xác minh các yêu cầu tuân thủ quan trọng vừa giúp xây dựng các hợp đồng stablecoin đáng tin cậy. Bài viết này sẽ tập trung thảo luận về một số hướng sau đây:
Hiểu rõ yêu cầu về sự tuân thủ của stablecoin là điều cực kỳ quan trọng đối với tất cả các bên phát hành stablecoin;
Khi khởi động dự án stablecoin ở Hoa Kỳ, dự luật GENIUS là cơ sở thiết yếu để đánh giá rủi ro sự tuân thủ;
Xác minh chính thức có thể hỗ trợ các dự án Stablecoin đáp ứng hiệu quả hơn các yêu cầu về sự tuân thủ của《GENIUS法案》.
Tổng quan về quy định đối với Stablecoin
Kể từ khi các dự án stablecoin đầu tiên ra mắt vào năm 2014, stablecoin đã được coi là cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và thế giới Web3. Hệ thống tài chính truyền thống thường gặp phải các vấn đề như độ trễ cao, thiếu minh bạch, và chi phí cao. Để cải thiện những nhược điểm này, stablecoin đã được giới thiệu:
Thanh toán theo thời gian thực
Hồ sơ không thể thay đổi
Hợp đồng thông minh có thể tự động kiểm tra quy tắc hoặc chuyển hướng đường đi ngoại hối
Tính bao trùm tài chính rộng rãi hơn, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia một cách dễ dàng
Khung quy định cho tiền điện tử (E-Money) được ra mắt vào năm 2009, ban đầu không được thiết kế cho các tình huống Web3, nhưng hiện nay đã dần mở rộng, bao gồm các giải pháp tương thích với Web3, trong đó có Stablecoin.
Hiện tại, nhiều cơ quan quản lý, bao gồm Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA), đã bắt đầu thử nghiệm các giải pháp liên quan. Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS, vạch ra lộ trình quy định cho sự phát triển tuân thủ của stablecoin.
Dự luật GENIUS
Đạo luật GENIUS (Luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho các Stablecoin của Hoa Kỳ) ra mắt vào tháng 6 năm 2025 đã thiết lập một khuôn khổ tuân thủ bắt buộc cho việc thanh toán bằng stablecoin tại Hoa Kỳ.
Tại sao dự luật 《GENIUS》 lại quan trọng?
Dự luật này thiết lập một "chứng nhận" liên bang thống nhất cho stablecoin, giúp giảm bớt vấn đề phân mảnh quy định và cung cấp hướng dẫn rõ ràng về thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và chuẩn bị kiểm toán. Tuân thủ các quy định trong "Đạo luật GENIUS" không chỉ là yêu cầu cơ bản về sự tuân thủ mà còn là bảo đảm quan trọng để nâng cao an toàn giao dịch tài sản của người dùng.
Một số nhóm nghiên cứu muốn áp dụng phương pháp luận xác minh chính thức để giúp chứng minh các thuộc tính chính của hợp đồng thông minh stablecoin. Bằng cách sử dụng suy diễn toán học chặt chẽ và lập luận logic có thể kiểm tra bằng máy, đảm bảo rằng mã nguồn đáp ứng các yêu cầu về sự tuân thủ và an toàn trong bất kỳ điều kiện biên nào.
Từ văn bản pháp lý đến xác minh chính thức
Xác minh chính thức sẽ biểu đạt mỗi yêu cầu tuân thủ dưới dạng bất biến (Invariant) hoặc tính khả dụng (Liveness) trên chuỗi. Lấy ví dụ từ "Đạo luật GENIUS", các điều khoản pháp lý có thể được biểu đạt một cách hình thức dưới dạng định lý.
Ngoài ra, các bất biến kỹ thuật của một số Stablecoin nên được chứng minh một cách nghiêm ngặt để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu pháp lý cụ thể.
Những định lý hình thức này sẽ trở thành nghĩa vụ chứng minh (Proof Obligations) trong khung xác minh đã chọn (TLA⁺, Coq, K, Isabelle hoặc Why3).
Tuy nhiên, trong những quy định này, chỉ một phần liên quan đến quy trình xác minh chính thức ở giai đoạn hợp đồng thông minh. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi đã xây dựng một trường hợp dựa trên hệ thống Stablecoin của Solana và thực hiện xác minh chính thức cho các quy định của nó.
Ví dụ về chương trình Stablecoin trên Solana: Cách thực hiện yêu cầu bất biến của "Đạo luật GENIUS"
Chúng tôi đã xây dựng một phiên bản rút gọn của chương trình Stablecoin Solana, trình bày cách tất cả các thao tác trên chuỗi đều đáp ứng các bất biến cốt lõi của nó.
