Thông tin tổng quan hàng tuần về thị trường tiền điện tử: Bán trái phiếu Mỹ, dự báo lãi suất giảm, alts表现抢眼

Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường

Tính thanh khoản của tiền tệ đang cải thiện, Cục Dự trữ Liên bang dự đoán rằng lạm phát sẽ tiếp tục có xu hướng tốt hơn một cách nhẹ nhàng. Đồng đô la đang mạnh lên, gần đạt mức cao mới trong năm 2024, bị ảnh hưởng bởi lãi suất và các yếu tố chính trị. Thị trường chứng khoán Mỹ đang có xu hướng tăng chung, với lượng vốn toàn cầu đổ vào rất lớn, trong tháng vừa qua có khoảng 30 tỷ USD vốn mới đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ. Ngược lại, thị trường tiền điện tử có sự thể hiện rõ rệt kém hơn so với thị trường chứng khoán Mỹ.

Phân tích thị trường

Tuần này, Bitcoin dao động giảm, tỷ giá Ethereum so với Bitcoin tăng mạnh. Thị trường alts hoạt động yếu kém, một phần do sự phân tán sự chú ý của thị trường từ các sự kiện Euro. ETF Ethereum rất có khả năng được phê duyệt vào đầu tháng 7, sự phục hồi của thị trường chủ yếu xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Các dự án đáng chú ý bao gồm:

1. LDO: Là đầu tàu trong lĩnh vực staking Ethereum, trong tương lai sẽ tiếp tục phát triển dịch vụ staking lại. Ethereum được SEC Mỹ công nhận không thuộc chứng khoán, điều này có lợi cho việc phát triển dịch vụ staking ETH ETF trong tương lai.

2. ZK: Giải pháp Layer 2 ZK của Ethereum, được hỗ trợ bởi các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, có hiệu suất niêm yết trung bình. Đáng chú ý là phí Gas trên chuỗi Ethereum đã đạt mức thấp nhất trong 8 năm.

3. ZRO: Dự án cầu nối đa chuỗi được chú ý, chiến lược airdrop tương đối thận trọng, vốn hóa thị trường gần bằng các sản phẩm cạnh tranh tương tự.

Phân tích thị trường Bitcoin

dữ liệu trên chuỗi

Thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh với khối lượng giao dịch thấp. Mặc dù giá cả dao động mạnh, nhưng các nhà đầu tư Bitcoin nhìn chung vẫn duy trì được trạng thái có lợi nhuận. Tuy nhiên, sự quan tâm của các nhà đầu tư đã giảm sút, khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay và phái sinh cũng như khối lượng giao dịch trên chuỗi tiếp tục thu hẹp. Tình huống này thường xuất hiện sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thị trường cần thời gian để tiêu hóa áp lực bán ra.

Giá trị thị trường của stablecoin giữ ổn định, xu hướng dòng tiền vào gần đây có phần chậm lại. Dòng tiền từ các tổ chức liên tục xuất hiện tình trạng ròng ra, nhưng Ethereum lại có sự tăng trưởng dòng tiền vào lớn do sắp ra mắt ETF giao ngay.

Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-Z Score hiện tại là 2.1, đang ở giai đoạn giữa. Chỉ số này phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường, lớn hơn 6 là vùng đỉnh, nhỏ hơn 2 là vùng đáy.

thị trường hợp đồng

Tỷ lệ phí vốn trong tuần này giảm nhẹ. Thông thường, khi tỷ lệ trong khoảng 0.05-0.1%, điều này cho thấy đòn bẩy mua nhiều, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; khi tỷ lệ trong khoảng -0.1-0%, điều này cho thấy đòn bẩy bán nhiều, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tiếp tục giảm trong tuần này. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.3, tâm lý thị trường có phần trung tính. Tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân thường là chỉ báo ngược lại, dưới 0.7 là khá hoảng sợ, trên 2.0 là khá tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ long-short có sự biến động lớn, ý nghĩa tham khảo hạn chế.

thị trường giao ngay

Bitcoin và Solana đều có sự điều chỉnh tuần, dự kiến sẽ kéo dài đến đầu tháng 8. Ethereum, TON và hệ sinh thái BASE thể hiện sức mạnh. ETF Ethereum dự kiến sẽ được phê duyệt vào đầu tháng 7, TON sắp ra mắt trên một sàn giao dịch lớn, BASE giới thiệu ví mới mang lại lưu lượng. Hệ sinh thái Ethereum rất có thể sẽ trở thành mạch chính của thị trường trong tháng tới.

Chuỗi công khai và dữ liệu DeFi

Tổng giá trị khóa tuần này (TVL) là 1009 tỷ USD, giảm 107 tỷ USD so với tuần trước, giảm 9.6%. TVL của các chuỗi công khai chính đều giảm, trong đó chuỗi AVALANCHE giảm 12%, là chuỗi có hiệu suất kém nhất, trong khi chuỗi TON lại tăng 15%, tổng cộng tăng 108% trong tháng này. Hiện tại, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh, trong ngắn hạn, hệ sinh thái TON và Solana đáng được chú ý.

Tổng quan thị trường NFT

Trong tuần này, giá sàn của các dự án blue-chip trên thị trường NFT đã giảm mạnh, toàn bộ thị trường tiếp tục đi xuống. CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Space Doodles giảm 35%, Azuki giảm 23%, v.v. Chỉ có Milady tăng 4% bất chấp xu hướng.

Thị trường NFT có tổng giao dịch giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip thường giảm khoảng 20%. Số lượng người mua lần đầu và người mua lại cũng đang giảm dần. Nhìn chung, thị trường NFT vẫn ảm đạm, môi trường thị trường khá khắc nghiệt.