AgentFi đến XenoFi: mô hình mới về lợi nhuận từ Stablecoin

Trong bối cảnh chiến lược lợi nhuận từ Stablecoin ngày càng phong phú, trong khi năng lượng và hiệu quả thực hiện của người dùng bị hạn chế, AgentFi như một mô hình mới tích hợp "AI + DeFi" cung cấp cho người dùng giải pháp đại lý thông minh tự động tối ưu hóa mà không cần phải theo dõi.

Một, Phân loại và so sánh giữa DeFAI và AgentFi

DeFAI và AgentFi mặc dù đều nằm trong lĩnh vực giao thoa "AI + DeFi", nhưng bản chất công nghệ, hình thức sản phẩm và sứ mệnh mô hình hoàn toàn khác nhau.

DeFAI lớn: Sử dụng AI hỗ trợ hoặc tăng cường các chức năng liên quan đến DeFi, như tối ưu hóa chiến lược, phân tích dữ liệu, đề xuất đầu tư và các ứng dụng công cụ khác, mô hình AI hỗ trợ quyết định của con người. Các sản phẩm này phụ thuộc vào chỉ dẫn và chiến lược rõ ràng của người dùng, thực hiện quy trình "từ chỉ dẫn đến thao tác".

AgentFi phân loại lớn: Xây dựng hệ thống tài chính mà trong đó AI thông minh trên chuỗi là người thực hiện đầu tiên, đại lý có thể tự suy luận, quyết định và hoàn thành giao dịch hoặc hoạt động quản trị, người dùng ủy quyền cho đại lý đại diện thực hiện. Sử dụng mô hình "từ ý định đến kết quả", người dùng chỉ cần bày tỏ mục tiêu, hệ thống sẽ hoàn thành việc lập kế hoạch và thực hiện.

Hiện nay, trên thị trường chỉ có một số ít dự án AgentFi thực sự tập trung vào thế giới DeFi Crypto Native, dựa trên tính khả dụng ban đầu của sản phẩm, có thể chia thành ba loại sau:

Tối ưu hóa lợi nhuận Stablecoin

• ARMA (Giza): ★★★★★
• Steadefi: ★★★☆☆
• Beefy Finance: ★★★☆☆

chiến lược kết hợp/khai thác thanh khoản

• Cùng với: ★★★★☆
• DeFiAI: ★★★☆☆
• Cogni Finance: ★★★☆☆

Giao dịch trên chuỗi thực thi

• AiDEX: ★★★★☆
• Iris: ★★★☆☆
• Pandora: ★★★☆☆

Hai, Tối ưu hóa lợi nhuận từ Stablecoin trong AgentFi

Tối ưu hóa lợi nhuận stablecoin không phải là điều mới mẻ trong thế giới DeFi. Từ những người tiên phong như Yearn Finance, một bộ tổng hợp lợi nhuận tự động, đến Gauntlet, một nền tảng mô hình rủi ro DeFi chuyên nghiệp và tối ưu hóa lợi nhuận cấp giao thức dành cho các tổ chức, đều là những dự án tiêu biểu trước AgentFi.

AgentFi đã bước đầu hiện thực hóa sự kết hợp hỗ trợ lẫn nhau giữa Crypto và AI: AI thông qua khả năng thu thập thông tin và quyết định trên chuỗi, trao quyền cho người dùng tham gia tốt hơn vào thế giới DeFi nguyên bản của Crypto, đồng thời sử dụng tính không thể thay đổi của blockchain, các chi tiết giao dịch được lưu giữ dưới dạng nhật ký trên chuỗi để đảm bảo logic có thể xác minh và hành vi có thể theo dõi.

Ba, Tầm nhìn và Triết lý của Dự án Giza

Giza là một dự án cơ sở hạ tầng blockchain tập trung vào việc xây dựng "Verifiable AI Agents", cam kết thúc đẩy tài chính gốc của tác nhân ( trong mô hình mới nổi này. Là một trong những dự án đại diện cho lĩnh vực ZKML, Giza chú trọng đến tính kỹ thuật và thực tiễn, là một trong những dự án đầu tiên thực hiện "đại lý thông minh trên chuỗi + thực thi có thể xác minh + lập lịch AI" trong một vòng khép kín đầy đủ.