Ví dụ về đầu ra xác minh chính thức của chương trình stablecoin Solana
Dưới đây là phiên bản rút gọn của chương trình stablecoin Solana, được sử dụng để trình bày cách thực thi các bất biến cốt lõi trên chuỗi.
Trong kết quả hoàn chỉnh, chúng tôi có thể thành công trong việc xác minh chính thức bất biến: Tổng cung ≤ Tổng dự trữ, trong đó
Tổng cung (total_supply) =∑ᵢAccount[i].amount
Tổng dự trữ (total_reserve) =∑ₖNgân hàng[k].reserve
Tất cả nghĩa vụ chứng minh đều đã được chứng minh, ví dụ về chương trình stablecoin Solana ở trên có thể được chứng minh một cách chặt chẽ về mặt toán học đáp ứng các yêu cầu tuân thủ về "hỗ trợ dự trữ một-một" theo Điều 4(a)(1)(A) của "Đạo luật GENIUS".
Tại sao xác minh chính thức không chỉ là "điểm nhấn", mà là điều cần thiết cho sự tuân thủ
Xác minh chính thức không phải là một tính năng "làm đẹp". Đối với sự tuân thủ của stablecoin, nó rất quan trọng để bảo vệ tiền và niềm tin của mỗi người tham gia. Nếu có bất kỳ lỗ hổng nào trong việc triển khai mã thực tế, nó có thể gây ra tổn thất tài sản nghiêm trọng, hình phạt pháp lý, thậm chí ảnh hưởng tiêu cực lâu dài đến thương hiệu.
Tuân thủ các phương pháp tốt nhất của xác minh chính thức sẽ mang lại lợi thế bổ sung cho giao thức Stablecoin:
Giành được sự tin tưởng của cơ quan quản lý: Các cơ quan quản lý không cần phải xem xét từng tài liệu pháp lý hoặc báo cáo kiểm toán, mà có thể tham khảo trực tiếp chứng nhận tuân thủ được xác minh bởi máy.
Giảm thiểu rủi ro: Khi mã được lặp lại, hợp đồng xử lý của nó sẽ tự động tạo ra chứng nhận, tránh được rủi ro tiềm ẩn do vấn đề hồi quy.
Nâng cao hiệu quả kiểm toán: Do chứng minh tài chính và kỹ thuật được kiểm tra đồng thời, kiểm toán an ninh và kiểm toán CPA có thể diễn ra song song.
Thực hiện sự khác biệt hóa thị trường: "Tuyên bố có thể chứng minh sự tuân thủ", có thể hiệu quả nâng cao niềm tin của các đối tác như ngân hàng, thương nhân và nền tảng DeFi, trở thành điểm tựa quan trọng cho uy tín thương hiệu và mở rộng hợp tác.
Ngoài ra, khi giới thiệu stablecoin của bạn đến ban giám đốc, cộng đồng hoặc cơ quan quản lý, việc có thể nói: "Giao thức của chúng tôi đã được xác minh chính thức theo yêu cầu của Dự luật GENIUS và không có nghĩa vụ chứng minh nào chưa được giải quyết", sẽ chuyển đổi rủi ro tuân thủ thành lợi thế cạnh tranh.
Điều này không chỉ nâng cao độ tin cậy của dự án mà còn có thể tăng tốc đáng kể nhiều quy trình quan trọng, bao gồm:
Thời gian biểu phê duyệt quy định (được phê duyệt, vào hộp cát quy định)
Tích hợp cấp doanh nghiệp (chứng minh tính đầy đủ theo yêu cầu của ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán)
Quan hệ đối tác DeFi (các giao thức oracle và nền tảng cho vay có xu hướng tin tưởng vào các giao thức đã được xác minh bằng toán học)
Bước tiếp theo: Ra mắt an toàn hơn, nhanh hơn
Với sự gia tăng chú ý của các cơ quan quản lý toàn cầu đối với Stablecoin, Sự tuân thủ và an toàn đã trở thành thách thức cốt lõi mà các nhà phát hành phải đối mặt. Dù là để đáp ứng yêu cầu của Đạo luật GENIUS hay kế hoạch mở rộng trên toàn cầu, các dự án Stablecoin cần xây dựng một nền tảng an ninh đáng tin cậy từ cơ sở.
