Hyperliquid đã gặp phải cuộc tấn công lớn thứ tư: sự cân bằng khó khăn giữa an toàn và hiệu quả của giao dịch trên chuỗi.

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích Hyperliquid thứ Tư đen: Nhu cầu là điểm khởi đầu, đúng đắn là điểm kết thúc

Một, tiệc chim quạ

Vào ngày 26 tháng 3, Hyperliquid lại một lần nữa bị tấn công. Đây là sự cố an ninh lớn thứ tư của dự án kể từ tháng 11 năm ngoái, và cũng là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất cho đến nay. Phương pháp tấn công lần này giống như sự kiện đã xảy ra trước đó với việc sử dụng đòn bẩy 50 lần để mua ETH, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn, giống như một bữa tiệc chim mòng biển nhắm vào nền tảng này.

Trọng tâm của cuộc tấn công là việc lợi dụng token Meme JELLY có tính thanh khoản thấp trên Solana. Kẻ tấn công đã gửi 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở vị thế bán khống JELLY trị giá 4,08 triệu USD, đồng thời kết hợp bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến giá token giảm mạnh. Sau đó, họ rút phần lớn ký quỹ, kích hoạt cơ chế thanh lý tự động của nền tảng. Quỹ bảo hiểm của nền tảng HLP buộc phải tiếp quản vị thế bán khống. Kẻ tấn công ngay lập tức thực hiện giao dịch ngược lại, mua vào một lượng lớn JELLY, dẫn đến giá tăng vọt, HLP lỗ hơn 10,5 triệu USD.

Khi Hyperliquid gặp khó khăn, một số sàn giao dịch tập trung đã nhanh chóng can thiệp, đưa hợp đồng vĩnh viễn JELLY lên sàn trong vòng một giờ sau khi cuộc tấn công xảy ra, làm tăng thêm giá token và gia tăng thua lỗ HLP. Đối mặt với tình huống này, Ủy ban xác thực của Hyperliquid đã thông qua cuộc bỏ phiếu để gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY, cuối cùng giá đóng cửa được xác định bằng giá mở cửa của kẻ tấn công, HLP lại thu được một chút lợi nhuận. Quyết định này đã dấy lên nghi ngờ về cam kết phi tập trung của họ.

Phân tích Hyperliquid Thứ Tư Đen: Nhu cầu là điểm khởi đầu, Đúng đắn là điểm kết thúc

Hai, nền tảng giao dịch trên chuỗi?

Hyperliquid là giao thức hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, chiếm 9% khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch lớn. Nó dẫn đầu trong các sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, dự án này, được thành lập sau sự sụp đổ của một sàn giao dịch tập trung, dường như không thuận lợi, phải đối mặt với các cuộc tấn công nghiêm trọng gần như mỗi tháng.

Nhìn lại các sự kiện an ninh gần đây:

  1. Tháng 12 năm 2024: Mối đe dọa hacker tiềm tàng (cuộc tấn công không thành)
  2. Tháng 1 năm 2025: Tấn công đòn bẩy cao ETH
  3. Ngày 12 tháng 3 năm 2025: Tấn công lần hai vào ETH
  4. Ngày 26 tháng 3 năm 2025: Sự kiện JELLY

Các sự kiện này đã phơi bày những vấn đề trong cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP, số lượng người xác thực của dự án.

Các thách thức mà sàn giao dịch phi tập trung phải đối mặt bao gồm:

  1. Hướng phát triển dự án thường được quyết định bởi đội ngũ cốt lõi, chứ không phải cộng đồng.
  2. Bỏ phiếu quản lý khó có thể hoàn toàn phi tập trung
  3. Lãnh đạo dự án khó có thể hoàn toàn từ bỏ quyền phát ngôn và lợi ích.
  4. Theo đuổi hiệu quả vốn có thể mang lại sự phức tạp và rủi ro tập trung.

