Phân tích tình hình phát triển của Stablecoin phi tập trung

Thị trường stablecoin hiện tại chủ yếu được thống trị bởi stablecoin tập trung, USDT, USDC và BUSD chiếm 91,6% thị phần. Stablecoin phi tập trung vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, thị phần còn nhỏ, nhưng có nhu cầu và tiềm năng phát triển vốn có.

Sự cần thiết của Stablecoin Phi tập trung

1. Tạo ra tín dụng và quyền đúc tiền độc lập, không bị kiểm soát bởi các tổ chức phi tập trung.
2. Tránh rủi ro phi tập trung, như can thiệp của cơ quan quản lý, đóng băng tài sản, v.v.
3. Đáp ứng nhu cầu về tài sản phi tập trung

Cơ chế stablecoin phi tập trung chính thống

1. Vay quá mức: như DAI, LUSD
2. Thuật toán ổn định: như UST( đã sụp đổ ), FRAX
3. Chỉ số tùy chỉnh: như RAI

Các dự án stablecoin phi tập trung chính hiện tại

1. Liquity (LUSD):
   • Chỉ sử dụng ETH làm tài sản thế chấp
   • Thiết kế bể thanh toán tự động
   • Thiếu cơ chế khuyến khích thanh khoản

2. Inverse Finance (DOLA):
   • Sử dụng ETH và OETH làm tài sản thế chấp
   • Thiết kế token DBR điều chỉnh lãi suất
   • Lãi suất vay mượn cao (4.92%)

3. RAI:
   • Tùy chỉnh chỉ số như giá neo
   • Sử dụng lãi suất thu hồi để điều chỉnh cung
   • Thiếu hiệu ứng quy mô đủ lớn

Thách thức phát triển

1. Hiệu ứng quy mô không đủ, khó có thể cạnh tranh với stablecoin phi tập trung
2. Tính ổn định giá không tốt
3. Hiệu quả vốn tương đối thấp
4. Thiếu thanh khoản

Triển vọng tương lai

1. Với sự phát triển của DeFi, nhu cầu về stablecoin phi tập trung sẽ tăng lên.
2. Cần tìm kiếm sự cân bằng giữa phi tập trung, an toàn và hiệu quả
3. Thiết kế cơ chế đổi mới để nâng cao hiệu quả và tính ổn định của vốn
4. Tăng cường tích hợp với hệ sinh thái DeFi

Phi tập trung Stablecoin赛道 vẫn đang ở giai đoạn đầu, trong tương lai vẫn còn nhiều không gian phát triển lớn. Với sự đổi mới không ngừng của công nghệ và cơ chế, có khả năng xuất hiện nhiều dự án cạnh tranh hơn.