Một số công ty phát triển độc lập các khung xác minh chính thức, được thiết kế đặc biệt cho các tình huống ứng dụng blockchain thực tế. Những phương pháp này đã vượt qua các mô hình trừu tượng ở cấp độ học thuật, có khả năng tạo ra các chứng minh an ninh có thể được xác minh bằng máy trên chuỗi, trực tiếp tương ứng với yêu cầu sự tuân thủ. Đây không phải là khám phá lý thuyết, mà là bảo đảm đáng tin cậy hướng tới môi trường sản xuất thực tế.
Dù là để đáp ứng yêu cầu tuân thủ của "Đạo luật GENIUS", hay nhằm xây dựng stablecoin đáng tin cậy toàn cầu, xác minh chính thức có thể bảo vệ dự án, giúp nó ra mắt an toàn và hiệu quả.
Một số công ty cung cấp:
Khung xác minh chính thức tùy chỉnh, được thiết kế riêng cho kiến trúc hệ thống của bạn;
Dịch vụ tư vấn tuân thủ hướng tới các quy định của Đạo luật GENIUS, ADGM, MAS, HKMA và các quy định khác;
Kiểm toán an ninh từ đầu đến cuối, bao gồm mô hình hóa mối đe dọa, kiểm tra xâm nhập, xác minh chính thức trên chuỗi và các khía cạnh khác;
Dịch vụ giao tiếp giám sát, hỗ trợ bạn ứng phó suôn sẻ với các cuộc kiểm tra quy định của OCC, Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan quản lý cấp bang.
khác biệt với các sản phẩm xác minh chính thức truyền thống
Thực hiện xác minh cấp độ: Đảm bảo mã nguồn tuân thủ tiêu chuẩn, không chỉ là mô hình cấp độ trừu tượng của giao thức.
Xác minh thuộc tính độc quyền: Có thể xác minh các thuộc tính độc đáo của mã tùy chỉnh, vượt qua các thuộc tính chung thông thường.
Khả năng suy diễn phức tạp: Thông qua suy diễn tự động, có thể xác minh mã và thuộc tính phức tạp tùy ý, vượt xa mức độ mà các nhà phát triển, kiểm toán viên thậm chí cả kỹ sư xác minh chính thức có thể đạt được thông qua suy diễn thủ công.
Hướng đến môi trường sản xuất: Mã phù hợp cho môi trường sản xuất thực tế, có thể xác minh mà không cần tái cấu trúc quy mô lớn, khác với các giải pháp xác minh chính thức chỉ dành cho nguyên mẫu hoặc nghiên cứu học thuật.
Xác minh chính thức là nền tảng vững chắc cho sự tuân thủ và an toàn của các dự án Stablecoin. Thông qua các phương pháp có hệ thống và có thể chứng minh an toàn, có thể hỗ trợ các dự án Stablecoin triển khai và vận hành một cách tuân thủ và đáng tin cậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
token_therapist
· 7giờ trước
Quản lý sự tuân thủ thật sự là vấn đề khó khăn nhất gm
Xem bản gốcTrả lời0
DoomCanister
· 7giờ trước
Quy định lại đến rồi, phiền phức.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTBlackHole
· 7giờ trước
Lại là một dự án kiếm tiền mà không có phần của tôi
Xem bản gốcTrả lời0
RumbleValidator
· 7giờ trước
Hình thức xác minh thì không đủ? Còn phải mã hóa đôi giữa các Nút P2P.
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekConfession
· 7giờ trước
Regulation này đến ai còn dám giao dịch tiền điện tử
Xu hướng mới trong quản lý stablecoin: Xác minh chính thức hỗ trợ Sự tuân thủ và an toàn
Stablecoin quản lý và Xác minh chính thức: Xây dựng nền tảng Sự tuân thủ và an toàn
Với sự phát triển mạnh mẽ của các ứng dụng Web3, ngày càng nhiều ngân hàng trung ương và tổ chức đang phát triển các sản phẩm tài sản kỹ thuật số, trong đó Stablecoin trở thành hướng đi chính. Stablecoin kết hợp những đặc điểm hiệu quả và minh bạch của blockchain với sự ổn định của tài chính truyền thống, có khả năng tái định hình hệ thống thanh toán toàn cầu và cơ sở hạ tầng tài chính. Tuy nhiên, để thúc đẩy Stablecoin thực sự được áp dụng rộng rãi, vẫn cần phải xây dựng một nền tảng vững chắc trong việc tạo dựng niềm tin của người dùng, tuân thủ quy định và khả năng tương thích với các hệ thống Web3 hiện có.
