Cuộc gặp Mỹ-Trung-Thụy Sĩ thúc đẩy tiến trình "cuộc chiến thuế suất đối đẳng", thị trường tài chính chào đón biến động mới
Gần đây, cuộc tiếp xúc đầu tiên giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được những thành tựu quan trọng, đánh dấu sự tiến bộ đáng kể trong giai đoạn ba của "cuộc chiến thuế quan đối ứng". Sự kiện này đã có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đã nhanh chóng tiêu hóa những tác động tiêu cực từ "cuộc chiến thuế quan đối ứng", với tốc độ và biên độ phản ứng vượt quá mong đợi.
Những người giao dịch trên thị trường bắt đầu áp dụng một mô hình giao dịch mới, tập trung vào việc liệu nền kinh tế và việc làm của Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, cũng như sự cạnh tranh về thời điểm mà Cục Dự trữ Liên bang sẽ khởi động lại việc giảm lãi suất. Các dữ liệu về lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy, lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, và tác động của thuế quan đối ứng thấp hơn mong đợi. Những dữ liệu vượt quá mong đợi này đã đưa vào một khung giao dịch mới, thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng thì giảm mạnh.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã có bài phát biểu quan trọng trong tuần này, đề cập đến việc sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ", điều này có thể làm tăng tốc độ khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất. Tuy nhiên, Moody's đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, một lần nữa làm nổi bật rủi ro tiềm ẩn của cuộc khủng hoảng nợ dài hạn của Mỹ.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Vào ngày 12 tháng 5, sau cuộc tiếp xúc giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ, một thỏa thuận giảm thuế tạm thời có thời hạn 90 ngày đã được công bố. Mỹ sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc từ mức cao nhất 145% xuống 30%, bao gồm thuế "fentanyl" 20% và thuế cơ bản 10%. Trung Quốc sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Mỹ từ mức cao nhất 125% xuống 10%, và tạm dừng hoặc hủy bỏ các biện pháp trả đũa phi thuế đã được thực hiện từ tháng 4, chẳng hạn như hạn chế xuất khẩu đất hiếm.
Thỏa thuận sơ bộ này cho thấy "cuộc chiến thuế quan đối đẳng" đã đạt được tiến triển đáng kể ở giai đoạn thứ ba. Kết hợp với thông tin từ Trump cho biết không thể thương thảo với 150 quốc gia một cách riêng lẻ, có thể kết luận rằng ảnh hưởng của cuộc chiến thuế quan đang dần giảm bớt, và trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ra tác động vượt quá dự kiến đối với nền kinh tế toàn cầu.
Do ảnh hưởng này, các nhà giao dịch chứng khoán Mỹ duy trì thái độ mua vào trong suốt tuần, ba chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng đáng kể. Chỉ số Nasdaq, chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones lần lượt tăng 7,15%, 5,27% và 3,41%, đánh dấu chuỗi bốn tuần tăng liên tiếp. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục tăng, có thể sẽ vượt qua mức cao lịch sử trong thời gian ngắn.
Dữ liệu CPI tháng 4 của Mỹ được công bố trong tuần này cho thấy, tỷ lệ CPI điều chỉnh theo mùa là 2.3%, thấp hơn dự đoán, giảm liên tiếp trong ba tháng. Dữ liệu việc làm công bố vào ngày 15 cho thấy, số người lần đầu nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp là 229,000, đúng như dự đoán. PPI là 2.4%, hơi thấp hơn dự đoán. Nhiều dữ liệu cho thấy, cuộc chiến thuế quan chưa gây thiệt hại thực chất cho tiêu dùng, trong khi lạm phát tiếp tục giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc khởi động lại việc cắt giảm lãi suất.
Trong bài phát biểu tuần này, Powell cho biết khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 (với mục tiêu lạm phát trung bình 2% là trung tâm, cho phép lạm phát vượt quá một cách vừa phải để hỗ trợ việc làm) hiện đã không hoàn toàn phù hợp với môi trường kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên (như cuộc chiến thuế quan, vấn đề chuỗi cung ứng) đã khiến cho chế độ mục tiêu lạm phát trung bình khó có thể ứng phó, cần điều chỉnh chính sách để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Cục Dự trữ Liên bang có thể hành động dựa trên dữ liệu CPI trong thời gian ngắn hơn, thậm chí là trong một tháng, điều này sẽ tăng cường tính linh hoạt của chính sách để ứng phó với sự biến động dữ liệu do các điều chỉnh chính sách thường xuyên của chính phủ. Theo khung mới, dữ liệu CPI hiện tại đã rất gần với yêu cầu giảm lãi suất.