Giza đã đề xuất khái niệm tài chính dị nhận thức )Xenocognitive Finance( mang tính cách mạng, tức là đưa các tác nhân vào tài chính phi tập trung như một giao diện mới, nhằm giải quyết những rào cản nhận thức của người tham gia, tái cấu trúc trí tuệ và cấu trúc thị trường. Các tác nhân như "đại diện nhận thức" có khả năng suy luận độc lập và quyền thực thi trên chuỗi, thông qua mạng lưới tác nhân phân tán nâng cao khả năng xử lý thông tin của toàn bộ thị trường, và cung cấp kết quả đáng tin cậy thông qua chứng minh không kiến thức.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới về lợi nhuận Stablecoin])7d4e067a36a13973821cfb9afb3fbbe6.jpg(

Kiến trúc Giza Protocol bao gồm ba lớp:

1. Lớp trừu tượng ngữ nghĩa: Kết nối khoảng cách ngữ nghĩa giữa AI và blockchain.
2. Lớp thực thi phi tập trung: Cung cấp môi trường thực thi agent có thể mở rộng, an toàn và chống kiểm duyệt.
3. Cấp ủy quyền đại lý: Đảm bảo đại lý hoạt động không bị giám sát, an toàn và có thể kiểm soát.

Quy trình thực hiện đại lý của Giza được hoàn thành bởi ba mô-đun cốt lõi phối hợp, được chia thành bốn bước chính:

1. Xử lý yêu cầu: AI đại lý khởi xướng yêu cầu thao tác, hệ thống phân tích và xác thực
2. Giao thức tương tác: nút thực hiện gọi giao thức DeFi để hoàn thành thao tác thực tế
3. Thực hiện xác minh: Hệ thống kiểm tra tính tuân thủ của thao tác, xác minh độc lập nhiều nút.
4. Phản hồi kết quả: Kết quả thực hiện được chuyển đổi thành thông tin ngữ nghĩa có cấu trúc trả lại cho AI đại lý

Giza đã hoàn thành hai vòng gọi vốn, lần lượt nhận được 3 triệu USD ở vòng Pre-Seed và 2,2 triệu USD ở vòng hạt giống, cho thấy thị trường vốn vẫn lạc quan về tầm nhìn của họ trong lĩnh vực "AI + DeFi".

Bốn, sản phẩm đại diện ARMA: Tối ưu hóa lợi nhuận Stablecoin

ARMA)Đại lý Quản lý Doanh thu Tự động( là một đại lý thông minh tối ưu hóa lợi nhuận ổn định do Giza phát hành, nhằm mục đích giúp người dùng đạt được tối đa hóa lợi nhuận tự động xuyên suốt các giao thức. Hiện tại đã được triển khai trên mạng Base, hỗ trợ các giao thức cho vay chính như AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Tóm tắt cơ chế hoạt động của ARMA

• Lập kế hoạch chiến lược thông minh: phân tích lợi nhuận của các giao thức theo thời gian thực, tự động thực hiện các hoạt động cân bằng lại tối ưu.
• Hệ thống tối ưu hóa APR: So sánh lãi suất tối ưu hóa tổng hợp, đánh giá chi phí và logic điều chỉnh danh mục.
• Cơ chế lãi suất tự động: tự động nhận và tái đầu tư token khuyến khích
• Logic đổi coin thông minh: hỗ trợ hoạt động hai loại coin USDC và USDT, tự động đổi coin một cách hiệu quả khi cần thiết

4.2 Tổng quan về mô-đun ARMA và kiến trúc an ninh

ARMA được cấu thành từ sáu mô-đun chính: tài khoản thông minh, khóa phiên, lõi đại lý, mô-đun tích hợp giao thức, mô-đun quản lý rủi ro và mô-đun kế toán.

ARMA đảm bảo an toàn cho quỹ và hoạt động của người dùng thông qua ba cơ chế bảo vệ.

