Thị trường tiền điện tử một tuần tổng quan

Quan điểm thị trường

thanh khoản vĩ mô

Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một trong những điều chỉnh mạnh mẽ nhất kể từ khi đại dịch bắt đầu. Sự kỳ vọng về thuế quan đối ứng của Mỹ giảm bớt đã thúc đẩy tâm lý thị trường, tín hiệu đáy của thị trường chứng khoán Mỹ đã bắt đầu xuất hiện nhưng vẫn chưa hoàn toàn được xác nhận. Thị trường tiền điện tử đã phục hồi theo sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ.

toàn thị trường tiền điện tử

Bitcoin đã bật lại trong tuần này, một công ty nổi tiếng đã gia tăng nắm giữ Bitcoin trị giá 600 triệu đô la trong tuần qua. Điểm chú ý chính của thị trường tập trung vào chuỗi BSC và chuỗi SOL.

Năm mã thông báo có mức tăng cao nhất lần lượt là ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) và BEAM (40%). Năm mã thông báo có mức giảm cao nhất là NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%) và XCN (10%).

Đáng chú ý là:

• SOL: Một nhà làm thị trường nổi tiếng đã trở lại thị trường, gần đây có nhu cầu giao dịch ngoài sàn.
• FORM：Với tư cách là nền tảng phát hành mã thông báo meme trên chuỗi BSC, chuỗi BSC đã triển khai chương trình khuyến khích thanh khoản tổng trị giá 100 triệu USD.
• HYPE：Sàn giao dịch trên chuỗi HYPE do kho quỹ bị nghi ngờ bị tấn công bởi một nhà tạo lập thị trường, đã thực hiện việc gỡ bỏ theo cách tập trung dẫn đến mất lòng tin. Hợp đồng của các token có vốn hóa nhỏ dễ bị thao túng.

dữ liệu trên chuỗi

Nhu cầu mới đối với Bitcoin tiếp tục giảm, phần lớn các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang ở trong trạng thái thua lỗ, trong khi nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài bắt đầu tăng trở lại. Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn nắm giữ 40% tài sản, giảm so với mức đỉnh 50% vào đầu năm 2025. Mức đỉnh này vẫn rõ ràng thấp hơn so với các chu kỳ năm trước, có thể liên quan đến việc các nhà đầu tư tổ chức lớn đầu tư vào ETF trong đợt này.

Giá trị vốn hóa của stablecoin giảm mạnh, phản ánh tâm lý tránh rủi ro của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các quỹ tổ chức đã lấy lại thái độ lạc quan, phá vỡ xu hướng dòng tiền ra liên tiếp trong 5 tuần.

Chỉ số MVRV-Z Score hiện tại là 2.0, gần mức trung bình của thị trường. Khi chỉ số này lớn hơn 6, thường có nghĩa là thị trường đang ở vùng đỉnh; nhỏ hơn 2 thì ở vùng đáy. Hiện tại MVRV đã giảm xuống dưới mức quan trọng 1, cho thấy người nắm giữ đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể.

thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ mua bán hợp đồng tương lai là 1.1, phản ánh tâm lý thị trường bình thường. Tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là chỉ báo ngược, dưới 0.7 là khá hoảng sợ, trên 2.0 là khá tham lam. Tuy nhiên, dữ liệu tỷ lệ mua bán có sự dao động lớn, ý nghĩa tham khảo giảm đi.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trong tuần này giảm nhẹ, cho thấy thị trường thiếu hướng đi rõ ràng. Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai duy trì ở mức thấp 0,01%. Nói chung, tỷ lệ từ 0,05-0,1% cho thấy đòn bẩy mua đang nặng, có thể là tín hiệu đỉnh ngắn hạn của thị trường; tỷ lệ từ -0,1-0% cho thấy đòn bẩy bán đang nặng, có thể là tín hiệu đáy ngắn hạn của thị trường.

thị trường tiền điện tử

Bitcoin trong tuần này có xu hướng phục hồi dao động. Biến động thị trường giảm mạnh, đang trong giai đoạn phục hồi dao động sau khi sụt giảm mạnh. Thị trường đón nhận một thời gian nghỉ ngơi ngắn ngủi, các sàn giao dịch tăng tốc niêm yết các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư.