Nguyên nhân sâu xa có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang xem xét lại khuôn khổ chính sách tiền tệ là vấn đề trái phiếu Mỹ. Trong tuần này, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lại tăng trở lại, lần lượt đạt mức cao 4.0140% và 4.4840%. Theo phân tích, Mỹ đã phát hành thêm 1.9 nghìn tỷ đô la trái phiếu trong năm nay, trong khi quy mô trái phiếu đến hạn cần được tái cấp vốn có thể đạt 9.2 nghìn tỷ đô la, trong đó chỉ riêng tháng 6 đã lên tới 6.5 nghìn tỷ đô la. Nếu không sớm bắt đầu giảm lãi suất, chính phủ Mỹ không chỉ tiếp tục gánh chịu lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với vấn đề đấu giá trên thị trường sơ cấp. Khối nợ khổng lồ sẽ tiếp tục làm khó chính phủ Mỹ, trở thành biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến chính trị, kinh tế và chính sách tài chính của họ.
Vào ngày 16 tháng 5, tổ chức xếp hạng Moody's đã hạ bậc xếp hạng phát hành dài hạn của chính phủ Mỹ và xếp hạng nợ không đảm bảo lên đến Aa1 từ Aaa. Đây là lần đầu tiên Moody's hạ bậc xếp hạng trái phiếu Mỹ kể từ năm 1917, và cũng đánh dấu việc Mỹ đã mất xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba tổ chức xếp hạng lớn (S&P, Fitch, Moody's). Vấn đề nợ trở thành chỉ số quan trọng nhất ảnh hưởng đến lãi suất và sự ổn định của thị trường tài chính Mỹ trong trung và dài hạn.
Thị trường tiền điện tử
Bitcoin duy trì trạng thái tích lũy ở mức cao trong phần lớn thời gian của tuần này, cho đến khi đột ngột tăng lên 106692,97 đô la vào Chủ nhật, cuối tuần tăng 2,24%. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy Bitcoin đã vận hành trên "đường xu hướng tăng thứ nhất" trong suốt tuần, gần chạm đến giới hạn trên của "đáy Trump". Chỉ báo quá mua đã được sửa chữa phần nào, khối lượng giao dịch gần như giữ nguyên so với tuần trước.
Vốn vào ra
Thị trường trong tuần này duy trì dòng vốn vào tương đối mạnh mẽ, với tổng cộng 2,527 triệu USD đã chảy vào hai kênh chính, trong đó stablecoin là 1,880 triệu USD, và tổng cộng 647 triệu USD cho Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Đáng chú ý là, trong 4 tuần qua, dòng vốn vào kênh ETF đã liên tục giảm. Dòng vốn vay trên thị trường đang trong giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng đang bước vào giai đoạn mở rộng lần hai của chu kỳ này.
Áp lực bán và bán tháo
Sau khi Bitcoin trở lại mức 100.000 USD, một số vốn bắt đáy đã thực hiện chốt lời. Khi tính thanh khoản phục hồi, một số nhà nắm giữ lâu dài đã thực hiện một lượng bán ra nhỏ. Nhìn chung, giai đoạn "nhà đầu tư dài hạn giảm nắm giữ, nhà đầu tư ngắn hạn tăng nắm giữ" vẫn chưa hoàn toàn diễn ra, những người mua lâu dài đã trải qua nhiều thử thách của thị trường vẫn đang mong đợi mức giá cao hơn.
Trong tuần này, số Bitcoin vào sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp trong 4 tuần, số lượng Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất kể từ đầu năm. Quy mô bán ra giảm, quy mô mua vào tăng, thường báo hiệu rằng giá có thể tăng nhanh khi điều kiện bên ngoài thuận lợi.
Chỉ số chu kỳ
Theo dữ liệu của eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.875, đang trong giai đoạn tăng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
governance_ghost
· 17giờ trước
Chứng khoán Mỹ lại cho cơ hội? Nhập một vị thế trước.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWaster69
· 22giờ trước
Thế giới tiền điện tử không có kèo nào không thể giao dịch, chỉ cần xem ai có can đảm lớn đến đâu!
Xem bản gốcTrả lời0
MidsommarWallet
· 22giờ trước
Đột nhiên thấy Powell thật biết giảm giá vàng nhỉ.
