Thị trường tiền điện tử tuần báo: Dữ liệu kinh tế hơi tốt hơn mong đợi, thị trường tạm thời được thở phào
Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 80708.21 USD, giá đóng cửa là 82562.57 USD, tăng 2.31% trong cả tuần, biên độ dao động là 10.86%. Khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước, giá đang hoạt động trong kênh giảm, có chút phục hồi.
Dữ liệu CPI được công bố từ Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến, và xung đột Nga - Ukraine cũng có dấu hiệu giảm bớt, mang lại một chút không khí thở cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, định giá của thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong quá trình tìm đáy, và dữ liệu lịch sử cho thấy có khả năng còn không gian giảm giá. Các yếu tố chính thúc đẩy sự sụt giảm định giá - chính sách thuế quan có thể gây ra lạm phát, từ đó dẫn đến lo ngại về "nguy cơ đình trệ" vẫn chưa được loại bỏ. Sự không chắc chắn trong chính sách và tình trạng bế tắc của thị trường làm cho lo ngại về "nguy cơ đình trệ" khó có thể tan biến, thời gian kéo dài càng lâu, không gian điều chỉnh định giá có thể càng lớn. Đây là lý do mà chúng tôi có cái nhìn thận trọng đối với sự phục hồi của Bitcoin trong thời gian ngắn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Tuần này, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu CPI tháng 2, tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự đoán 2.9%; tăng 0.2% so với tháng trước, cũng thấp hơn so với dự đoán 0.3%. Dữ liệu này đã làm giảm bớt tâm lý hoảng loạn do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, mang lại cho thị trường một cơ hội thở phào.
Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi nhẹ từ mức giảm sâu trong tuần trước, nhưng vẫn theo xu hướng giảm trong cả tuần. Chỉ số Nasdaq vẫn nằm dưới đường 250 ngày, mức giảm trong tuần đã thu hẹp xuống còn 2.43%; chỉ số S&P 500 đã phục hồi lên trên đường 250 ngày; chỉ số Dow Jones giảm 3.07%, phục hồi nhẹ gần đường 250 ngày.
Vào ngày 14 tháng 3, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống còn 57,9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 63,1, cho thấy lo ngại của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế đang gia tăng. Đồng thời, dự báo lạm phát trong một năm đã tăng lên 4,9%, cao hơn so với kỳ vọng 4,2%, phản ánh áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại.
Vào thứ Sáu, các thị trường chứng khoán chính trên toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào thông tin về khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn 30 ngày trong cuộc xung đột Nga-Ukraine.
Hiện tại, ba chỉ số chứng khoán lớn nhất của Mỹ đã giảm lần lượt 14,59%, 10,36% và 9,79%, đều đã vào "khu vực điều chỉnh thị trường". Tỷ lệ giá trên lợi nhuận của S&P 500 (CAPE) hiện là 34,75 lần, giảm 8,07% so với mức cao nhất. Theo quy luật lịch sử, nếu giảm xuống còn 32,89 lần, vẫn còn khoảng 5% không gian giảm; nếu trở về mức trung bình 27,25 lần, vẫn có khả năng giảm hơn 21%.
Trong bối cảnh thị trường biến động, tâm lý tìm nơi trú ẩn gia tăng đã thúc đẩy giá vàng một thời gian vượt qua 3000 USD/ounce. Chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ sau khi đạt mức thấp mới, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng nhẹ, cho thấy một phần vốn bắt đầu chuyển từ thị trường trái phiếu sang thị trường chứng khoán để tìm kiếm cơ hội.
Tổng thể, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng triển vọng lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng. Ảnh hưởng của chính sách thuế quan vẫn chưa hoàn toàn bộc lộ, thị trường có thể tiếp tục tìm kiếm một điểm cân bằng mới. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin mặc dù gần đây đã phục hồi lên khoảng 83000 USD, nhưng trong hai tháng tới vẫn có khả năng sẽ giảm xuống 73000 USD.
Stablecoin và Bitcoin ETF giao ngay
Tổng số tiền đầu tư vào thị trường tiền điện tử trong tuần này là 237 triệu USD, giảm mạnh so với quy mô 1.282 triệu USD của tuần trước. Cụ thể, quỹ ETF Bitcoin giao ngay rút ròng 842 triệu USD, quỹ ETF Ethereum giao ngay rút ròng 184 triệu USD, trong khi stablecoin có dòng tiền vào ròng 1.264 triệu USD.