Hệ sinh thái chuỗi công cộng

sinh thái BTC

Một công ty nổi tiếng tiếp tục nắm giữ gần 7000 đồng Bitcoin, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn mới nhất của họ được niêm yết giao dịch trên Nasdaq, thể hiện quyết tâm chiến lược trong việc tối đa hóa số lượng nắm giữ Bitcoin.

Người sáng lập công ty đã tiết lộ trên mạng xã hội rằng công ty đã mua thêm 6,911 Bitcoin với giá trung bình khoảng 84,529 USD trong khoảng thời gian từ ngày 17 tháng 3 đến ngày 23 tháng 3, tổng số tiền đầu tư khoảng 5.841 triệu USD. Tính đến ngày 23 tháng 3 năm 2025, tổng số Bitcoin mà công ty nắm giữ đã đạt 506,137 đồng, tổng chi phí mua vào khoảng 33.7 tỷ USD, với chi phí trung bình là 66,608 USD.

Vào ngày 26 tháng 3, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn của công ty chính thức được giao dịch trên sàn Nasdaq, quy mô huy động vốn được điều chỉnh từ 500 triệu USD lên 722,5 triệu USD, và thiết lập mức cổ tức cố định hàng năm là 10%. Sản phẩm này nhằm mục đích như một loại tài sản trái phiếu có lợi suất cao, mục tiêu cốt lõi là hướng càng nhiều vốn càng tốt vào việc đầu tư vào Bitcoin.

sinh thái ETH

Cập nhật Pectra của Ethereum đã được khởi động thành công trên mạng thử nghiệm Hoodi mới, EIP-7702 được giới thiệu sẽ thực hiện thanh toán gas phí bằng nhiều loại tiền tệ. Việc khởi động mạng thử nghiệm Hoodi được thực hiện sau khi gặp sự cố trên các mạng thử nghiệm Holesky và Sepolia trước đó, nhằm đảm bảo các nhà phát triển có thể thử nghiệm đầy đủ các tính năng như thoát khỏi xác thực.

Bản nâng cấp Pectra nhằm giải quyết nhiều thách thức mà mạng Ethereum đang phải đối mặt. Một trong những thay đổi là thêm chức năng hợp đồng thông minh cho ví, cho phép các nhà phát triển phần mềm ví xây dựng các tính năng tiện lợi mới, chẳng hạn như khả năng thanh toán phí giao dịch bằng các loại mã hóa ngoài Ether.

Các nhà phát triển Ethereum đã đồng ý trước đó rằng nếu mọi thứ suôn sẻ vào thứ Tư, Pectra sẽ tiếp tục được giám sát trong khoảng 30 ngày nữa, sau đó cuối cùng sẽ được kích hoạt trên mạng chính Ethereum.

Mặt khác, Celo đã chính thức hoàn thành việc chuyển sang mạng Layer 2 của Ethereum vào ngày 26 tháng 3. Việc chuyển đổi này kéo dài gần hai năm và cuối cùng đã áp dụng công nghệ OP Stack của Optimism. Sau khi nâng cấp, thời gian tạo khối của Celo đã giảm mạnh từ 5 giây xuống còn 1 giây, tốc độ giao dịch được nâng cao đáng kể. Đồng thời, Celo sẽ tiếp tục duy trì mức phí giao dịch siêu thấp dưới một cent.

Đối với người dùng, việc di chuyển có nghĩa là xác nhận giao dịch nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Hơn nữa, Celo hiện có khả năng cầu nối Ethereum gốc, giảm sự phụ thuộc vào cầu nối bên thứ ba, nâng cao tính an toàn.

Các nhà phát triển cũng sẽ được hưởng lợi từ việc nâng cấp này, họ có thể dễ dàng xây dựng ứng dụng trên Celo hơn vì Celo hiện hoàn toàn tương thích với máy ảo Ethereum (EVM) và có thể sử dụng thuận tiện các công cụ và tài nguyên phát triển của Ethereum.

TVL của hệ sinh thái ETH đạt 46.288b, tăng 1.53% so với tuần trước.

hệ sinh thái TON

Sự tương thích toàn chuỗi của HiBit DEX đăng nhập vào hệ sinh thái TON, có khả năng đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối hệ sinh thái TON với các mạng blockchain khác.

