RWA: Con đường số hóa tài sản thế giới thực

1. Tổng quan về RWA

RWA(Tài sản thế giới thực)được chỉ định bằng cách sử dụng công nghệ blockchain để đại diện và giao dịch các tài sản thế giới thực theo cách số hóa, token hóa. Điều này bao gồm nhiều loại tài sản như bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, v.v. Ý tưởng cốt lõi của RWA là đưa các tài sản tài chính truyền thống vào hệ sinh thái DeFi, nhằm đạt được quản lý và giao dịch tài sản hiệu quả, minh bạch và an toàn hơn.

Ý nghĩa của RWA là nâng cao tính thanh khoản của tài sản thực, giúp chúng có thể tham gia vào các hoạt động như cho vay, staking, giao dịch trong hệ sinh thái DeFi. Cách kết nối giữa thế giới thực và thế giới blockchain này đang trở thành một hướng phát triển quan trọng trong hệ sinh thái Web3.

Điều đặc biệt của RWA là nó bị ràng buộc bởi cả hợp đồng thông minh và luật pháp thực tế. Quy trình token hóa không chỉ bao gồm việc phát hành trên chuỗi mà còn bao gồm việc mua và lưu trữ tài sản cơ bản, thiết lập khung pháp lý liên quan và các quy trình phức tạp khác, khiến cho người nắm giữ token có quyền yêu cầu đối với tài sản cơ bản theo quy định của pháp luật.

2. Quá trình phát triển RWA

Sự phát triển của RWA có thể được chia thành ba giai đoạn:

Khám phá sớm (2017-2019)

• Năm 2017: Các dự án như Polymath, Harbor bắt đầu khám phá việc mã hóa token chứng khoán.
• Năm 2018: Các dự án như RealT cố gắng token hóa bất động sản
• Năm 2019: Liên minh TAC được thành lập, thúc đẩy tiêu chuẩn hóa RWA

phát triển ban đầu (2020-2022)

• Năm 2020: Các dự án như Centrifuge được chú ý, Aave và những dự án khác đưa RWA làm tài sản thế chấp.
• Năm 2021: MakerDAO gia nhập thị trường RWA
• Năm 2022: Các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu triển khai RWA

Mở rộng nhanh chóng (2023 đến nay )

• Các công ty quản lý tài sản lớn bắt đầu thử nghiệm RWA
• Các cơ quan quản lý dần can thiệp, xây dựng khuôn khổ liên quan.

3. Các lĩnh vực ứng dụng chính của RWA

Ngành bất động sản

Các dự án như Tangible, Landshare... tăng tính thanh khoản cho bất động sản và giảm ngưỡng đầu tư thông qua việc token hóa.

Tiền pháp định sang stablecoin

USDT và các stablecoin khác sẽ được token hóa bằng tiền pháp định, trở thành tài sản có độ biến động thấp trong hệ sinh thái DeFi.

Thị trường cho vay

RWA đã mở rộng phạm vi tài sản có thể thế chấp, cung cấp nhiều kênh tài chính hơn cho các doanh nghiệp.

trái phiếu và chứng khoán

Các dự án như Maple Finance, Securitize thúc đẩy việc phát hành và giao dịch trái phiếu trên chuỗi.

4. Quy mô thị trường RWA

Đến cuối năm 2023, TVL liên quan đến RWA đạt 6,3 tỷ USD, tăng 6000% so với năm trước. Nhiều tổ chức dự đoán tổng giá trị thị trường của RWA có thể đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

5. Dự án sinh thái RWA

Centrifuge

Cung cấp thỏa thuận tài trợ tài sản phi tập trung, kết hợp cho vay DeFi với tài sản thực.

ONDO Finance

Tập trung vào token hóa trái phiếu Mỹ, cung cấp các sản phẩm như USDY, OUSG.

BlackRock BUIDL

Quỹ ETF token hóa đầu tiên của Ethereum, được phát hành bởi BlackRock.

6. Tóm tắt

RWA nhằm mục đích đạt được sự tương tác giữa tài sản thực và tài sản trên chuỗi, làm mờ ranh giới giữa DeFi và tài chính truyền thống. Tập trung chủ yếu vào các lĩnh vực chứng khoán, bất động sản, cho vay tín dụng, stablecoin, v.v. Mặc dù triển vọng rộng lớn, nhưng yêu cầu tuân thủ quy định rất nghiêm ngặt, việc đầu tư vẫn cần thận trọng.