Mặc dù quy mô dòng tiền vào stablecoin giảm và dòng vốn ETF tăng, nhưng lượng vốn còn lại vào sàn giao dịch đã chuyển đổi thành lệnh mua, hỗ trợ giá Bitcoin quay trở lại 83000 USD. Hiện tại, lượng vốn trên sàn giao dịch đã có chút hồi phục, nhưng sự phục hồi này có thể chỉ là hành động bắt đáy của một lượng vốn nhỏ, chưa đủ để thúc đẩy thị trường chuyển biến tổng thể.
Phân tích tâm lý thị trường và vị thế
Nhóm nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục cắt lỗ trong đợt giảm giá này, ngày 13 tháng 3 ghi nhận mức thua lỗ lớn nhất trong một ngày, nhưng quy mô thấp hơn so với ngày 10 tháng 3. Hiện tại, nhà đầu tư ngắn hạn trung bình đang chịu lỗ khoảng 9%, trong đó bao gồm một lượng lớn người nắm giữ ETF. Nhóm nhà đầu tư này vừa là yếu tố kích thích đợt giảm giá này, vừa là người chịu thua lỗ chính, trong tương lai có thể tiếp tục đối mặt với áp lực trong những biến động của thị trường, cũng có thể trở thành nguồn cung áp lực bán trong những đợt giảm giá tiếp theo.
So với trước đây, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ việc giảm nắm giữ sang tăng nắm giữ trong ba tuần qua, tổng cộng tăng khoảng 100,000 đồng bitcoin. Một nhóm đáng chú ý khác là những người nắm giữ lớn, họ cũng đã tăng thêm gần 60,000 đồng bitcoin, với chi phí dưới 80,000 đô la. Về lâu dài, hai nhóm này thường có hiệu suất tốt và đóng vai trò là bộ ổn định trên thị trường.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo dữ liệu từ động cơ eMerge, chỉ số chu kỳ EMC BTC hiện tại là 0.375, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hồi phục tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin Bật lại至83000美元 Thị trường ngắn hạn仍存在下行风险
Thị trường tiền điện tử tuần báo: Dữ liệu kinh tế hơi tốt hơn mong đợi, thị trường tạm thời được thở phào
Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 80708.21 USD, giá đóng cửa là 82562.57 USD, tăng 2.31% trong cả tuần, biên độ dao động là 10.86%. Khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước, giá đang hoạt động trong kênh giảm, có chút phục hồi.
Dữ liệu CPI được công bố từ Mỹ thấp hơn một chút so với dự kiến, và xung đột Nga - Ukraine cũng có dấu hiệu giảm bớt, mang lại một chút không khí thở cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, định giá của thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong quá trình tìm đáy, và dữ liệu lịch sử cho thấy có khả năng còn không gian giảm giá. Các yếu tố chính thúc đẩy sự sụt giảm định giá - chính sách thuế quan có thể gây ra lạm phát, từ đó dẫn đến lo ngại về "nguy cơ đình trệ" vẫn chưa được loại bỏ. Sự không chắc chắn trong chính sách và tình trạng bế tắc của thị trường làm cho lo ngại về "nguy cơ đình trệ" khó có thể tan biến, thời gian kéo dài càng lâu, không gian điều chỉnh định giá có thể càng lớn. Đây là lý do mà chúng tôi có cái nhìn thận trọng đối với sự phục hồi của Bitcoin trong thời gian ngắn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô
Tuần này, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu CPI tháng 2, tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự đoán 2.9%; tăng 0.2% so với tháng trước, cũng thấp hơn so với dự đoán 0.3%. Dữ liệu này đã làm giảm bớt tâm lý hoảng loạn do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, mang lại cho thị trường một cơ hội thở phào.
Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã phục hồi nhẹ từ mức giảm sâu trong tuần trước, nhưng vẫn theo xu hướng giảm trong cả tuần. Chỉ số Nasdaq vẫn nằm dưới đường 250 ngày, mức giảm trong tuần đã thu hẹp xuống còn 2.43%; chỉ số S&P 500 đã phục hồi lên trên đường 250 ngày; chỉ số Dow Jones giảm 3.07%, phục hồi nhẹ gần đường 250 ngày.
Vào ngày 14 tháng 3, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm xuống còn 57,9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 63,1, cho thấy lo ngại của người tiêu dùng về triển vọng kinh tế đang gia tăng. Đồng thời, dự báo lạm phát trong một năm đã tăng lên 4,9%, cao hơn so với kỳ vọng 4,2%, phản ánh áp lực lạm phát vẫn còn tồn tại.
