Thông báo hàng tuần về thị trường tiền điện tử: Động thái quản lý thường xuyên, sự trỗi dậy của stablecoin mới.

Tổng quan thị trường

Môi trường vĩ mô

Tăng trưởng kinh tế Mỹ tiếp tục vượt kỳ vọng, lạm phát vẫn có tính bền vững. Thị trường dự đoán thời gian cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang có thể lùi đến tháng 9, số lần cắt giảm lãi suất trong cả năm có thể không vượt quá hai lần. Trước khi lạm phát rõ ràng giảm xuống mục tiêu 2%, lãi suất trái phiếu dài hạn có thể tiếp tục tăng cao để kiềm chế nhu cầu kinh tế. Thị trường chứng khoán Mỹ gần đây đã có sự điều chỉnh rõ rệt, thị trường tiền điện tử cũng dao động theo.

thị trường biểu hiện

Tuần này, Bitcoin thể hiện xu hướng giảm yếu, các đồng tiền chủ đạo đều giảm. Điểm nóng của thị trường tập trung vào mảng Meme, mảng này thiếu áp lực chốt lời từ các quỹ đầu tư lớn, do đó lực cản tăng giá khá nhỏ. Đáng chú ý, kết quả phán quyết của cựu CEO một nền tảng giao dịch đang tiếp tục thu hút sự quan tâm của thị trường; nếu phán quyết cuối cùng nhẹ, có thể dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng tiền gốc của nền tảng đó.

Ngoài ra, dự án ETH tái staking RENZO sắp ra mắt trên một nền tảng giao dịch cũng đang thu hút sự chú ý. Dự án này thuộc cùng một lĩnh vực với ETHFI có giá trị vốn hóa 4 tỷ USD, thời gian ra mắt được ấn định trước airdrop, có cơ hội chênh lệch giá tiềm năng.

Trong hệ sinh thái Bitcoin, đồng token Rune DOG đã gây ra nhiều tranh cãi do hoạt động airdrop, giá trị vốn hóa thị trường một thời đạt 350 triệu USD, khối lượng giao dịch ngắn hạn tăng đáng kể.

Phân tích Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi

Việc giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư đã hoàn thành, tỷ lệ lạm phát hàng năm mới giảm xuống còn 0,85%, thấp hơn 2,3% của vàng. Điều đặc biệt của lần giảm một nửa này là đi kèm với dòng vốn lớn từ ETF giao ngay, môi trường lãi suất cao và gần 95% Bitcoin đã được khai thác.

Thị trường vốn của Stablecoin tăng nhẹ 2%, cho thấy tình hình tài chính dài hạn vẫn giữ vững. Chỉ số MVRV-Z Score hiện đang ở mức 2.3, ở giai đoạn trung bình, phản ánh trạng thái lợi nhuận tổng thể của thị trường đang có xu hướng cân bằng.

Các quỹ tổ chức đã liên tiếp có hai tuần rút vốn ròng, phản ánh sự lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ duy trì lãi suất cao trong thời gian dài.

thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí vốn hợp đồng tương lai gần bằng 0, cho thấy sức mạnh của bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tuần này cơ bản giữ nguyên. Tỷ lệ long-short của hợp đồng tương lai là 1.7, vẫn ở khu vực tham lam, nhưng có ý nghĩa tham khảo hạn chế.

thị trường tiền điện tử

Thị trường đã trải qua thử thách của rủi ro địa chính trị và đang thể hiện xu hướng giảm chấn động. Mặc dù khả năng Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ bơm thanh khoản quy mô lớn trong ngắn hạn là không cao, nhưng về lâu dài, thị trường vẫn nằm trong quỹ đạo thị trường bò, một số lĩnh vực phân khúc vẫn có động lực tăng trưởng.

Hệ sinh thái chuỗi công khai

Tổng lượng khóa ( TVL ) trong tuần này tăng 6.9% lên khoảng 93 tỷ đô la. Ngoại trừ chuỗi Bitcoin, TVL của các chuỗi công cộng chính đều tăng lên. Ethereum và chuỗi Base tăng 7%, chuỗi TRON, Polygon và Arbitrum tăng khoảng 5%, chuỗi Solana tăng gần 11%, chuỗi BSC tăng 17%. Đáng chú ý, chuỗi Merlin tiếp tục tăng mạnh 22%, tăng hơn 2100% trong tháng qua, tổng TVL đã vượt qua 1 tỷ đô la.

Thị trường NFT

Thị trường NFT trong tuần này có dấu hiệu ấm lên nhẹ nhàng. Giá sàn của các dự án blue-chip phần lớn đều tăng, như BAYC tăng 13%, Azuki tăng 8%. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tổng thể của thị trường vẫn đang giảm và chưa xuất hiện dự án hot mới. Số lượng người mua lần đầu và người mua lại có chút tăng lên, nhưng tâm lý ảm đạm chung của thị trường vẫn tiếp tục.