Cục Dự trữ Liên bang (FED) giữ lãi suất không đổi, thanh khoản cải thiện có thể thúc đẩy Bitcoin bật lại

Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã quyết định giữ nguyên mục tiêu lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 4.25%-4.50% trong cuộc họp chính sách gần đây, quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Mặc dù lãi suất giữ nguyên, nhưng Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã phát đi một loạt tín hiệu nới lỏng, bao gồm việc làm mềm ngôn từ, giảm tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán, điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng kinh tế và biểu đồ điểm cho thấy lộ trình giảm lãi suất. Những yếu tố này đã tác động chung đến kỳ vọng của thị trường về môi trường chính sách tiền tệ trong tương lai, và ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tài sản toàn cầu, bao gồm cả Bitcoin.

Cốt lõi của quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED)

Cục Dự trữ Liên bang (FED) trong tuyên bố sau cuộc họp nhấn mạnh "thái độ chính sách vẫn là hạn chế, nhằm đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu 2%". So với vài cuộc họp trước, ngôn từ của quyết định lần này có phần dịu hơn. Cục Dự trữ Liên bang (FED) dự đoán tỷ lệ tăng trưởng GDP của Mỹ vào năm 2025 sẽ được điều chỉnh từ 2,1% xuống 1,8% so với dự đoán trước đó, trong khi PCE lõi năm 2025 sẽ được điều chỉnh từ 2,2% lên 2,4%. Điều này phản ánh thái độ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đối với tình hình kinh tế trong tương lai.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) thông báo rằng nhịp độ thu hẹp bảng cân đối sẽ giảm từ 60 tỷ USD xuống 50 tỷ USD, điều này phát đi tín hiệu rằng chu kỳ thắt chặt thanh khoản sắp tới sẽ chậm lại. Biểu đồ điểm cho thấy dự báo lãi suất trung vị của các thành viên FOMC vào năm 2025 là 3.75%, có nghĩa là ít nhất sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách đối với ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường

Chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ đầu năm 2023. Đô la yếu thường có nghĩa là vốn toàn cầu sẵn sàng đổ vào tài sản có lợi suất cao, điều này hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm từ 4.3% giảm xuống 4.1%, cho thấy thị trường đang tiêu hóa trước khả năng giảm lãi suất trong tương lai. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp hơn có nghĩa là chi phí vốn giảm, do đó tăng sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro.

Cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng đã có sự Bật lại mạnh mẽ. Chỉ số Nasdaq tăng mạnh hơn 2%, xu hướng này là một tín hiệu tích cực cho thị trường tiền điện tử, vì trong những năm gần đây, mối tương quan giữa cổ phiếu công nghệ và Bitcoin ngày càng tăng.

Giá Bitcoin đã tăng hơn 5% trong thời gian ngắn, vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 85,000 USD. Các đồng coin chính như Ethereum cũng đồng loạt tăng, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng thanh khoản đang được củng cố.

Phân tích môi trường thanh khoản

Quá trình thắt chặt thanh khoản toàn cầu đang chậm lại. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã rõ ràng tuyên bố rằng tiến trình thu hẹp bảng cân đối sẽ chậm lại, và biểu đồ điểm cho thấy có thể sẽ có 2-3 lần cắt giảm lãi suất trong 12 tháng tới. Điều này có nghĩa là mức độ thắt chặt chính sách tiền tệ hạn chế trong hai năm qua đang giảm bớt, và thanh khoản thị trường có thể sẽ được cải thiện.

Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ (đặc biệt là chỉ số Nasdaq) đã đạt mức tương quan 90 ngày cao đến 0.75 vào năm 2024, cho thấy sự liên kết giữa hai bên rõ rệt hơn. Khi thị trường điều chỉnh chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (FED), cổ phiếu công nghệ đã bắt đầu bật lại, và xu hướng này rất có thể sẽ kéo theo giá của Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác phục hồi.

Tổng số dư của thị trường stablecoin đã tăng lên 229 tỷ USD, cho thấy rằng vốn ngoài thị trường đang tích lũy, chờ đợi để vào. Tổng số dư của USDT và USDC đã liên tục tăng kể từ cuối năm 2023, cho thấy rằng một lượng lớn vốn đang quan sát từ bên ngoài, và một khi xu hướng thị trường được xác định, những nguồn vốn này có thể nhanh chóng quay trở lại Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác.

Dự báo thị trường Bitcoin

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, xu hướng thị trường gần đây của Bitcoin đã cho thấy dấu hiệu tăng cường hỗ trợ đáy:

1. Mức hỗ trợ quan trọng 76,000-80,000 đô la hình thành đáy thị trường.

2. RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) tăng trở lại, động lực thị trường được phục hồi.

3. Khối lượng giao dịch dần dần tăng lên, thị trường thanh khoản hồi phục.

Về phía nhà đầu tư tổ chức, lượng nắm giữ BTC của quỹ Grayscale ổn định, không có đợt bán tháo lớn. Dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay cho thấy các tổ chức đang gia tăng nắm giữ BTC. MicroStrategy tiếp tục gia tăng nắm giữ BTC, các tổ chức giữ niềm tin vào giá trị lâu dài.

Tuy nhiên, thị trường vẫn còn một số yếu tố rủi ro:

1. Sự không chắc chắn của chính sách Cục Dự trữ Liên bang (FED). Nếu dữ liệu lạm phát xuất hiện bật lại, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ hoãn việc giảm lãi suất hoặc thậm chí thắt chặt thanh khoản hơn nữa.

2. Rủi ro địa chính trị toàn cầu có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

3. Rủi ro thanh khoản bên trong thị trường tiền mã hóa.

Gợi ý chiến lược đầu tư

Nhà giao dịch ngắn hạn: Chú ý đến mức hỗ trợ quan trọng 80.000 USD, nếu bị mất thì xem xét cắt lỗ ngắn hạn. Chờ đợi giá phá vỡ khu vực 88.000 USD và có xác nhận trước khi tăng vị thế. Theo dõi chặt chẽ việc công bố các sự kiện kinh tế vĩ mô.

Nhà đầu tư trung và dài hạn: Có thể tích lũy theo từng đợt khi giá điều chỉnh, đặc biệt là trong khoảng 88,000-83,000 đô la. Theo dõi xu hướng dài hạn của BTC và sự thay đổi của tâm lý thị trường.

Nhà đầu tư tổ chức: Theo dõi chặt chẽ sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (FED), xem xét việc nắm giữ lâu dài Bitcoin và Ethereum để phòng ngừa rủi ro mất giá của đồng đô la.

Kết luận

Với sự ổn định dần dần của chính sách Cục Dự trữ Liên bang (FED) và sự cải thiện của môi trường thanh khoản, khả năng bật lại ngắn hạn và tăng trưởng trung dài hạn của Bitcoin có thể dần dần gia tăng. Triển vọng cải thiện thanh khoản trên thị trường trở nên rõ ràng, Bitcoin có khả năng bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với sự không chắc chắn của chính sách Cục Dự trữ Liên bang (FED), rủi ro địa chính trị và các vấn đề thanh khoản tiềm ẩn của thị trường tiền điện tử, và thực hiện phân bổ tài sản hợp lý dựa trên khả năng chịu rủi ro của bản thân.