Vào thứ Sáu, các thị trường chứng khoán chính trên toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chủ yếu nhờ vào thông tin về khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn 30 ngày trong cuộc xung đột Nga-Ukraine.
Hiện tại, ba chỉ số chứng khoán lớn nhất của Mỹ đã giảm lần lượt 14,59%, 10,36% và 9,79%, đều đã vào "khu vực điều chỉnh thị trường". Tỷ lệ giá trên lợi nhuận của S&P 500 (CAPE) hiện là 34,75 lần, giảm 8,07% so với mức cao nhất. Theo quy luật lịch sử, nếu giảm xuống còn 32,89 lần, vẫn còn khoảng 5% không gian giảm; nếu trở về mức trung bình 27,25 lần, vẫn có khả năng giảm hơn 21%.
Trong bối cảnh thị trường biến động, tâm lý tìm nơi trú ẩn gia tăng đã thúc đẩy giá vàng một thời gian vượt qua 3000 USD/ounce. Chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ sau khi đạt mức thấp mới, lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng nhẹ, cho thấy một phần vốn bắt đầu chuyển từ thị trường trái phiếu sang thị trường chứng khoán để tìm kiếm cơ hội.
Tổng thể, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng triển vọng lạm phát và kỳ vọng giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng. Ảnh hưởng của chính sách thuế quan vẫn chưa hoàn toàn bộc lộ, thị trường có thể tiếp tục tìm kiếm một điểm cân bằng mới. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin mặc dù gần đây đã phục hồi lên khoảng 83000 USD, nhưng trong hai tháng tới vẫn có khả năng sẽ giảm xuống 73000 USD.
Stablecoin và Bitcoin ETF giao ngay
Tổng số tiền đầu tư vào thị trường tiền điện tử trong tuần này là 237 triệu USD, giảm mạnh so với quy mô 1.282 triệu USD của tuần trước. Cụ thể, quỹ ETF Bitcoin giao ngay rút ròng 842 triệu USD, quỹ ETF Ethereum giao ngay rút ròng 184 triệu USD, trong khi stablecoin có dòng tiền vào ròng 1.264 triệu USD.
Mặc dù quy mô dòng tiền vào stablecoin giảm và dòng vốn ETF tăng, nhưng lượng vốn còn lại vào sàn giao dịch đã chuyển đổi thành lệnh mua, hỗ trợ giá Bitcoin quay trở lại 83000 USD. Hiện tại, lượng vốn trên sàn giao dịch đã có chút hồi phục, nhưng sự phục hồi này có thể chỉ là hành động bắt đáy của một lượng vốn nhỏ, chưa đủ để thúc đẩy thị trường chuyển biến tổng thể.
Phân tích tâm lý thị trường và vị thế
Nhóm nhà đầu tư ngắn hạn tiếp tục cắt lỗ trong đợt giảm giá này, ngày 13 tháng 3 ghi nhận mức thua lỗ lớn nhất trong một ngày, nhưng quy mô thấp hơn so với ngày 10 tháng 3. Hiện tại, nhà đầu tư ngắn hạn trung bình đang chịu lỗ khoảng 9%, trong đó bao gồm một lượng lớn người nắm giữ ETF. Nhóm nhà đầu tư này vừa là yếu tố kích thích đợt giảm giá này, vừa là người chịu thua lỗ chính, trong tương lai có thể tiếp tục đối mặt với áp lực trong những biến động của thị trường, cũng có thể trở thành nguồn cung áp lực bán trong những đợt giảm giá tiếp theo.
So với trước đây, những người nắm giữ lâu dài đã chuyển từ việc giảm nắm giữ sang tăng nắm giữ trong ba tuần qua, tổng cộng tăng khoảng 100,000 đồng bitcoin. Một nhóm đáng chú ý khác là những người nắm giữ lớn, họ cũng đã tăng thêm gần 60,000 đồng bitcoin, với chi phí dưới 80,000 đô la. Về lâu dài, hai nhóm này thường có hiệu suất tốt và đóng vai trò là bộ ổn định trên thị trường.
Chỉ số chu kỳ thị trường
Theo dữ liệu từ động cơ eMerge, chỉ số chu kỳ EMC BTC hiện tại là 0.375, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hồi phục tăng.