Phân tích công nghệ mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực

Mã hóa kỹ thuật số của tài sản thế giới thực (RWAs) là các Token trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ và công cụ tài chính.

Thông qua việc thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, cho phép nhiều người tham gia đầu tư hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo ghi chép quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận. Tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang lại khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.

Theo phân tích, dự kiến đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin để tránh tính toán trùng lặp.

Hệ thống hiện tại

Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực là việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Quá trình này liên kết các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người sở hữu khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.

Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu tài sản được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản, nhưng dễ bị đe dọa an ninh. Các công cụ nắm giữ kỹ thuật số xuất hiện vào những năm 1980 do hạn chế về công nghệ đã không thể thực hiện. Ngành tài chính đã chuyển sang hệ thống đăng ký điện tử tập trung, mặc dù đã nâng cao hiệu quả, nhưng lại giới thiệu các chi phí và vấn đề kém hiệu quả mới.

Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán

Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã mở ra khả năng xem xét lại các chứng khoán hoặc mã hóa kỹ thuật số được nắm giữ. DLT bao gồm các giao thức và khuôn khổ cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong mạng lưới, đồng thời giữ cho các bản ghi được đồng bộ. Việc phi tập trung giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống.

Giải pháp phi tập trung

Công nghệ blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua một mạng lưới máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên chuỗi riêng có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép. Sự lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành token có thể duy trì.

Một lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi các điều kiện cụ thể được đáp ứng. Sự tự động hóa này giúp các hoạt động trở nên hiệu quả và an toàn hơn, thực hiện chuyển tiền nhanh hơn và với chi phí thấp hơn.

mã hóa kỹ thuật số

Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản trong thế giới thực có thể được phân tích thông qua hình thức và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái. Tài sản ngoại tuyến duy trì quyền lợi thông qua chứng chỉ vật lý hoặc hình thức không giấy tờ, trong khi tài sản trên chuỗi tồn tại dưới dạng số hóa tăng cường hoặc số gốc.

Mã hóa kỹ thuật số có bốn phương pháp chính:

1. Quyền sở hữu trực tiếp: các mã hóa kỹ thuật số bản thân đóng vai trò như hồ sơ quyền sở hữu chính thức.
2. 1:1 tài sản hỗ trợ Token: Bên giữ ký quỹ nắm giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
3. Siêu thế chấp Token: Phát hành Token bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến để làm tài sản thế chấp.
4. Thiếu tài sản đảm bảo mã hóa kỹ thuật số: Các mã hóa kỹ thuật số được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nào đó, nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.

Mã hóa kỹ thuật số của lợi ích

Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực được thực hiện thông qua công nghệ sổ cái phân tán để nâng cao hiệu quả. Những lợi ích chính bao gồm:

1. Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai giai đoạn giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác.
2. Tăng cường tính thanh khoản: Cải thiện khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản vốn không thể giao dịch trở nên có thể giao dịch.
3. Giảm thiểu trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
4. Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các điều kiện đã định, đơn giản hóa các nhiệm vụ thủ công.
5. Thúc đẩy tuân thủ: Quy trình chuẩn hóa và tự động hóa làm cho việc tuân thủ trở nên hiệu quả và thống nhất hơn.
6. Nhà tạo lập thị trường tự động: Hệ thống hồ bơi tài sản được quản lý bằng hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán.

RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí

Tài sản mã hóa kỹ thuật số đối mặt với những thách thức về công nghệ và quy định. Rủi ro công nghệ bao gồm an ninh mạng, khả năng mở rộng hệ thống và vấn đề hiệu suất. Vấn đề quy định liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị và bảo vệ dữ liệu.

Hành vi của nhà đầu tư và động lực thị trường cũng mang lại sự phức tạp bổ sung. Rủi ro thị trường bao gồm khả năng tài sản bị định giá quá cao và sự gia tăng biến động giá. Những lo ngại về môi trường cũng không thể bị bỏ qua.

Việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, bao gồm cải cách hạ tầng, chi phí tích hợp, hoạt động giáo dục và tiêu thụ năng lượng. Để tận dụng tối đa lợi ích của mã hóa kỹ thuật số, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này.