Blend：Phân tích độ sâu giao thức cho vay NFT thế hệ mới

Gần đây, một giao thức cho vay NFT P2P có tên là Blend đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Giao thức này được phát triển bởi một tổ chức đầu tư nổi tiếng, không chỉ cung cấp chức năng cho vay NFT mà còn đổi mới để thực hiện chức năng mua NFT bằng khoản vay. Bài viết này sẽ phân tích sâu về các đặc điểm cốt lõi và ưu điểm sản phẩm của Blend, tiết lộ cách mà nó nổi bật trong thị trường cho vay NFT.

Đặc điểm cốt lõi của Blend

Giao thức Blend có những đặc điểm nổi bật sau:

1. Mô hình cho vay vĩnh viễn điểm đến điểm, không có thời gian đáo hạn cố định, không cần phụ thuộc vào oracle.
2. Bên cho vay có thể tự do xác định số tiền có thể cho vay và tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, và phát hành đề nghị cho vay.
3. Bên vay có thể chọn phương án tối ưu từ nhiều offer
4. Bên cho vay có thể rút lui bất cứ lúc nào, bên vay cần hoàn trả trong vòng 30 giờ hoặc vay lại, nếu không sẽ đối mặt với việc thanh lý.
5. Bên vay có sự linh hoạt trong việc hoàn trả bất cứ lúc nào
6. Hỗ trợ một cách sáng tạo mô hình "mua trước, trả sau", tức là người dùng có thể mua NFT bằng cách trả trước cộng với khoản vay.

Phân tích lợi thế sản phẩm

Lợi thế cốt lõi của Blend nằm ở việc đơn giản hóa độ phức tạp của hệ thống, thống nhất các yếu tố không cần thiết, đạt được sự di chuyển linh hoạt của quan hệ vay mượn trong hệ thống. Thông qua việc định giá rủi ro và lợi nhuận qua trò chơi thị trường, tối đa hóa việc đáp ứng nhu cầu của người dùng.

So với mô hình cho vay ngang hàng truyền thống, Blend thể hiện rõ những ưu điểm sau đây:

1. Thống nhất thời hạn vay: Áp dụng mô hình linh hoạt vĩnh viễn, cải thiện đáng kể vấn đề thanh khoản của bên cho vay.
2. Cơ chế thanh toán đơn giản hóa: Xử lý thống nhất quá trình rút lui và thanh lý của người cho vay.
3. Quản lý rủi ro linh hoạt: Đã hủy bỏ oracle, giao quyền quyết định rút lui cho bên cho vay.

Thiết kế của Blend cho phép cả hai bên vay mượn đều có lợi:

• Đối với bên vay, giao thức cung cấp thời hạn trả nợ linh hoạt và lãi suất thị trường.
• Đối với bên cho vay, vừa giữ lại được lợi thế tùy chỉnh của mô hình điểm đến điểm, vừa tận hưởng được lợi thế thanh khoản gần giống với mô hình điểm đến bể.

Chức năng đổi mới: Vay mua NFT

Chức năng vay mua NFT được ra mắt bởi Blend, tương tự như khoản vay thế chấp trong thị trường bất động sản. Người dùng có thể mua NFT bằng cách thanh toán tiền đặt cọc và đồng thời khởi động khoản vay thế chấp, mô hình này nâng cao hiệu suất sử dụng vốn. Mặc dù về nguyên tắc thì tương tự như vay chớp nhoáng, nhưng Blend đã tích hợp chức năng này sâu sắc vào nền tảng, hứa hẹn thu hút một lượng lớn người dùng mới, thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của nền tảng.

Giải thích cơ chế hoạt động

Theo thiết kế giao thức, khi bên cho vay muốn rút lui, hệ thống sẽ khởi động một cơ chế tương tự như đấu giá Hà Lan:

1. Lãi suất bắt đầu từ 0% và dần dần tăng lên 1000% theo thời gian.
2. Người cho vay mới có thể đưa ra đề nghị tiếp nhận vào bất kỳ thời điểm nào.
3. Nếu lãi suất đạt 1000% mà vẫn không ai tiếp nhận, bên vay sẽ phải đối mặt với việc thanh lý, NFT đã thế chấp sẽ được chuyển cho bên cho vay hiện tại.

Tuy nhiên, trong thực tế, bên vay cần phải hoàn trả khoản vay hoặc vay lại trong thời gian quy định. Sự điều chỉnh này có thể nhằm cân bằng tốt hơn hai biến là số tiền vay và lãi suất.

Triển vọng tương lai

Cần lưu ý rằng Blend hiện vẫn chưa khai thác đầy đủ tiềm năng của token gốc của nó. Mặc dù những người nắm giữ token có quyền quản trị để thiết lập các tham số khác nhau và quyền lực để mở khóa cơ chế phí sau sáu tháng, nhưng mô hình kinh tế token cụ thể vẫn còn nhiều sự không chắc chắn.

Tóm tắt

Blend thông qua việc thống nhất các yếu tố không cần thiết một cách đổi mới, đã đạt được sự cải thiện đáng kể trong hiệu quả cho vay. Nó được tích hợp sâu sắc với mô-đun giao dịch, thể hiện tiềm năng lớn ở cấp độ sản phẩm. Mặc dù còn cần hoàn thiện hơn trong việc trao quyền cho token, nhưng Blend chắc chắn đã mang đến những khả năng mới cho thị trường cho vay NFT.