Tính hai mặt của thị trường Bitcoin: cảnh báo bán phá giá lớn và tín hiệu nhìn lên dài hạn

Các yếu tố chính của sự biến động thị trường

sự chuyển biến cảm xúc gây ra việc bán tháo

Trong thị trường tiền điện tử, tâm lý của nhà đầu tư đóng vai trò vô cùng quan trọng. Đầu tháng 8, tâm lý thị trường đã chuyển biến mạnh mẽ, xuất phát từ những bài phân tích được đăng tải bởi một số nhà bình luận nổi tiếng trên mạng xã hội, cũng như những bài báo nghi ngờ từ các phương tiện truyền thông chính thống. Những phát ngôn này nhanh chóng lan truyền, gây ra tâm lý hoảng loạn trong các nhà đầu tư, dẫn đến hành vi bán tháo ồ ạt.

Chỉ báo kỹ thuật dự báo điều chỉnh

Trước khi giá Bitcoin bán phá giá lớn, nhiều chỉ báo kỹ thuật đã phát đi tín hiệu cảnh báo. Vào đầu tháng 8, trên biểu đồ hàng ngày của Bitcoin đã xuất hiện "giao cắt tử thần", đường trung bình động 50 ngày cắt xuống đường trung bình động 200 ngày, đây là tín hiệu giảm giá điển hình. Đồng thời, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt qua 70 một tuần trước khi bán phá giá lớn, vào vùng quá mua. Những tín hiệu kỹ thuật này cho thấy thị trường có thể quá nóng, giá đối mặt với rủi ro điều chỉnh.

Ảnh hưởng kinh tế vĩ mô rõ rệt

Sự không chắc chắn của tình hình kinh tế toàn cầu gia tăng, cùng với việc các ngân hàng trung ương của các quốc gia thắt chặt chính sách tiền tệ, đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro cao như Bitcoin. Vào cuối tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã công bố tăng lãi suất và ám chỉ rằng có thể tiếp tục thắt chặt chính sách trong tương lai, gây ra lo ngại trên thị trường về các tài sản rủi ro cao. Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng cho biết sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt để đối phó với lạm phát. Những thay đổi vĩ mô này đã làm gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường, khiến nhà đầu tư rút khỏi các tài sản rủi ro cao và chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn hơn.

Các yếu tố hỗ trợ nhìn chung là tăng lên

Nhu cầu toàn cầu tiếp tục tăng

Mặc dù có sự biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng nhu cầu dài hạn đối với Bitcoin vẫn rất mạnh mẽ. Tại những khu vực kinh tế không ổn định, nhu cầu về Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị đang gia tăng. Ví dụ, ở những quốc gia như Argentina và Venezuela, do đồng nội tệ cực kỳ không ổn định, nhu cầu của cư dân đối với Bitcoin đã tăng đáng kể. Đồng thời, các tổ chức đầu tư nổi tiếng toàn cầu bắt đầu đưa Bitcoin vào danh mục tài sản, càng thúc đẩy nhu cầu trên thị trường.

Sự đổi mới công nghệ tiếp tục được thúc đẩy

Công nghệ nâng cấp mạng Bitcoin, như sự phổ biến của mạng Lightning, đã nâng cao tốc độ và hiệu quả giao dịch một cách đáng kể. Sự phát triển của tài chính phi tập trung (DeFi) và hợp đồng thông minh đã mang lại cho Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử những kịch bản ứng dụng mới và cơ hội tăng trưởng. Những đổi mới công nghệ này đã cung cấp một nền tảng vững chắc cho sự phát triển lâu dài của Bitcoin.

Môi trường quản lý dần dần được cải thiện

Các quốc gia trên toàn cầu đang phát triển thái độ quản lý đối với tiền mã hóa theo hướng rõ ràng hơn và thân thiện hơn. Đầu năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã phê duyệt Bitcoin ETF, đây là một cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường. Đức cho phép các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ một tỷ lệ nhất định tài sản tiền mã hóa, Nhật Bản đã quy định thêm về hoạt động của các sàn giao dịch. Những chính sách cải thiện này giúp tăng cường sự tự tin của thị trường, thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên trong dài hạn.

tác động liên kết của thị trường vàng

Sự biến động của thị trường vàng thường có ảnh hưởng quan trọng đến Bitcoin. Hiện tại, do xung đột địa chính trị, sự không chắc chắn trong cuộc bầu cử Mỹ và các yếu tố khác, sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô khá cao. Trong lịch sử, vàng và Bitcoin đã nhiều lần thể hiện sự tương quan, như sự tăng lên đồng bộ vào tháng 3 năm 2019 và 2024. Mặc dù trong ngắn hạn thị trường có thể hạ nhiệt, nhưng về lâu dài, xu hướng tăng lên của vàng có thể cung cấp sự hỗ trợ cho Bitcoin.

Sự gia tăng nguồn cung stablecoin

Mặc dù giá tiền điện tử có sự biến động, nhưng nguồn cung stablecoin đang gần đạt mức cao kỷ lục. Năm nay, nguồn cung stablecoin đã tăng hơn 25%, cho thấy nhiều thanh khoản hơn đang chảy vào thị trường tiền điện tử. Trong lịch sử, sự gia tăng nguồn cung thường báo hiệu rằng giá tiền điện tử sẽ tăng lên. Khi lợi suất từ tài sản truyền thống giảm, lợi suất trên chuỗi có thể trở nên hấp dẫn hơn, điều này có thể thúc đẩy sự mở rộng thêm của stablecoin trong vài tháng tới.

Nợ toàn cầu đạt mức cao kỷ lục

Nợ toàn cầu đạt mức cao kỷ lục 315 triệu tỷ USD, cộng với các cuộc bầu cử nhiều quốc gia vào năm 2024, có thể dẫn đến việc các chính phủ có xu hướng thực hiện chính sách giảm thuế và kích thích tiền mặt. Theo lý thuyết chu kỳ thanh khoản bốn năm, chúng ta hiện đang ở trong "mùa hè vĩ mô", dự kiến lợi suất sẽ dần tăng lên, có thể dẫn đến nhiều vốn hơn chảy vào tài sản rủi ro cao.

Kết luận

Thị trường Bitcoin vừa đối mặt với rủi ro ngắn hạn, vừa tồn tại cơ hội dài hạn. Các nhà đầu tư cần cân nhắc nhiều yếu tố và giữ vững phán đoán lý trí. Mặc dù sự biến động ngắn hạn rất mạnh mẽ, nhưng về lâu dài, Bitcoin vẫn có tiềm năng lớn. Thông qua việc phân tích sâu sắc động thái thị trường và nắm bắt các tín hiệu khác nhau, các nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược tốt hơn, tìm kiếm sự cân bằng trong thị trường đầy thách thức và cơ hội này.