Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Các động thái quản lý diễn ra thường xuyên, Stablecoin mới nổi lên.

Quan sát thị trường

Môi trường vĩ mô

Kinh tế Mỹ tăng trưởng vượt dự kiến, lạm phát vẫn cứng đầu. Thị trường dự đoán rằng lần giảm lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang có thể bị trì hoãn đến tháng 9, số lần giảm lãi suất trong năm có thể không vượt quá hai lần. Trước khi lạm phát tiếp tục giảm xuống mục tiêu 2%, lãi suất trái phiếu chính phủ dài hạn có thể tiếp tục tăng để kiềm chế nhu cầu kinh tế. Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ liên tiếp giảm điểm, thị trường tiền điện tử cũng điều chỉnh theo.

Thị trường tổng quan

Tuần này, Bitcoin có xu hướng giảm giá yếu, giá của các đồng tiền cũng giảm chung. Thị trường chủ yếu tập trung vào lĩnh vực Meme, lĩnh vực này do thiếu áp lực bán từ các quỹ đầu tư lớn, trở thành hướng có lực cản tăng giá nhỏ nhất trên thị trường.

Đáng chú ý là:

1. Tỷ giá của đồng coin của một nền tảng giao dịch nào đó đối với BTC đã vượt qua mức trung bình tháng. Người sáng lập nền tảng sắp đối mặt với phán quyết, nếu mức phạt nhẹ, đồng coin của họ có thể tăng mạnh.

2. Một sàn giao dịch sẽ ra mắt các mã thông báo liên quan đến việc tái staking ETH, mã thông báo này sẽ ra mắt vào ngày 30 tháng 4, trong khi thời gian để nhà đầu tư nhỏ lẻ nhận airdrop là vào ngày 2 tháng 5, thị trường đang rất quan tâm đến điều này.

3. Dự đoán tổng thể về hệ sinh thái Bitcoin Rune là khá thấp. Một dự án đã airdrop rune DOG cho những người nắm giữ, giá trị vốn hóa thị trường đạt 350 triệu USD trong một thời gian ngắn, khối lượng giao dịch ngắn hạn khá đáng kể.

Phân tích thị trường Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi

Giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư đã xảy ra, làm giảm lạm phát cung cấp 50%. Tỷ lệ lạm phát hàng năm mới là 0,85%, thấp hơn vàng 2,3%, càng làm nổi bật sự khan hiếm của nó. Khác với những năm trước, năm nay có hơn 12 tỷ USD dòng tiền ETF giao ngay, đồng thời phải đối mặt với môi trường lãi suất cao nhất trong hơn 20 năm, và khoảng 94% Bitcoin đã được khai thác.

Thị trường tiền điện tử Stablecoin tăng 2%, nền tảng vốn dài hạn duy trì xu hướng tích cực.

Chỉ số MVRV-Z hiện tại là 2.3, đang ở giai đoạn trung bình. Chỉ số này phản ánh tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường, lớn hơn 6 thì là khu vực đỉnh, nhỏ hơn 2 thì là khu vực đáy. Hiện tại MVRV đã giảm dưới 1, cho thấy các nhà đầu tư đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể.

Quỹ tổ chức đã liên tiếp chứng kiến dòng tiền ròng ra trong hai tuần, sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục giảm, lý do chính là thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang có thể duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Thị trường hợp đồng tương lai

Tỷ lệ phí quỹ hợp đồng tương lai tuần này gần như bằng không. Thông thường, tỷ lệ từ 0.05-0.1% cho thấy có nhiều đòn bẩy mua, có thể là đỉnh ngắn hạn của thị trường; tỷ lệ từ -0.1-0% cho thấy có nhiều đòn bẩy bán, có thể là đáy ngắn hạn của thị trường.

Khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin trong tuần này cơ bản không thay đổi.

Tỷ lệ dài ngắn hợp đồng tương lai là 1.7, cho thấy tâm lý thị trường vẫn thiên về tham lam. Nói chung, chỉ số này dưới 0.7 biểu thị sự hoảng loạn, trên 2.0 biểu thị sự tham lam. Nhưng cần lưu ý, do dữ liệu biến động lớn, giá trị tham khảo của nó đã giảm.

Thị trường giao ngay

Thị trường đã trải qua thử thách của rủi ro địa chính trị và thể hiện xu hướng giảm rung lắc. Tỷ lệ hợp đồng Bitcoin đã có lúc chuyển sang giá trị âm, phản ánh tâm lý thị trường quá bi quan. Về lâu dài, chúng ta vẫn đang ở trong quỹ đạo của thị trường bò. Mặc dù trong ngắn hạn, Cục Dự trữ Liên bang khó có khả năng bơm thanh khoản quy mô lớn, nhưng vẫn có động lực tăng trưởng trong một số lĩnh vực của thị trường.

Dữ liệu thị trường

tổng lượng khóa của chuỗi công khai

Tổng TVL trong tuần này khoảng 93 tỷ USD, tăng 6 tỷ USD so với tuần trước, tỷ lệ tăng 6,9%. Ngoại trừ chuỗi Bitcoin, TVL của các chuỗi công cộng chính đều có sự tăng trưởng. Chuỗi Ethereum và Base tăng 7%, các chuỗi TRON, Polygon, Arbitrum đều tăng khoảng 5%, chuỗi Solana tăng gần 11%, chuỗi của một nền tảng giao dịch tăng 17%. Đáng chú ý, chuỗi Merlin tiếp tục mạnh mẽ, tăng thêm 22% trong tuần này, và tỷ lệ tăng trong tháng qua đã vượt quá 2100%, tổng TVL đã vượt qua 1 tỷ USD. Các chuỗi Polygon và Optimism đã rơi ra ngoài top 10.

Tình hình khóa tài sản của các giao thức chuỗi

Khối lượng khóa giao thức trên các chuỗi công khai chính đều có sự biến đổi ở mức độ khác nhau, phản ánh sự năng động của các hệ sinh thái khác nhau và mức độ tham gia của người dùng.

động thái thị trường NFT

Chỉ số NFT-500 cho thấy thị trường đã có dấu hiệu hồi phục. Giá sàn của các dự án blue-chip đều tăng, thị trường có xu hướng ổn định và phục hồi nhẹ. BAYC tăng 13%, MAYC tăng 3%, Pandora tăng 14%, Space Doodles tăng mạnh 26%, Azuki và LilPudgys đều tăng 8%. Tuy nhiên, CryptoPunks và Defrogs đều giảm 8%.

Về khối lượng giao dịch, thị trường tổng thể vẫn đang giảm, nhưng số lượng người mua lần đầu và người mua tái mua đã tăng nhẹ. Hiện tại, thị trường chưa xuất hiện dự án hot mới, tâm lý ảm đạm vẫn tiếp tục.