Đầu tư vào sức mạnh chuyển đổi ở rìa thị trường khổng lồ

Trong 20 năm qua, một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng đã thực hiện hơn 230 khoản đầu tư trên nhiều lĩnh vực, bao gồm mạng xã hội, thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, sức khỏe, công nghệ tài chính, Web3 và hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu. Triết lý đầu tư của họ luôn xoay quanh những công nghệ hoặc khoảnh khắc biến đổi xã hội có thể tạo ra những mô hình mới.

Bắt đầu từ năm 2003, công ty đã nắm bắt được cơ hội xây dựng tầng ứng dụng Internet. Sau đó, họ nhận ra tiềm năng to lớn của việc xây dựng các mạng mới (như mạng xã hội và nền tảng thị trường). Đến đầu những năm 2010, họ đã chuyển sự chú ý sang các mạng dọc phân khúc hơn, các tầng cơ sở hạ tầng mới và các hệ thống tính toán phi tập trung.

Khi các ứng dụng internet ngày càng trở nên quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu, công ty bắt đầu tìm kiếm cách tận dụng những ứng dụng này để mở rộng sự tiếp cận đến các nguồn lực then chốt và tăng cường sự tin tưởng vào các hệ thống cốt lõi này. Gần đến năm 2020, đối mặt với cuộc khủng hoảng khí hậu ngày càng nghiêm trọng, họ đã tập trung vào việc tăng tốc chuyển đổi năng lượng và thích ứng với các cơ hội khởi nghiệp trong một thế giới đang thay đổi.

Hiện nay, sự gia tăng theo cấp số nhân của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) và trí tuệ nhân tạo đã làm tăng tính phổ biến và tính thực tiễn của phần mềm liên quan, đồng thời cũng nhấn mạnh sự cần thiết của niềm tin số dạng mới.

Nhìn lại 20 năm lịch sử đầu tư qua các giai đoạn và lĩnh vực khác nhau, công ty đã tổng kết ra triết lý đầu tư cốt lõi của mình: đầu tư vào những thị trường lớn nổi lên dưới áp lực của công nghệ và biến đổi xã hội.

Họ cho rằng, "biên giới" của thị trường lớn thường là nơi tốt nhất để giới thiệu ý tưởng và phương pháp mới. Các công ty khởi nghiệp nằm ở biên giới có thể lúc đầu trông rất kỳ quặc, nhưng lại có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện tại theo những cách đáng ngạc nhiên. Ví dụ, các mạng xã hội thời kỳ đầu không giống như đang cạnh tranh với truyền thông truyền thống, và các loại tiền điện tử thời kỳ đầu cũng không giống như đang cạnh tranh với hệ thống tài chính.

Áp lực công nghệ và xã hội có thể làm phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại, tạo ra cơ hội cho các công ty và mạng lưới mới. Áp lực công nghệ có thể bao gồm hệ điều hành mới, tài sản mã hóa và công nghệ trí tuệ nhân tạo. Áp lực xã hội có thể bao gồm khủng hoảng khí hậu, sự mất niềm tin vào các tổ chức công, hoặc sự thay đổi trong các quy tắc và thái độ xã hội.

Những áp lực này kết hợp lại với nhau có thể khiến cấu trúc thị trường vốn tĩnh trở nên động. Các công ty khởi nghiệp có cơ hội điều chỉnh vị trí của mình dựa trên những áp lực này, ngay cả khi ở thế bất lợi cũng có thể cạnh tranh với các doanh nghiệp truyền thống.

Hướng tới tương lai, công ty cho biết sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội đầu tư ở rìa thị trường lớn dưới áp lực của sự biến đổi. Họ mong muốn hợp tác với những người sáng lập có cùng quan điểm để cùng nhau khám phá và đổi mới ở rìa thị trường.