Phân tích 7 dự án sinh lợi thực sự trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung

Trong hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút thanh khoản thông qua việc khuyến khích bằng token cao. Mặc dù cách làm này có thể mang lại sự tăng trưởng TVL trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, có hai vấn đề chính: thứ nhất là việc phát hành quá mức token mà không có sự hỗ trợ giá trị có thể dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống; thứ hai là độ trung thành của người dùng thấp, khi giảm khuyến khích sẽ chuyển sang các dự án mới khác.

Do đó, các giao thức DeFi thực sự có giá trị nên có những đặc điểm sau:

1. Sự phù hợp của sản phẩm với thị trường cao, nhu cầu của người dùng ổn định
2. Có khả năng tạo ra thu nhập thực tế trên chuỗi.
3. Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành mã thông báo
4. Thanh toán lợi nhuận bằng các tài sản đáng tin cậy như ETH hoặc stablecoin

Dựa trên những tiêu chuẩn này, 7 dự án dưới đây đáng chú ý:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực. Người dùng có thể nhận phân phối lợi nhuận ETH bằng cách khóa BTRFLY, lợi nhuận đến từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của nó.

2. Gains Network (Polygon)

Nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, staking đơn lẻ GNS sắp ra mắt.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Gửi UMAMI có thể kiếm được khoảng 5% lợi tức WETH hàng năm từ thu nhập của giao thức
• GLP/TCR USDC池: khoảng 20% lợi suất hàng năm, thông qua phí GMX và TracerDao để phòng ngừa biến động thị trường

4. Kujira (Cosmos)

Cung cấp nhiều sản phẩm như Orca, Fin, Blue, v.v. Staking KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập từ giao thức, hiện tại khoảng 0,49% hàng năm. Khi hệ sinh thái phát triển, tỷ suất lợi nhuận có khả năng tăng lên.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX hàng đầu trên Avalanche. Staking JOE nhận thưởng USDC, lợi nhuận đến từ 0.05% phí giao dịch.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Giao thức tài sản tổng hợp đổi mới. Cổ phần SNX có thể nhận được:

1. Lợi nhuận sUSD từ nhà giao dịch
2. Phần thưởng lạm phát SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy 30 lần. 30% phí giao dịch được chuyển đổi thành ETH/AVAX phân phối cho những người staking GMX. Là dApp đứng đầu trên Arbitrum, tỷ lệ sử dụng tiếp tục tăng.

Công cụ của dự án nghiên cứu

• TokenTerminal / CryptoFees: Tìm kiếm nguồn thu nhập
• Dune Analytics: Xem bảng dữ liệu dự án
• Messari: Thông tin cung cấp mã thông báo
• Bảng điều khiển dữ liệu nội bộ của dự án

Khi đánh giá một dự án, cần xem xét: nguồn thu nhập, quy mô doanh thu, cung cấp và phát hành token, phương thức thanh toán lợi nhuận, sức hấp dẫn của mạng lưới và các yếu tố khác.

Lời cảnh báo rủi ro

1. Mô hình chia sẻ lợi nhuận của một số giao thức có thể đối mặt với rủi ro quy định
2. Một số dự án dựa trên kỹ thuật tài chính phức tạp, có rủi ro tiềm ẩn.