Ngày 24 tháng 3 năm 2025, Hibit thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 5 triệu USD, nhằm hoàn thiện hơn nữa hệ sinh thái Hibit, tập trung thúc đẩy xây dựng cơ sở hạ tầng Layer 2, phát triển Hibit DEX, tối ưu hóa công nghệ tương tác chuỗi chéo, cũng như triển khai sâu rộng kinh tế AI Agent.

Hibit DEX kết hợp các ưu điểm của sàn giao dịch tập trung và sàn giao dịch phi tập trung, nhằm đạt được trải nghiệm giao dịch hiệu quả ở cấp độ hàng triệu TPS, đồng thời hỗ trợ việc phát hành token không cần giấy phép. Bên cạnh đó, Hibit DEX còn tích hợp sâu sắc kinh tế AI Agent và cộng đồng Meme, cung cấp cho người dùng một hệ sinh thái giao dịch phong phú hơn.

Dựa vào khả năng tương tác đa chuỗi của Hibit Layer 2, DEX này hy vọng sẽ đóng vai trò then chốt trong việc kết nối hệ sinh thái TON với các mạng blockchain khác. Khả năng này không chỉ thu hút người dùng và thanh khoản từ bên ngoài hệ sinh thái TON mà còn đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường về việc truyền tải tài sản và dữ liệu xuyên chuỗi một cách liền mạch.

Khối lượng khóa TON DeFi đạt 170,3 triệu, tăng 14,99%.

hệ sinh thái SOL

Pump.fun đã ra mắt DEX gốc PumpSwap,进一步压缩某DEX平台生存空间.

Vào ngày 21 tháng 3 năm 2025, Pump.fun chính thức thông báo ra mắt sàn giao dịch phi tập trung PumpSwap, đánh dấu bước chuyển từ nền tảng phát hành mã thông báo đơn lẻ sang nền tảng tích hợp phát hành và giao dịch mã thông báo.

PumpSwap áp dụng mô hình nhà tạo lập thị trường (AMM) với tích số không đổi, hoạt động tương tự như phiên bản V4 của một DEX nào đó và phiên bản V2 của một DEX nổi tiếng. PumpSwap có các đặc điểm và chức năng như di chuyển ngay lập tức, không phí di chuyển, thanh khoản mạnh hơn và chia sẻ lợi nhuận cho người tạo ra. Mỗi giao dịch trên PumpSwap đều bị tính phí 0,25%, trong đó, 0,20% dành cho nhà cung cấp thanh khoản và 0,05% phân bổ cho giao thức, tuy nhiên, sau khi chức năng chia sẻ thu nhập của người tạo ra được ra mắt, phân bổ phí sẽ thay đổi.

Sau khi PumpSwap ra mắt, nó nhanh chóng nhận được sự công nhận từ thị trường, chỉ trong một tuần đã chiếm 21% thị phần của thị trường DEX trong hệ sinh thái Solana, với khối lượng giao dịch đạt 1,5 tỷ USD. Bước đột phá này cho phép các đồng tiền meme di chuyển liền mạch sang PumpSwap để giao dịch, củng cố vị thế dẫn đầu của Pump.fun trong lĩnh vực giao dịch đồng tiền meme. Trong vòng chưa đầy một tuần, PumpSwap đã xử lý hơn 14 triệu giao dịch, với tổng doanh thu phí giao dịch đạt 3,03 triệu USD.

Trước đó, một nền tảng DEX đã công bố kế hoạch ra mắt nền tảng phát hành Meme coin có tên LaunchLab, và điều này được thị trường xem là phản ứng đối với hệ sinh thái AMM tự xây dựng của Pump.fun. Tuy nhiên, nếu nền tảng này không kịp thời ra mắt LaunchLab và không tạo ra lợi thế cạnh tranh trong trải nghiệm phát hành và giao dịch token, thị phần của nó có thể sẽ bị thu hẹp hơn nữa.

TVL DeFi của hệ sinh thái SOL đạt 6.809b, giảm 0.24% so với tuần trước.