1. An toàn tài khoản thông minh: dựa trên tài khoản thông minh tự quản, người dùng nắm giữ quyền kiểm soát tài sản.
2. Cơ chế kiểm soát truy cập: Thiết lập quyền đại lý một cách tinh vi thông qua Session Key
3. Hệ thống quản lý rủi ro: Lựa chọn cẩn thận các giao thức kết nối, toàn bộ quá trình giao dịch có thể được theo dõi.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới cho lợi nhuận từ Stablecoin]###c39accf22b6b7517e2538f10cf35bbfb.jpg(

) Cơ chế phí và quản lý lợi nhuận ARMA 4.3

• Cấu trúc phí: tính phí theo lợi nhuận, chỉ thu 10% phí thành công trên phần lợi nhuận thực tế phát sinh
• Quản lý thưởng: Tự động nhận và tập hợp tất cả các phần thưởng, trả lại cùng lúc khi rút tiền.
• Quản lý tài sản: Không thu phí gửi tiền hoặc rút tiền, khi rút tiền sẽ nhận lại tài sản bằng token gốc.

4.4 ARMA tích hợp giao thức DeFi và hiệu suất dữ liệu

ARMA hiện đã kết nối với các giao thức cho vay chính như Morpho, Aave, Fluid, quy mô quản lý tài sản và số lượng đại lý thông minh đang tiếp tục tăng trưởng. Với việc kết nối thêm nhiều giao thức, số lượng đại lý hoạt động tăng lên và quy mô vốn mở rộng, ARMA có khả năng tăng cường hiệu ứng bánh đà tăng trưởng tích cực.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình lợi nhuận mới của Stablecoin]###cdb8423a0d1e9c8a6bef870cb989aab3.jpg(

Năm, Định vị cốt lõi của Token và cơ chế khuyến khích

$GIZA là tài sản gốc của mạng lưới đại lý thông minh Giza, có khả năng sử dụng ngay lập tức và khả năng thu giữ giá trị lâu dài, với nguyên tắc thiết kế cốt lõi là ưu tiên cộng đồng, điều khiển sản phẩm và cơ chế kiềm chế.

Điểm chính:

• Định giá khởi đầu hợp lý: FDV ban đầu TGE là $70 triệu, có không gian tăng trưởng.
• Khởi động không mở khóa: Đội ngũ và nhà đầu tư không mở khóa token trong TGE
• Sản phẩm đã ra mắt: ARMA đã quản lý hơn 30 triệu USD tài sản trên chuỗi.
• Mục đích của token rõ ràng: được sử dụng cho xác thực staking, kiểm soát quyền, quản trị giao thức và khuyến khích đại lý
• Khuyến khích và an toàn liên kết: Các nút đại lý cần đặt cược $GIZA, hành vi ác ý sẽ bị trừng phạt
• Cơ chế hồi lưu giá trị: Một phần thu nhập từ hoạt động đại lý được đưa vào AMM để thực hiện mua lại hoặc phân phối lại $GIZA
• Phân phối định hướng cộng đồng: token được ưu tiên phân bổ cho người dùng và người tham gia thực sự
• Cơ chế thế chấp kép: Người vận hành nút và người dùng thông thường đều có thể thế chấp $GIZA
• Thiết kế theo thời gian: Thời gian staking càng lâu, hệ số thưởng và quyền quản trị càng cao
• Quản trị tiến bộ: Tiến hành theo từng giai đoạn, cuối cùng đạt được tự quản trị phi tập trung

![AgentFi đến XenoFi, Stablecoin lợi nhuận một mô hình mới])062bc8d004ce8b238774b6e704c0724c.jpg(

Hệ thống khuyến khích Giza Points:

• Người dùng: Tích lũy điểm thông qua việc sử dụng sản phẩm đại lý, phản hồi, kiểm tra áp lực, v.v.
• Phía nhà phát triển: Nhận thưởng thông qua việc tích hợp đại lý mới, tối ưu hóa logic thực hiện, v.v.
• Thành viên cộng đồng: Tham gia các hoạt động giáo dục, quảng bá, thảo luận quản trị, v.v. có thể nhận được điểm.

ARMA hiện đang ở giai đoạn khởi động với mức trợ cấp token cao, người dùng gửi Stablecoin có thể nhận được tỷ lệ lợi nhuận cố định hàng năm là 15% trong 3 tháng đầu, bao gồm lãi cơ bản và phần thưởng bổ sung. Người dùng có khoản tiền gửi đầu tiên $10M còn có thể nhận được tỷ lệ tương ứng 1% tổng nguồn cung $GIZA token, token sẽ được phát hành theo tuyến tính trong vòng 9 tháng.