Cuộc chiến thuế quan dịu lại + lạm phát giảm nhiệt, việc hạ cấp xếp hạng trái phiếu Mỹ gây ra biến động mới trên thị trường
Cuộc gặp Mỹ-Trung-Thụy Sĩ thúc đẩy tiến trình "cuộc chiến thuế suất đối đẳng", thị trường tài chính chào đón biến động mới
Gần đây, cuộc tiếp xúc đầu tiên giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được những thành tựu quan trọng, đánh dấu sự tiến bộ đáng kể trong giai đoạn ba của "cuộc chiến thuế quan đối ứng". Sự kiện này đã có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đã nhanh chóng tiêu hóa những tác động tiêu cực từ "cuộc chiến thuế quan đối ứng", với tốc độ và biên độ phản ứng vượt quá mong đợi.
Những người giao dịch trên thị trường bắt đầu áp dụng một mô hình giao dịch mới, tập trung vào việc liệu nền kinh tế và việc làm của Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, cũng như sự cạnh tranh về thời điểm mà Cục Dự trữ Liên bang sẽ khởi động lại việc giảm lãi suất. Các dữ liệu về lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy, lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời giữ ổn định, và tác động của thuế quan đối ứng thấp hơn mong đợi. Những dữ liệu vượt quá mong đợi này đã đưa vào một khung giao dịch mới, thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, trong khi giá vàng thì giảm mạnh.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã có bài phát biểu quan trọng trong tuần này, đề cập đến việc sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ", điều này có thể làm tăng tốc độ khởi động lại chu kỳ giảm lãi suất. Tuy nhiên, Moody's đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, một lần nữa làm nổi bật rủi ro tiềm ẩn của cuộc khủng hoảng nợ dài hạn của Mỹ.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Vào ngày 12 tháng 5, sau cuộc tiếp xúc giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ, một thỏa thuận giảm thuế tạm thời có thời hạn 90 ngày đã được công bố. Mỹ sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc từ mức cao nhất 145% xuống 30%, bao gồm thuế "fentanyl" 20% và thuế cơ bản 10%. Trung Quốc sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Mỹ từ mức cao nhất 125% xuống 10%, và tạm dừng hoặc hủy bỏ các biện pháp trả đũa phi thuế đã được thực hiện từ tháng 4, chẳng hạn như hạn chế xuất khẩu đất hiếm.
Thỏa thuận sơ bộ này cho thấy "cuộc chiến thuế quan đối đẳng" đã đạt được tiến triển đáng kể ở giai đoạn thứ ba. Kết hợp với thông tin từ Trump cho biết không thể thương thảo với 150 quốc gia một cách riêng lẻ, có thể kết luận rằng ảnh hưởng của cuộc chiến thuế quan đang dần giảm bớt, và trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ra tác động vượt quá dự kiến đối với nền kinh tế toàn cầu.
Do ảnh hưởng này, các nhà giao dịch chứng khoán Mỹ duy trì thái độ mua vào trong suốt tuần, ba chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng đáng kể. Chỉ số Nasdaq, chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones lần lượt tăng 7,15%, 5,27% và 3,41%, đánh dấu chuỗi bốn tuần tăng liên tiếp. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục tăng, có thể sẽ vượt qua mức cao lịch sử trong thời gian ngắn.
Dữ liệu CPI tháng 4 của Mỹ được công bố trong tuần này cho thấy, tỷ lệ CPI điều chỉnh theo mùa là 2.3%, thấp hơn dự đoán, giảm liên tiếp trong ba tháng. Dữ liệu việc làm công bố vào ngày 15 cho thấy, số người lần đầu nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp là 229,000, đúng như dự đoán. PPI là 2.4%, hơi thấp hơn dự đoán. Nhiều dữ liệu cho thấy, cuộc chiến thuế quan chưa gây thiệt hại thực chất cho tiêu dùng, trong khi lạm phát tiếp tục giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho việc khởi động lại việc cắt giảm lãi suất.