Dưới một khung sự tuân thủ nghiêm ngặt, xác minh chính thức được coi là một phương pháp có triển vọng cao, có khả năng vừa xác minh các yêu cầu tuân thủ quan trọng vừa giúp xây dựng các hợp đồng stablecoin đáng tin cậy. Bài viết này sẽ tập trung thảo luận về một số hướng sau đây:
Tổng quan về quy định đối với Stablecoin
Kể từ khi các dự án stablecoin đầu tiên ra mắt vào năm 2014, stablecoin đã được coi là cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và thế giới Web3. Hệ thống tài chính truyền thống thường gặp phải các vấn đề như độ trễ cao, thiếu minh bạch, và chi phí cao. Để cải thiện những nhược điểm này, stablecoin đã được giới thiệu:
Khung quy định cho tiền điện tử (E-Money) được ra mắt vào năm 2009, ban đầu không được thiết kế cho các tình huống Web3, nhưng hiện nay đã dần mở rộng, bao gồm các giải pháp tương thích với Web3, trong đó có Stablecoin.
Hiện tại, nhiều cơ quan quản lý, bao gồm Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA), đã bắt đầu thử nghiệm các giải pháp liên quan. Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS, vạch ra lộ trình quy định cho sự phát triển tuân thủ của stablecoin.
Dự luật GENIUS
Đạo luật GENIUS (Luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho các Stablecoin của Hoa Kỳ) ra mắt vào tháng 6 năm 2025 đã thiết lập một khuôn khổ tuân thủ bắt buộc cho việc thanh toán bằng stablecoin tại Hoa Kỳ.
Tại sao dự luật 《GENIUS》 lại quan trọng?
Dự luật này thiết lập một "chứng nhận" liên bang thống nhất cho stablecoin, giúp giảm bớt vấn đề phân mảnh quy định và cung cấp hướng dẫn rõ ràng về thiết kế sản phẩm, quản lý rủi ro và chuẩn bị kiểm toán. Tuân thủ các quy định trong "Đạo luật GENIUS" không chỉ là yêu cầu cơ bản về sự tuân thủ mà còn là bảo đảm quan trọng để nâng cao an toàn giao dịch tài sản của người dùng.
Một số nhóm nghiên cứu muốn áp dụng phương pháp luận xác minh chính thức để giúp chứng minh các thuộc tính chính của hợp đồng thông minh stablecoin. Bằng cách sử dụng suy diễn toán học chặt chẽ và lập luận logic có thể kiểm tra bằng máy, đảm bảo rằng mã nguồn đáp ứng các yêu cầu về sự tuân thủ và an toàn trong bất kỳ điều kiện biên nào.
Từ văn bản pháp lý đến xác minh chính thức
Xác minh chính thức sẽ biểu đạt mỗi yêu cầu tuân thủ dưới dạng bất biến (Invariant) hoặc tính khả dụng (Liveness) trên chuỗi. Lấy ví dụ từ "Đạo luật GENIUS", các điều khoản pháp lý có thể được biểu đạt một cách hình thức dưới dạng định lý.
Ngoài ra, các bất biến kỹ thuật của một số Stablecoin nên được chứng minh một cách nghiêm ngặt để đảm bảo đáp ứng các yêu cầu pháp lý cụ thể.
Những định lý hình thức này sẽ trở thành nghĩa vụ chứng minh (Proof Obligations) trong khung xác minh đã chọn (TLA⁺, Coq, K, Isabelle hoặc Why3).
Tuy nhiên, trong những quy định này, chỉ một phần liên quan đến quy trình xác minh chính thức ở giai đoạn hợp đồng thông minh. Trong ví dụ dưới đây, chúng tôi đã xây dựng một trường hợp dựa trên hệ thống Stablecoin của Solana và thực hiện xác minh chính thức cho các quy định của nó.
Ví dụ về chương trình Stablecoin trên Solana: Cách thực hiện yêu cầu bất biến của "Đạo luật GENIUS"
Chúng tôi đã xây dựng một phiên bản rút gọn của chương trình Stablecoin Solana, trình bày cách tất cả các thao tác trên chuỗi đều đáp ứng các bất biến cốt lõi của nó.
Ví dụ về đầu ra xác minh chính thức của chương trình stablecoin Solana
Dưới đây là phiên bản rút gọn của chương trình stablecoin Solana, được sử dụng để trình bày cách thực thi các bất biến cốt lõi trên chuỗi.