![AgentFi đến XenoFi, Stablecoin收益的新范式])3ecd94a6d8b1620d7f4db2c1c3133693.jpg(

Hiệu ứng vòng quay tăng trưởng Giza: Đại lý thông minh nâng cao hiệu quả quản lý quỹ của người dùng → Kích thích nhiều hoạt động DeFi hơn → Tạo ra dòng thu nhập liên tục → Tăng cường giá trị của $GIZA → Thu hút nhiều nút và nhà phát triển tham gia → Mở rộng khả năng mạng lưới đại lý → Thực hiện chu trình tích cực

Cơ chế quản trị token Giza: Áp dụng mô hình tiến hóa theo từng giai đoạn, kết hợp với ủy ban chuyên môn và đại diện cộng đồng. Giai đoạn đầu do ủy ban an ninh dẫn dắt, giai đoạn giữa mở ra việc quản trị chuỗi cho các vấn đề chính, cuối cùng đạt được quản trị do ủy ban chuyên môn được bầu hoàn toàn bởi cộng đồng.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình lợi nhuận mới của Stablecoin])bc837d5a19bf2ea79999f5a52a52368d.jpg(

Sáu, Phân tích đầu tư logic và rủi ro tiềm ẩn

Logic đầu tư:

1. Kể chuyện đổi mới mô hình: Nằm ở giao điểm của AgentFi, ZK và AI, độc đáo với ý tưởng "tài chính nhận thức khác biệt".
2. Tính ứng dụng của sản phẩm dẫn đầu: ARMA đã thực hiện quy trình đóng vòng tự động hóa đại lý.
3. Cửa sổ lợi nhuận đầu mỏ sớm: Cơ chế trợ cấp token tích lũy lợi nhuận từ Stablecoin, cung cấp cơ hội giống như "đầu mỏ"

Rủi ro tiềm ẩn:

1. Xây dựng lòng tin của người dùng vẫn ở giai đoạn đầu: Thị trường có độ tin cậy hạn chế đối với các tác nhân AI trên chuỗi.
2. Rủi ro an ninh chồng chéo trong hệ thống phức tạp: Nhiều mô-đun có độ phức tạp cao kết hợp, an ninh phụ thuộc vào nhiều tính chính xác.
3. Đường dẫn giải phóng giá trị token chưa rõ: Cấu trúc khuyến khích và mô hình hồi phục giá trị cần được thị trường xác thực thêm.

![AgentFi đến XenoFi, mô hình mới về lợi nhuận từ Stablecoin])fd917c53beb62c1d7c7c1ec5b21ddd1f.jpg(

Tóm tắt

AgentFi như một mô hình mới của "AI + DeFi", cung cấp giải pháp đại lý thông minh tự động tối ưu hóa cho người dùng DeFi mà không cần theo dõi. Giza dựa trên nguyên tắc "tài chính nhận thức khác biệt", tiên phong thực hiện vòng khép kín hoàn chỉnh giữa chiến lược AI + thực hiện không được ủy thác, là một trong số ít dự án AgentFi hiện nay vừa có chiều sâu về ý tưởng vừa có tính ứng dụng của sản phẩm. ARMA tập trung vào việc tối ưu hóa lợi nhuận từ Stablecoin, đã ra mắt trên nhiều chuỗi và tích hợp các giao thức cho vay chính, kết hợp với cơ chế khuyến khích token có cấu trúc, sở hữu hiệu ứng đầu tư sớm.

AgentFi vẫn đang ở giai đoạn rất sớm, sự tin tưởng của người dùng, tính ổn định trong thực thi và cơ chế thu hút giá trị của mã thông báo vẫn cần được thị trường xác thực thêm. Nhưng đối với những người dùng và nhà xây dựng coi trọng triển vọng sản phẩm, sẵn sàng tham gia vào những lợi ích đầu tiên của sự chuyển đổi mô hình, AgentFi, đặc biệt là Giza/ARMA, có thể đại diện cho tiếng nói và cơ hội của thời đại tài chính thông minh.

![AgentFi đến XenoFi, một chuẩn mực mới cho lợi nhuận từ Stablecoin])905c9cda830142a8249eddd0993e0443.jpg(

![AgentFi đến XenoFi, Stablecoin lợi nhuận mới])