Trong bài phát biểu tuần này, Powell cho biết khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 (với mục tiêu lạm phát trung bình 2% là trung tâm, cho phép lạm phát vượt quá một cách vừa phải để hỗ trợ việc làm) hiện đã không hoàn toàn phù hợp với môi trường kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên (như cuộc chiến thuế quan, vấn đề chuỗi cung ứng) đã khiến cho chế độ mục tiêu lạm phát trung bình khó có thể ứng phó, cần điều chỉnh chính sách để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Cục Dự trữ Liên bang có thể hành động dựa trên dữ liệu CPI trong thời gian ngắn hơn, thậm chí là trong một tháng, điều này sẽ tăng cường tính linh hoạt của chính sách để ứng phó với sự biến động dữ liệu do các điều chỉnh chính sách thường xuyên của chính phủ. Theo khung mới, dữ liệu CPI hiện tại đã rất gần với yêu cầu giảm lãi suất.
Nguyên nhân sâu xa có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang xem xét lại khuôn khổ chính sách tiền tệ là vấn đề trái phiếu Mỹ. Trong tuần này, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lại tăng trở lại, lần lượt đạt mức cao 4.0140% và 4.4840%. Theo phân tích, Mỹ đã phát hành thêm 1.9 nghìn tỷ đô la trái phiếu trong năm nay, trong khi quy mô trái phiếu đến hạn cần được tái cấp vốn có thể đạt 9.2 nghìn tỷ đô la, trong đó chỉ riêng tháng 6 đã lên tới 6.5 nghìn tỷ đô la. Nếu không sớm bắt đầu giảm lãi suất, chính phủ Mỹ không chỉ tiếp tục gánh chịu lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với vấn đề đấu giá trên thị trường sơ cấp. Khối nợ khổng lồ sẽ tiếp tục làm khó chính phủ Mỹ, trở thành biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến chính trị, kinh tế và chính sách tài chính của họ.
Vào ngày 16 tháng 5, tổ chức xếp hạng Moody's đã hạ bậc xếp hạng phát hành dài hạn của chính phủ Mỹ và xếp hạng nợ không đảm bảo lên đến Aa1 từ Aaa. Đây là lần đầu tiên Moody's hạ bậc xếp hạng trái phiếu Mỹ kể từ năm 1917, và cũng đánh dấu việc Mỹ đã mất xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba tổ chức xếp hạng lớn (S&P, Fitch, Moody's). Vấn đề nợ trở thành chỉ số quan trọng nhất ảnh hưởng đến lãi suất và sự ổn định của thị trường tài chính Mỹ trong trung và dài hạn.
Thị trường tiền điện tử
Bitcoin duy trì trạng thái tích lũy ở mức cao trong phần lớn thời gian của tuần này, cho đến khi đột ngột tăng lên 106692,97 đô la vào Chủ nhật, cuối tuần tăng 2,24%. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy Bitcoin đã vận hành trên "đường xu hướng tăng thứ nhất" trong suốt tuần, gần chạm đến giới hạn trên của "đáy Trump". Chỉ báo quá mua đã được sửa chữa phần nào, khối lượng giao dịch gần như giữ nguyên so với tuần trước.
Vốn vào ra
Thị trường trong tuần này duy trì dòng vốn vào tương đối mạnh mẽ, với tổng cộng 2,527 triệu USD đã chảy vào hai kênh chính, trong đó stablecoin là 1,880 triệu USD, và tổng cộng 647 triệu USD cho Bitcoin ETF và Ethereum ETF. Đáng chú ý là, trong 4 tuần qua, dòng vốn vào kênh ETF đã liên tục giảm. Dòng vốn vay trên thị trường đang trong giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng đang bước vào giai đoạn mở rộng lần hai của chu kỳ này.
Áp lực bán và bán tháo
Sau khi Bitcoin trở lại mức 100.000 USD, một số vốn bắt đáy đã thực hiện chốt lời. Khi tính thanh khoản phục hồi, một số nhà nắm giữ lâu dài đã thực hiện một lượng bán ra nhỏ. Nhìn chung, giai đoạn "nhà đầu tư dài hạn giảm nắm giữ, nhà đầu tư ngắn hạn tăng nắm giữ" vẫn chưa hoàn toàn diễn ra, những người mua lâu dài đã trải qua nhiều thử thách của thị trường vẫn đang mong đợi mức giá cao hơn.
Trong tuần này, số Bitcoin vào sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp trong 4 tuần, số lượng Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất kể từ đầu năm. Quy mô bán ra giảm, quy mô mua vào tăng, thường báo hiệu rằng giá có thể tăng nhanh khi điều kiện bên ngoài thuận lợi.
Chỉ số chu kỳ
Theo dữ liệu của eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.875, đang trong giai đoạn tăng.