Đối với các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn như Hyperliquid, vẫn còn các vấn đề sau:

  1. Người dùng chú trọng hơn đến hiệu quả vốn và bối cảnh dự án, chứ không phải mức độ phi tập trung.
  2. Tính minh bạch của giao dịch trên chuỗi có thể bị lợi dụng để thao túng thị trường
  3. Không có tài trợ và hiệu suất cao có thể dẫn đến quyết định trở nên trung tâm hơn.
  4. Thiếu cơ chế quản lý rủi ro động, khó khăn trong việc ứng phó với tài sản rủi ro cao và rút tiền lớn

Phân tích Hyperliquid Thứ Tư Đen: Nhu cầu là điểm khởi đầu, Đúng đắn là điểm kết thúc

Ba, Thách thức nội bộ của Hyperliquid

Xét từ góc độ thanh khoản, Hyperliquid mặc dù thể hiện xuất sắc trong các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng tỷ lệ ký gửi của cá voi cao, đang đối mặt với nguy cơ cạn kiệt thanh khoản tiềm ẩn.

Về mặt kiến trúc, Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung tự mang Layer1, bao gồm HyperEVM và HyperCore. HyperCore tương đương với công cụ khớp lệnh của sàn giao dịch tập trung, chia sẻ cùng một lớp đồng thuận với HyperEVM. Thiết kế này tuy đổi mới nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, như trạng thái giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ, v.v.

HLP (HyperliquidPool) là kho bạc cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid, áp dụng chế độ "sổ lệnh trên chuỗi + hồ chiến lược" song song. Sau khi người dùng gửi tài sản, họ sẽ nhận được chứng nhận token HLP, thu nhập đến từ việc chia sẻ phí giao dịch, chênh lệch tỷ lệ vốn và lợi nhuận thanh lý. Tuy nhiên, cơ chế này cũng khiến HLP dễ trở thành mục tiêu của kẻ tấn công.

Bốn, con đường phía trước còn dài

Lịch sử phát triển của sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn rất lâu dài, Hyperliquid đã đạt được hiệu suất và hiệu quả vốn tốt nhất trên chuỗi. Tuy nhiên, làm thế nào để đối phó với những thách thức do phi tập trung mang lại trong khi vẫn giữ được hiệu quả, vẫn là một câu hỏi cần giải đáp.

Năm, Thị trường luôn đúng

Sự thành công của tài chính phi tập trung không chỉ nằm ở bản thân tính phi tập trung, mà còn ở việc đáp ứng những nhu cầu mà tài chính truyền thống không thể thoả mãn. Hyperliquid đại diện cho mô hình thành công của sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn hiện tại, nhưng cũng phải đối mặt với vấn đề hiệu quả vốn có của giao dịch trên chuỗi.

Trong ngắn hạn, việc điều chỉnh đòn bẩy và hoàn thiện cơ chế bảo hiểm có thể giúp vượt qua khó khăn. Về lâu dài, những khám phá đổi mới trong quản trị và thiết kế cơ chế nên được định hướng theo nhu cầu và hiệu quả, thay vì bị ràng buộc bởi tư duy cố hữu.

Phân tích Hyperliquid Thứ Tư Đen: Nhu cầu là điểm khởi đầu, đúng đắn là điểm kết thúc

HYPE-1.63%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 6
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
OfflineNewbievip
· 12giờ trước
Một dự định Rug Pull nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0cvip
· 12giờ trước
Còn chơi thì thật là vô lý
Xem bản gốcTrả lời0
GmGmNoGnvip
· 12giờ trước
Đã lộ bài, chính là xấu.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMaskVictimvip
· 12giờ trước
Lại nổ một cái, ai hiểu được chứ.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseHermitvip
· 12giờ trước
Thật sự không bất ngờ, chuyện gì đến cũng sẽ đến.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenEconomistvip
· 12giờ trước
thực ra, đây là một trường hợp điển hình của tam giác bất khả thi trong DeFi: bảo mật - khả năng mở rộng - phi tập trung
Xem bản gốcTrả lời0
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)