Trong kết quả hoàn chỉnh, chúng tôi có thể thành công trong việc xác minh chính thức bất biến: Tổng cung ≤ Tổng dự trữ, trong đó
Tất cả nghĩa vụ chứng minh đều đã được chứng minh, ví dụ về chương trình stablecoin Solana ở trên có thể được chứng minh một cách chặt chẽ về mặt toán học đáp ứng các yêu cầu tuân thủ về "hỗ trợ dự trữ một-một" theo Điều 4(a)(1)(A) của "Đạo luật GENIUS".
Tại sao xác minh chính thức không chỉ là "điểm nhấn", mà là điều cần thiết cho sự tuân thủ
Xác minh chính thức không phải là một tính năng "làm đẹp". Đối với sự tuân thủ của stablecoin, nó rất quan trọng để bảo vệ tiền và niềm tin của mỗi người tham gia. Nếu có bất kỳ lỗ hổng nào trong việc triển khai mã thực tế, nó có thể gây ra tổn thất tài sản nghiêm trọng, hình phạt pháp lý, thậm chí ảnh hưởng tiêu cực lâu dài đến thương hiệu.
Tuân thủ các phương pháp tốt nhất của xác minh chính thức sẽ mang lại lợi thế bổ sung cho giao thức Stablecoin:
Giành được sự tin tưởng của cơ quan quản lý: Các cơ quan quản lý không cần phải xem xét từng tài liệu pháp lý hoặc báo cáo kiểm toán, mà có thể tham khảo trực tiếp chứng nhận tuân thủ được xác minh bởi máy.
Giảm thiểu rủi ro: Khi mã được lặp lại, hợp đồng xử lý của nó sẽ tự động tạo ra chứng nhận, tránh được rủi ro tiềm ẩn do vấn đề hồi quy.
Nâng cao hiệu quả kiểm toán: Do chứng minh tài chính và kỹ thuật được kiểm tra đồng thời, kiểm toán an ninh và kiểm toán CPA có thể diễn ra song song.
Thực hiện sự khác biệt hóa thị trường: "Tuyên bố có thể chứng minh sự tuân thủ", có thể hiệu quả nâng cao niềm tin của các đối tác như ngân hàng, thương nhân và nền tảng DeFi, trở thành điểm tựa quan trọng cho uy tín thương hiệu và mở rộng hợp tác.
Ngoài ra, khi giới thiệu stablecoin của bạn đến ban giám đốc, cộng đồng hoặc cơ quan quản lý, việc có thể nói: "Giao thức của chúng tôi đã được xác minh chính thức theo yêu cầu của Dự luật GENIUS và không có nghĩa vụ chứng minh nào chưa được giải quyết", sẽ chuyển đổi rủi ro tuân thủ thành lợi thế cạnh tranh.
Điều này không chỉ nâng cao độ tin cậy của dự án mà còn có thể tăng tốc đáng kể nhiều quy trình quan trọng, bao gồm:
Bước tiếp theo: Ra mắt an toàn hơn, nhanh hơn
Với sự gia tăng chú ý của các cơ quan quản lý toàn cầu đối với Stablecoin, Sự tuân thủ và an toàn đã trở thành thách thức cốt lõi mà các nhà phát hành phải đối mặt. Dù là để đáp ứng yêu cầu của Đạo luật GENIUS hay kế hoạch mở rộng trên toàn cầu, các dự án Stablecoin cần xây dựng một nền tảng an ninh đáng tin cậy từ cơ sở.
Một số công ty phát triển độc lập các khung xác minh chính thức, được thiết kế đặc biệt cho các tình huống ứng dụng blockchain thực tế. Những phương pháp này đã vượt qua các mô hình trừu tượng ở cấp độ học thuật, có khả năng tạo ra các chứng minh an ninh có thể được xác minh bằng máy trên chuỗi, trực tiếp tương ứng với yêu cầu sự tuân thủ. Đây không phải là khám phá lý thuyết, mà là bảo đảm đáng tin cậy hướng tới môi trường sản xuất thực tế.
Dù là để đáp ứng yêu cầu tuân thủ của "Đạo luật GENIUS", hay nhằm xây dựng stablecoin đáng tin cậy toàn cầu, xác minh chính thức có thể bảo vệ dự án, giúp nó ra mắt an toàn và hiệu quả.
Một số công ty cung cấp:
khác biệt với các sản phẩm xác minh chính thức truyền thống
Xác minh chính thức là nền tảng vững chắc cho sự tuân thủ và an toàn của các dự án Stablecoin. Thông qua các phương pháp có hệ thống và có thể chứng minh an toàn, có thể hỗ trợ các dự án Stablecoin triển khai và vận hành một cách tuân thủ và đáng tin cậy.